中國證券監(jiān)督管理委員會浙江監(jiān)管局、中國證券投資者保護基金有限責任公司聯(lián)合發(fā)布

    案例背景

    王嫂把理財經(jīng)理介紹的XX財富“XX穩(wěn)享一號”私募基金的基本情況轉(zhuǎn)述給了王大哥，興奮的王嫂說起這款私募基金如連珠炮似的，容不得王大哥打斷半句。

    基金投資標的是某知名大公司，王大哥對這家公司有所耳聞，它是幾家位于本省的全國500強企業(yè)的供貨商，跟政府也有過不少合作項目，老板經(jīng)常出席一些慈善活動，聽說最近還開始籌備上市工作了。基金的介紹資料里寫著，本次投資款用于購買新生產(chǎn)線，公司與下游客戶簽訂了包銷協(xié)議，下游客戶包銷生產(chǎn)產(chǎn)能，同時，公司有土地房產(chǎn)作為抵押擔保，另外還有兩家國企為本項目提供擔保，材料順帶附上了擔保方的背景介紹。

    王嫂對王大哥說，理財經(jīng)理告訴她，在這么多重保障之下，項目風險可以說微乎其微，有這么好的公司加上基金承諾有10%的收益，為什么不投資看看呢？經(jīng)過商議，王大哥和王嫂決定投資“XX穩(wěn)享一號”，王嫂聯(lián)系了理財經(jīng)理，約了時間去XX財富辦公室簽訂投資合同。

    來到辦公室，簡單寒暄和進一步介紹基金情況并確認投資金額之后，理財經(jīng)理向王嫂出示了厚厚一沓需要填寫和簽署的文件，他告訴王嫂，公司內(nèi)控非常合規(guī)，每一個投資者都要簽署這些文件，都是格式化條款，沒有什么特別需要注意的地方。王嫂粗粗看了一眼文件，《風險問卷調(diào)查》《風險評估結(jié)果確認書》《風險揭示書》《投資者承諾書》《基金合同》等等都令人看花了眼，便在理財經(jīng)理的指點下在各個簽署處簽署了名字，心里想的是盡快把錢投進來產(chǎn)生收益。

    投資過后，王嫂并沒有如期收到收益款及本金。原來，這家知名大公司在行業(yè)下行的環(huán)境下已債臺高筑，土地房產(chǎn)抵押也并沒有在主管部門登記，公司僅僅提供了一紙抵押聲明，提供擔保的兩家國企規(guī)模較小，無力承擔高額償債責任。王嫂陷入了困境之中。

    私募知識

    1、私募基金帶有較高的風險，不具有保本保收益性質(zhì)。私募基金財產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標的，相對銀行儲蓄、銀行理財、國債等投資方式具有更高的風險。私募基金本身不具有保本保收益的性質(zhì)，管理人、銷售機構(gòu)也不得向投資者承諾保本保收益。私募基金的風險具體包括投資運作風險、運營管理風險、市場波動風險、宏觀經(jīng)濟波動風險和基金管理人道德風險等。

    XX財富在募集基金的過程中，向投資者承諾收益，一味強化基金收益保障措施，沒有揭示相應風險。王大哥夫婦對該項投資未持謹慎心態(tài)，投資具有盲目性。

    2、投資者應當簽署風險揭示書，了解并承擔私募基金的風險。投資者在投資私募基金時，管理人或銷售機構(gòu)應當為投資者具體揭示所投基金可能涉及的風險。當投資者確認并簽署所投基金的風險揭示書后，應當已經(jīng)充分了解并承擔投資此私募基金可能帶來的風險。

    理財經(jīng)理未向王嫂具體闡明風險，未勤勉盡責，王嫂在簽署風險揭示書時也未仔細查看風險揭示條款，導致對該項投資的風險認識不足。理財經(jīng)理應當向王嫂充分揭示該私募基金相關(guān)的風險情況，王嫂在簽署文件及查看項目資料時，應仔細閱讀，遇到疑問及時向理財經(jīng)理咨詢，認真考慮基金存在的各項風險因素。私募基金應當是賣者盡責，買者自負。