本報見習記者 劉偉杰

    5月15日，正逢第二屆“5·15全國投資者保護宣傳日”，依托最高人民法院與中國證監會共同建立的“人民法院調解平臺”與“中國投資者網證券期貨糾紛在線解決平臺”，中國證券投資者保護基金有限責任公司（簡稱“投保基金公司”）受北京一中院的委托，運用在線訴調對接機制對投資者訴某上市公司虛假陳述責任糾紛一案開展線上調解。經由投保基金公司的專業調解，雙方當事人當場達成調解意愿并初步簽署調解協議。該案是證券期貨糾紛在線訴調對接機制落地實施以來的又一次成功實踐，實現了人民法院專業指導、投資者保護機構重點參與的高效率、低成本的糾紛化解效果。

    近年來，投保基金公司與北京一中院緊密合作，圍繞“一對多”證券虛假陳述責任糾紛案件，共同探索實踐特色化的“示范判決+委托調解+共管賬戶”的調解模式，完成了多家上市公司虛假陳述責任糾紛涉訴調解的案件約550件，為投資者實現賠償調解金額8500余萬元。投保基金公司與北京一中院深入貫徹落實最高法、證監會關于證券期貨糾紛多元化解機制建設的各項部署要求，積極探索實踐示范判決下的委托調解新機制，開創積累了諸多有益的經驗做法。

    一是積極實踐“示范判決+委托調解”多元化解機制，推動大規模證券糾紛的快速解決。雙方早在2017年便共同合作，先行先試了“示范判決+委托調解”的糾紛化解模式，通過選取有代表性的案件先行判決確立裁判標準，明確各方的訴訟預期，引導當事人在專業調解機構的居中調解下多元化解糾紛，有效應對了證券侵權類案件當事人眾多、涉案金額大、案件類型復雜、糾紛內容專業等問題。

    二是開創“共管賬戶”調解賠付模式，保障投資者及時獲賠。投保基金公司與北京一中院共同探索，借鑒證券領域先行賠付專項補償基金的有益實踐經驗，開創性的建立了調解機構與上市公司“共管賬戶”調解賠付模式，保障賠償款項精準及時支付。上述模式被北京高院、上海金融法院寫入了《關于依法公正高效處理群體性證券糾紛的意見》和《上海金融法院關于服務保障設立科創板并試點注冊制改革的實施意見》，成為司法規范性文件所確認的專門調解機制。

    三是針對損失計算等疑難問題密切協作，提供權威專業支持。投保基金公司充分發揮專業優勢，為證券糾紛司法審判和證券法修改提供權威高效的專業支持，通過對損失計算系統逐步優化升級，實現了全線上流程、自動化運算，累計為北京一中院提供600余起案件的損失金額計算。

    四是發揮各自資源優勢，構建多層次訴調協作機制。投保基金公司與北京一中院聚焦證券市場系統風險的認定和測算等證券糾紛中關鍵基礎性問題聯合成立課題組合力攻關，依托投保基金公司的平臺優勢，匯集證券法領域的頂尖專家為訴調對接工作提供智力支持。投保基金公司廣泛聘請著名高校的學者和頂級律所律師擔任調解員，提升了調解工作的專業性和公信力。

    近年來的訴調對接實踐經驗表明，“示范判決+委托調解”的機制對于投資者保護具有不可替代的作用：

    一是有助于實現爭議雙方的和諧共贏。該種模式能有效促成投資者與上市公司達成和解，在減輕投資者訴累的同時，也有助于降低矛盾糾紛對企業正常經營的負面影響，在讓違法者承擔責任的同時，也實現多方共贏、妥善化解糾紛的效果。

    二是有助于降低投資者的維權成本，提高維權的便捷性。調解作為市場化、法治化的解紛路徑，旨在及時高效化解糾紛，這一組合模式既縮短了投資者維權的時間成本，又降低了投資者維權的金錢成本。尤其在法院、調解組織對于在線調解系統建設力度都不斷加大，銜接日益暢通的背景下，通過在線調解平臺的高效運轉，極大地提升了投資者維權的便捷度。

