近日，各銀行正嘗試多種途徑進行融資。分析人士表示，嚴監(jiān)管下業(yè)務回表給銀行帶來資本補充壓力。一些自身利潤增長放緩銀行的資本也難以及時補充。銀行可通過發(fā)展輕資本的零售、中間業(yè)務收入等提升自身盈利水平。同時，融資工具有待進一步創(chuàng)新優(yōu)化。

    中小銀行承壓

    銀保監(jiān)會數據顯示，一季度末，銀行核心一級資本充足率為10.72%，一級資本充足率為11.28%，資本充足率為13.64%，較上季末均有不同程度下降。城商行資本充足率為12.76%，農商行資本充足率為13.39%，均低于行業(yè)整體水平。

    交通銀行金融研究中心高級研究員武雯表示，銀行資本吃緊主要源于監(jiān)管趨嚴，央行宏觀審慎評估（MPA）考核對資本和杠桿的情況作出明確規(guī)定。對于一些同業(yè)業(yè)務、非標、理財委外等占比較高的銀行來說，面臨資本補提也會對部分銀行資本形成一定壓力。此外，對于一些自身利潤增長放緩銀行的資本也難以及時補充。

    據中信證券測算，各類商業(yè)銀行面臨非標回表帶來的資本補充壓力存在明顯分化：國有大型銀行、農商行、外資銀行距監(jiān)管紅線尚有非常充裕的安全邊際，而股份制銀行、城商行及未上市中小銀行則面臨較大的資本壓力。

    在興業(yè)研究分析師孔祥看來，所有銀行都有資本補充的需求。“但對于中小銀行特別是城商行，資本充足率和杠桿的使用是比較高和充分的，因此在這一輪資產負債結構調整和回表過程中，壓力最大。”

    “尤其是在以資管新規(guī)為代表的嚴監(jiān)管常態(tài)化下，表外業(yè)務受到打擊，表外轉表內成為必須時，曾經表外業(yè)務的優(yōu)點就會變成當下轉型的痛苦。”中信證券固收首席分析師明明表示，表外非標回到表內資產端，使銀行風險加權資產增大，從而縮小實際資本充足率，這就導致部分銀行資本充足率可能無法滿足銀保監(jiān)會和央行合規(guī)要求，因而面臨較大的資本補充壓力和合規(guī)壓力。

    “補血潮”來襲

    目前，各銀行正運用各種方式進行再融資。對于非上市的銀行而言，資本補充工具相對較少，例如可轉債、定增不能開展。于是，排隊IPO成了中小銀行競相努力的方向。

    近日證監(jiān)會核準鄭州銀行首發(fā)申請，這意味著鄭州銀行將成為首家“A+H”上市城商行。此前，長沙銀行和紫金農商行也先后過會。數據顯示，目前正常排隊IPO的銀行有16家，除浙商銀行外，均為城商行和農商行。

    在16家正常排隊IPO的銀行中，有不少在港上市銀行。此外，7月20日，在H股上市剛滿一周年的廣州農商銀行發(fā)布公告擬申請A股IPO。

    孔祥表示，港股對金融股估值較低，銀行在IPO后再融資會相對困難。但銀行補充資本需求仍很強，因此愿意回歸A股進行融資。從金融股看，A股估值中樞要高于港股。

    一邊是中小銀行扎堆尋求上市，另一邊是上市銀行嘗試通過多種渠道融資“補血”。

    近日，南京銀行定增計劃意外被否引發(fā)市場熱議。從一季報來看，截至3月末，南京銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為12.79%、9.41%和8.09%。

    除南京銀行外，近日多家中小銀行再融資申請紛紛獲得通過。貴陽銀行、寧波銀行近日公告非公開發(fā)行優(yōu)先股申請獲得證監(jiān)會通過。

    張家港行7月24日發(fā)布公告，公開發(fā)行A股可轉換公司債券申請獲得證監(jiān)會通過。年報顯示，2017年末該行資本充足率、核心一級資本充足率及一級資本充足率均較去年有所下降。

    進一步創(chuàng)新優(yōu)化融資工具

    當前，銀行資本補充工具主要有IPO、可轉債、定增、優(yōu)先股、二級資本債、資本補充債券等。業(yè)內人士表示，銀行應結合自身情況，充分運用各類資本工具，同時應進一步創(chuàng)新優(yōu)化融資工具，為資本補充創(chuàng)造良好條件。

    從IPO看，武雯介紹，在A股上市對提升境內企業(yè)知名度有很大幫助，還能幫助企業(yè)平衡或規(guī)避匯率風險。無論是上市周期或者成功率看，港股優(yōu)勢都比較明顯。所以，選擇A股還是港股主要還是看企業(yè)融資需求，看企業(yè)注重的是收益率還是審核時間等因素。

    當前，可轉債由于成本相對較低，備受小銀行青睞。國信證券研報指出，可轉債票面利率處于0.5%-2%的低水平，而其他融資工具成本都在4%-5%以上。可轉債轉股后可直接充當股本金，補充核心一級資本。

    今年以來，監(jiān)管部門明確表示支持銀行探索資本工具創(chuàng)新并拓寬資本工具發(fā)行渠道。央行近日發(fā)布的《關于進一步明確規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務指導意見有關事項的通知》提出，為解決表外回表占用資本問題，支持商業(yè)銀行通過發(fā)行二級資本債補充資本。

    另外，銀行除借助外源性資本補充工具外，內源性補充同樣重要。武雯建議，銀行補充資本主要還要靠其內生利潤增長，銀行可通過發(fā)展輕資本的零售、中間業(yè)務收入等來提升自身盈利水平。

    孔祥表示，在內生增長方面，若凈資產收益率（ROE）能保持在15%，每年資本補充率或在10%-12%之間。