民事賠償支持訴訟，是中證中小投資者服務(wù)中心幫助中小投資者維權(quán)的重要手段，取得了良好的市場(chǎng)效果。投服中心相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)，對(duì)如何更好地開(kāi)展支持訴訟業(yè)務(wù)，提出了相應(yīng)對(duì)策和建議。

    首先，要加大立法力度，進(jìn)一步明確證券公益機(jī)構(gòu)法律地位。

    在現(xiàn)有的證券支持訴訟框架下，投服中心在訴訟中的地位較為模糊，目前只能通過(guò)公益律師機(jī)制代理投資者訴訟，無(wú)法正當(dāng)?shù)貐⑴c訴訟，表達(dá)投資者訴求。為了充分發(fā)揮證券公益機(jī)構(gòu)的投資者保護(hù)功能，幫助證券投資者更好地獲得司法救濟(jì)，有必要推動(dòng)各方取得共識(shí)，推動(dòng)證券法修訂，明確證券公益投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)的法律定位，強(qiáng)化投資者保護(hù)公益機(jī)構(gòu)的訴訟地位，以證券公益訴訟機(jī)制完善當(dāng)下的支持訴訟機(jī)制；伴隨著集團(tuán)訴訟在我國(guó)立法和司法實(shí)踐中的探索，可考慮賦予證券公益機(jī)構(gòu)在證券集團(tuán)訴訟中的代表人角色，切實(shí)體現(xiàn)對(duì)投資者充分廣泛的司法救濟(jì)功能。

    其次，要落實(shí)多元化糾紛解決機(jī)制，“支持訴訟+示范判決+損失計(jì)算+訴調(diào)對(duì)接”是有效途徑。

    為落實(shí)最高人民法院與中國(guó)證監(jiān)會(huì)多元化糾紛解決機(jī)制精神，投服中心積極研究探索，力促支持訴訟業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，推動(dòng)形成“支持訴訟+示范判決+損失計(jì)算+訴調(diào)對(duì)接”的支持訴訟業(yè)務(wù)新模式。

    一是推動(dòng)示范判決落地。與審判機(jī)關(guān)共同推動(dòng)將證券公益機(jī)構(gòu)參與的案件選為示范案件，積極與上海金融法院等審判機(jī)關(guān)共同推動(dòng)證券公益機(jī)構(gòu)訴訟示范判決試點(diǎn)，為示范判決機(jī)制的全國(guó)推廣和正式落地打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

    二是推動(dòng)設(shè)立證券領(lǐng)域證據(jù)鑒定中心。充分發(fā)揮損失計(jì)算軟件作用，輔助提高審判效率。投服中心開(kāi)發(fā)的證券虛假陳述案投資者損失計(jì)算軟件已經(jīng)交付使用，這一計(jì)算工具在未來(lái)的應(yīng)用，可推動(dòng)專門證券領(lǐng)域損失鑒定機(jī)構(gòu)設(shè)立，強(qiáng)化損失計(jì)算工具應(yīng)用的專業(yè)性、廣泛性。

    三是推廣“楓橋經(jīng)驗(yàn)”，廣泛實(shí)現(xiàn)“訴調(diào)對(duì)接”。通過(guò)上述“支持訴訟+示范判決+損失計(jì)算”之高效機(jī)制，積極推動(dòng)訴前委派調(diào)解與訴中委托調(diào)解的廣泛應(yīng)用，使示范訴訟與專業(yè)調(diào)解緊密銜接，多渠道高效率化解證券領(lǐng)域群體性糾紛。

    第三，追“首惡”面臨現(xiàn)實(shí)困境，解決問(wèn)題尚需多管齊下。

    投服中心在支持訴訟中嘗試的追“首惡”原則，在為受損投資者尋求權(quán)益保護(hù)的同時(shí)，也對(duì)證券市場(chǎng)上的違法違規(guī)主體具有更大的威懾效應(yīng)，有助于證券市場(chǎng)正本清源。但在司法實(shí)踐中，追“首惡”原則仍面臨較大現(xiàn)實(shí)困境。這一方面是由于證券法和司法解釋都將發(fā)行人和上市公司列為虛假陳述侵權(quán)行為的首要賠償責(zé)任人，而控股股東、實(shí)際控制人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任；另一方面在于投服中心與法院之間，以及法院系統(tǒng)內(nèi)部之間對(duì)“連帶賠償責(zé)任”性質(zhì)的理解不同。

    因此，投服中心建議，一是修訂完善以證券法為核心的法律法規(guī)，明確控股股東、實(shí)際控制人操縱發(fā)行人或者上市公司違反證券法律規(guī)定，以發(fā)行人或上市公司名義虛假陳述并給投資人造成損失的，由控股股東、實(shí)際控制人承擔(dān)賠償責(zé)任，發(fā)行人或上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

    二是要繼續(xù)堅(jiān)持追“首惡”理念。直接將上市公司控股股東、實(shí)際控制人作為被告并要求其承擔(dān)首要賠償責(zé)任，是投服中心支持訴訟與社會(huì)律師訴訟原則的重要區(qū)別之一。

    三是支持訴訟過(guò)程中與管轄法院積極溝通，爭(zhēng)取審判機(jī)關(guān)的理解和支持，爭(zhēng)取在現(xiàn)有法律制度框架下積極、靈活適用法律，與時(shí)俱進(jìn)，讓“首惡”承擔(dān)首要賠償責(zé)任，讓公平正義成為證券市場(chǎng)的價(jià)值導(dǎo)向。

    投服中心相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，證券支持訴訟作為完善證券投資者保護(hù)制度的重要?jiǎng)?chuàng)舉，在國(guó)內(nèi)尚屬新生事物。近兩年來(lái)隨著投服中心支持訴訟業(yè)務(wù)的突飛猛進(jìn)，證券支持訴訟的社會(huì)影響力日益提高，但社會(huì)各界包括廣大投資者整體對(duì)證券支持訴訟的了解相對(duì)不足，需證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)、司法系統(tǒng)、新聞媒體、社會(huì)各界等繼續(xù)加大對(duì)證券支持訴訟的了解，加大宣傳力度，真正體現(xiàn)證券公益機(jī)構(gòu)支持訴訟的帶動(dòng)效應(yīng)，將證券投資者保護(hù)真正落到實(shí)處，實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)的人民性。