    三是有助于減輕司法機關的審判壓力，提升審判效能。一方面，投資者保護機構積極提供技術支持和專門咨詢意見，減輕了司法機關非審判性事務的負擔；另一方面，司法機關通過甄別當事人類型、個案所處階段及被告支付能力，分流化解紛爭、緩解人案矛盾，同時，投資者保護機構充分發揮“減壓閥”和“分流器”的作用。

    近年來，北京一中院和投保基金公司各自依托自身的優勢地位，在證券群體性糾紛多元化解領域緊密合作，取得了良好的實效。

    北京一中院近五年來受理證券類案件包括證券虛假陳述糾紛、期貨糾紛、債券糾紛等1400余件。審理此類案件的民四庭以推動北京優化營商環境的提升為目標，總結提煉審理經驗，形成“四位一體”的證券審判“北京模式”。

    一是以示范判決機制為重點，推動審判機制創新化，在其中充分利用“法官會議”的集體智慧、充分利用大合議庭如“3+4”合議庭的審理優勢，在示范判決的審判模式與合議庭組成上，形成以專業法官和金融行業陪審員為成員的合議庭，將示范案件“吃透”。二是以訴調對接為抓手，加強糾紛解決多元化。在2017年成為北京法院系統唯一一個與證券專業調解組織建立合作的法院，與依托“示范判決帶動平行案件”和“訴調對接模式”，與調解組織加強合作，取得了良好的成效。三是以共管賬戶為特色，提升投資者賠償執行的高效化，實現了投資者“少跑路”。四以提升審判質量為導向，堅持證券審判專業化。以調研課題的研究為牽引，連續五年將證券類案件審理機制作為研究主題，為審判的高質量、專業化提供智識支撐；2017年制定了北京法院至今唯一一個《證券虛假陳述責任糾紛案件辦理規范》，成為北京法院審理此類案件的標桿；注重培養專業化金融審判人才隊伍，多篇研究成果發表于《證券法苑》《人民司法》《法律適用》等專業性雜志期刊。

    投保基金公司作為首批八家試點調解組織之一，依托自身地位優勢、數據優勢、系統優勢、團隊優勢和實踐優勢，不斷探索新的訴調對接工作格局。近年來，除了與北京一中院之外，投保基金公司還與最高人民法院第三巡回法庭、北京高院、北京一中院、上海金融法院、杭州中院、濟南中院、南京中院、廣州中院、深圳中院、廈門中院、青島中院等11家法院建立了良好的合作關系，并針對一系列有典型性、代表性的案件，積極實踐“示范判決+委托調解+共管賬戶”模式。

    迄今為止，投保基金公司已經成功調解案件千余件，完成涉案調解金額1.25億元。特別是疫情發生以來投保基金公司積極利用在線調解的優勢和特點，全部案件開展線上調解，僅疫情期間，公司就完成376戶投資者的調解款項支付工作，涉及金額3000余萬元。投保基金公司利用專門的投資者損失計算系統，為法院提供高效、準確、權威的專業支持。僅2019年，投保基金為司法機關審判提供專業輔助支持，為北京、濟南、杭州、廣州等多家法院審理的超過2000起案件提供專業損失計算，涉及金額1.4億元。

    投保基金公司與北京一中院將繼續貫徹將“非訴訟糾紛解決機制挺在前面”的重要指示精神，不斷加強證券群體性糾紛在線訴調對接機制，持續深化“示范判決+委托調解+共管賬戶”模式，利用在線調解平臺的優勢建立多層次的審調聯動機制，為司法審判提供更權威的專業支持，為投資者提供更高效的解紛服務，不斷適應新時代投資者保護的新要求和新期待。

（編輯 喬川川）