堅持把金融服務實體經濟作為根本宗旨 更好發揮資本市場樞紐功能

    （深圳證監局黨委）

    黨的十八大以來，習近平總書記對金融事業發展的重大理論和實踐問題作出一系列重要論述，重點闡述了中國特色金融發展之路“八個堅持”的基本要義，把我們黨對金融工作本質規律和發展道路的認識提升到了新高度，為做好金融工作指明了方向、提供了遵循。深圳證監局黨委認真學習《習近平關于金融工作論述摘編》，深入領會發揮資本市場樞紐功能對于走好中國特色金融發展之路、服務中國式現代化建設大局的重大意義，以著力培育耐心資本服務新質生產力發展的實際行動，堅定擁護“兩個確立”、堅決做到“兩個維護”，為經濟社會高質量發展提供不竭動力。

    一、學深悟透，強化金融扎根服務實體經濟認識

    服務實體經濟是金融立業之本。習近平總書記深入闡述了金融和實體經濟的共生共榮關系，明確了金融工作怎么看、怎么干，對于準確把握金融服務實體經濟根本宗旨具有重大指導意義。實體經濟是金融的根基，缺少強健的實體經濟支撐，金融繁榮只會是“虛胖”，實體經濟的多樣化金融需求，亦為資本市場高質量發展提供了廣闊空間。金融是實體經濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，大國崛起離不開強大金融體系的有力支撐。資本市場信息高度透明、價格信號靈敏，有利于聚焦重大戰略、重點領域、薄弱環節，引導資源配置，強化政策傳導，為實體經濟提供更高質量的金融服務，增強產業鏈供應鏈的競爭力和安全性。

    服務實體經濟是防范金融風險的根本舉措。習近平總書記深刻指出，金融是經濟的鏡像，經濟風險和金融風險互為因果、相互交織。從歷史經驗看，金融一旦偏離服務實體經濟正軌，就會成為無源之水、無本之木，產生虛化、異化趨勢，進而累積金融風險，導致經濟增長停滯等問題。金融活、經濟活，金融穩、經濟穩。資本市場唯有緊扣服務實體經濟本源，構建與經濟社會發展相適配的市場體系、主體結構、產品供給、杠桿水平，方能在經濟高速增長階段為實體經濟發展提供有力支持，在經濟增速換擋階段有效防范資本無序擴張、風險交叉蔓延，避免“脫實向虛”。

    發展新質生產力亟需金融高質量服務。習近平總書記深刻指出，高質量發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務，金融要為經濟社會發展提供高質量服務。資本市場只有服從和服務于這個大局，建立健全與經濟高質量發展相適配的市場體系和制度機制，才能實現自身的高質量發展。發展新質生產力是推動高質量發展的內在要求和重要著力點，服務新質生產力發展，是資本市場義不容辭的責任，也是難得的機遇。科技創新是發展新質生產力的核心要素，科技創新企業通常具有高投入、長周期、不確定性大等特點，風險收益匹配要求較高，資本市場具有風險共擔、利益共享的獨特機制，可通過多樣化的資本工具和金融服務，契合創新企業需求，促進創新資本形成，主動引導社會資本向新質生產力集聚。

    二、實干篤行，努力提升服務實體經濟能力水平

    習近平總書記深刻指出，金融要扎根于為實體經濟服務，全面提升金融服務效率和水平，更好滿足人民群眾和實體經濟多樣化金融需求。深圳證監局黨委緊扣創新氛圍濃厚、民營企業活躍、外向型經濟突出、投資需求旺盛等區域特點，努力發揮資本市場功能，切實為深圳經濟社會高質量發展提供創新資本支持和高質量服務保障。

    直接融資突出服務科技創新領域。強化產融平臺對接，引導耐心資本投早、投小、投科技，促進“科技-產業-金融”良性循環。截至2023年底，深圳私募股權創投在投項目19，992個，累計退出項目9，536個，以投向深圳的6，184個項目為例，戰略性新興產業和未來產業項目占比近八成，首批科創板上市公司中，超六成公司獲深圳私募股權創投支持。統籌宣講培訓、走訪座談，助力企業更好對接多層次資本市場。2022年以來，深圳企業通過多層次資本市場直接融資超萬億元，新增的59家上市公司九成屬戰略性新興產業。首單清潔能源、主要服務科技人才的保障性租賃住房REITs產品相繼發行，有力盤活存量資產，拓寬企業融資新路徑。

    上市公司實體經濟“壓艙石”作用日益凸顯。堅持監管規范與服務發展兩手抓，引導上市公司擁抱新質生產力發展，著力鞏固實體經濟“基本盤”。經過多年穩步發展，深圳資本市場培育出22家市值超500億元的上市公司，在電子信息、新能源汽車、醫療器械等領域涌現出一批龍頭企業、標桿企業。420家上市公司努力踐行社會責任，提供了約370萬個就業崗位，近三年現金分紅總額超過同期股權融資金額。民營上市公司占比近七成，整體實現營業收入超兩萬億元，充分展現了發展韌性與活力。2023年實體企業上市公司平均研發強度4.7%，高于全國同期平均水平，科技創新成色進一步凸顯。

