■本報記者 冷翠華

    根據新近披露的二季度償付能力報告，利寶保險指出，其正在對效益較低的險種持續進行精簡，預計虧損會逐步縮小，同時凈負現金流會降低。

    事實上，近年來中小財險公司對自身業務進行分析、調整，精簡甚至關停低效益業務已經逐漸成為普遍現象，部分公司的轉型發展措施已經取得了一些成效。業內人士認為，在車險市場競爭白熱化、馬太效應十分明顯的情況下，中小財險公司走特色發展之路應是重點方向。

    利寶保險虧損縮小

    利寶保險由美國利寶互助保險公司在中國的分公司改建而來，2007年9月份完成全部改建，至今經營已經11年，目前仍處在虧損期。

    在二季度償付能力報告中，利寶保險指出，其公司規模較小，在預測期內仍然會持續虧損，但隨著公司繼續對效益較低的險種進行精簡，虧損會逐步縮小，同時凈負現金流會降低。

    哪些險種在利寶保險的精簡范圍內？該公司負責人在回復《證券日報》記者時稱，近年來公司對機構布局、渠道、產品均衡等進行了多方面戰略調整，優化業務結構，關注互聯網保險等新興市場的需求，目前，精簡效益較低的業務已成為公司的日常工作，會靈活根據每一筆業務的情況進行評估，集中優勢資源為個人客戶及中小企業客戶提供服務。

    根據2017年年報，利寶保險保費收入排名前五的保險產品分別為：車險，保費收入約9.82億元，承保利潤約為-1.48億元；責任保險保費收入約4.64億元，承保利潤約為3072萬元；意外險保費收入約為6135萬元，承保利潤約為-1626萬元；企財險保費收入約為606萬元，承保利潤約為-142萬元；貨運險保費收入約為375萬元，承保利潤約為55萬元。

    從利寶保險最近5年的發展來看，2013年-2017年各年度其保費收入分別約為8.47億元、8.18億元、8.87億元、12.3億元以及15.29億元，今年上半年，其保險業務收入約為9.33億元，同比增長25.85%。可見，其業務發展在最近3年有所提速。從利潤情況來看，其仍然處于持續虧損之中，但虧損面逐年收窄。年報數據顯示，2013年-2017年各年度的凈利潤分別約為-2.45億元、-1.77億元、-1.59億元、-1.4億元以及-9806萬元。

    利寶保險在回復《證券日報》記者時表示，接下來，其將本著算賬經營的理念，對業務按照風險細分、客戶細分、優質優價的原則，對銷售資源進行差異化配置，進一步提升資源使用效率，預計未來兩年內其盈利能力將繼續大幅改善。

    調整之路：簡、停、轉

    事實上，不只是利寶保險對低效益險種進行精簡，《證券日報》記者在采訪中了解到，中小財險公司對自身業務進行分析、調整，精簡甚至關停低效益業務已經逐漸成為普遍現象。部分險企通過這些調整措施取得了一定的成效。

    “對一些嚴重依賴第三方渠道同時手續費太高的業務，我們正在考慮精簡，把控好整體成本率。”一家財險公司負責人孟成（化名）對記者稱。

    同時，從國泰財險今年上半年的保費收入結構及其2017年年報來看，該公司也正在持續推進業務轉型。“公司尋求戰略轉型、業務結構調整階段，綜合成本率仍然保持較高水平且戰略投入較大。”該公司如此解釋其去年償付能力充足率變化原因。同時該公司表示，其互聯網保險業務增速顯著，保險風險最低資本增加。今年上半年，其車險保費收入同比下降了42.6%，保費占比僅為6.25%；財產險保費同比增加了297.90%，保費占比為76.88%。

    到目前為止，部分業務結構調整較早的公司已經初見成效。2015年9月份，美亞保險全面退出中國車險市場，彼時，該公司稱：“經過謹慎的思考和評估，我們決定調整中國市場的業務重心，未來將更專注境外旅游和跨境服務等相關業務的增長。”

    數據顯示，美亞保險從2013年-2017年的保險業務收入約為12.98億元、13.58億元、16.83億元、16.17億元以及16.33億元。同期，其凈利潤分別約為232.14萬元、-170.9萬元、-6965萬元、1.02億元以及1.33億元。可以看出，退出國內車險市場后，美亞保險2016年的保費收入同比由小幅下降，但此后重回穩定，而其凈利潤在2014年和2015年連續虧損，2016年和2017年重新實現贏利。

    另外一個案例是，2015年年底，永誠保險關停了低品質的航延險業務。該公司表示，對該項業務其采取了更為謹慎的核保政策，嚴格禁止承保綜合成本率超過100%的項目。2016年，該公司其他財產保險賠付額同比大幅下降。

    以退為進

    一位非銀分析師認為，保險公司對低效益險種進行精簡是以退為進的思路，希望通過業務調整來改善承保端的贏利情況，盡管這可能在短期內影響保費收入。“從這些轉型后險企凈利潤有所改善的案例來看，說明部分險企的業務調整起到了積極效果。”他表示。

    該分析師指出，在財險行業車險市場競爭白熱化、馬太效應十分明顯的情況下，中小險企調整業務結構將更為普遍。以車險為例，多數中資財險公司對車險是既愛又恨，愛的是其容易帶來較高的保費規模，利于分攤職場、人工等成本，恨的是其承保虧損較為嚴重。但無論是車險還是其他業務，如果保費規模上不去，費用率和賠付率下不來，將對險企的經營利潤形成拖累，險企必須考慮其他出路。

    里程保CEO帥勇認為，在商車費改持續深入推進、車險產品和費率“報行合一”的情況下，可能有更多中小險企退出該市場。未來退出車險業務和被并購是一段時期內中小險企的主旋律，即使要堅守車險業務，也必須走細分、垂直之路。

    上述分析師同時指出，對于保險財險公司而言，轉型發展需要結合自身實際，控制綜合成本率也不能搞一刀切，不可能縮減或停止所有承保虧損的業務，還必須結合業務的發展前景、公司的實際情況等多個因素進行有的放矢的調整，堅持有所為有所不為。