■本報見習記者 吳曉璐

    7月30日，中化集團旗下中化能源股份有限公司（簡稱“中化能源”）在港交所遞交上市申請。摩根士丹利、中信里昂、中銀國際為其聯席保薦人。而在7月17日，證監會披露，已接收中化能源境外首次公開發行股份的審批材料。

    從股東方面來看，中化股份及中化集團為中化能源控股股東。其中，中化股份直接持有中化能源97.83%股份。此外，中化股份全資子公司中化勘探間接持有中化能源2.17%股份。而中化集團持有中化股份98%的股份。

    香頌資本執行董事沈萌對《證券日報》記者表示，中化能源是中化集團中的石油石化板塊平臺，中化集團與中國化工進行重組，兩者在石油石化行業都有一定規模的資產，此次到香港發行H股，一方面是香港目前在小米之后出現了大型IPO的節奏空白、可以集中市場資金，另一方面A股行情不理想、可能會影響估值和融資規模。

    公開資料顯示，目前中化集團在境內外有300多家經營機構，控股中化國際、中化化肥和中國金茂等多家上市公司。7月13日，國資委任命中化集團有限公司董事長、黨組書記寧高寧兼任中國化工集團有限公司董事長、黨委書記，引發市場猜想中化集團和中國化工集團合并過程已經開始。

    招股說明書顯示，中化能源是石油石化產業運營商和綜合服務商，是中國首家從事原油及成品油貿易的國營公司，從事原油、成品油及石化產品的倉儲和物流服務。據Nexant行業報告顯示，截至2018年3月31日，按加油站數量計算，中化能源擁有中國第四大品牌加油站網絡。

    近年來，由于業務和產品銷量擴展，中化能源業績穩步增長，2015年、2016年和2017年，中化能源營業收入分別為2369.88億元（人民幣，下同）、2613.48億元和3921.09億元，凈利潤分別為-20.02億元、42.12億元和52.32億元。2017年，公司營業收入同比增長50.03%，凈利潤同比增長35.42%。

    2018年一季度，公司營業收入為1200億元，同比增長12.57%，實現凈利潤12.09億元，同比下降46.07%，去年同期，公司實現營業收入1066億元，實現凈利潤22.42億元。

    對于2015年的虧損，公司解釋稱，由于泉州煉化于2014年開始營運，而2015年公司并無全面利用其年加工能力，外加國內銷售比例較高導致毛利率較低。

    據《證券日報》記者了解，中化能源營業收入主要來自石油貿易、石油煉化、倉儲物流、石化銷售四個業務分部。而石油貿易收入構成了公司營業收入的主要部分，2015年、2016年和2017年，公司石油貿易業務的營收占比分別為77.3%、81.3%和80.2%。2017年，公司的石油產品貿易總量約為1.34億噸。