    行業機構持續強化功能性發揮。通過監管推動、行業發動、機構主動，加大對科技創新、先進制造、綠色發展等重點領域的支持服務。2022年以來，深圳證券公司承銷綠色債券及ABS產品、科技創新公司債券超六千億元，主承銷股權項目數量、金額均居全國第一，助力148家“硬科技”“三創四新”企業登陸資本市場；深圳公募基金管理公司發行權益類基金超千億元，切實加強對科技創新、綠色發展等領域的金融支持；深圳期貨公司聚焦實體企業風險管理、套期保值需求，服務產業客戶近兩萬戶，開展“保險+期貨”項目超四百單，助力四十萬余農戶降風險穩收益。

    風險防范和投資者保護取得階段性成效。強化風險早期監測、源頭管控、穩妥處置，突出證券執法司法協作機制固化深化。在深圳市委市政府的大力支持下，壓緊壓實各類融資主體社會責任，全力壓降私募風險規模，有序處置中小機構風險，合力推動地方金交所實現“清零”，清理近萬條涉非信息，查辦了一批有廣泛市場影響的標志性重大案件。與地方公檢法等司法及仲裁部門簽署多個合作備忘錄，深化“調解、仲裁、自律、監管”四位一體的證券期貨糾紛化解模式，累計調解糾紛三千余件，和解金額超三十億元，用心呵護投資者合法權益，鞏固實體經濟發展成果。

    同時，深圳證監局黨委清醒認識到，與黨中央對金融工作的部署要求相比，與實體經濟和投資者需要相比，深圳資本市場監管服務存在不少短板弱項。具體來看，精準甄別“硬科技”、賦能戰略性新興產業發展的能力水平仍有欠缺；風險資本“募投管退”尚存難點堵點，長錢不長、耐心不夠等問題有待進一步破解；部分上市公司規范水平、回饋力度與高質量發展要求尚存差距，創新發展和轉型升級壓力較大；部分行業機構經營理念存在偏差，同質化發展較為明顯，踐行“五要五不”中國特色金融文化仍有較大差距，做好金融“五篇大文章”能力不夠均衡；從政治上看、從政治上抓、從國情市情出發推進監管工作還需提升，落實風險防控“四早”要求的方式方法還不夠多元，把握監管時度效、及時回應市場關切的工作舉措還不夠細化，強監管、防風險、促高質量發展的能力和水平仍需持續強化。

    三、踔厲奮發，錨定服務實體經濟目標持續發力

    習近平總書記指出，金融系統要胸懷“國之大者”，強化使命擔當，以金融高質量發展助力強國建設、民族復興偉業。圍繞《國務院關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》，資本市場出臺系列配套政策，構成資本市場“1+N”政策體系。新時代標明新方位，新征程明確新任務，深圳證監局黨委將以深入學習貫徹論述摘編為契機，堅守資本市場工作的政治性、人民性，緊扣強監管、防風險、促高質量發展主線要求，突出強本強基、嚴監嚴管，錨定短板持續優化監管服務，力爭將學習貫徹論述摘編效果轉化為服務地方經濟社會高質量發展實實在在的成果。

    大力培育耐心資本，加快發展新質生產力。落實好《促進創業投資高質量發展的若干政策措施》，聚焦“敢投、能投、會投”，找準影響耐心資本直達實體經濟的難點堵點，圍繞“募投管退”全鏈條，會同地方政府進一步完善政策環境和管理制度，著力培育多元化創投主體，拓寬資金來源和退出渠道，強化政府引導和差異化監管，引導更多資金向科技創新領域集聚。聚焦“精準對接、優化服務”，支持不同類型、不同階段企業綜合運用境內外多層次資本市場、多樣化工具充實資本基礎，引導行業機構大力發展REITs業務推動“資產上市”，以完善的資本市場支持創新體系，促進“科技-產業-金融”良性循環。

    壯大高質量上市公司群體，夯實資本市場發展根基。上市公司是經濟高質量發展的重要微觀基礎，也是資本市場的投資價值來源。要全面貫徹國務院關于走訪上市公司工作的有關部署，會同地方政府建立常態化走訪上市公司機制，加大走訪支持力度，引導上市公司聚焦主業、做精專業，提升信息透明度、治理規范性，充分運用現金分紅、回購注銷回饋投資者，更好發揮引領創新、吸納就業、穩定經濟“壓艙石”作用。引導上市公司運用資本市場工具增強核心競爭力，發揮好并購重組主渠道作用，加強產業橫向、縱向整合協同，推動形成更多龍頭企業、標桿企業，加快出清劣質上市公司，提升資本市場資金使用效率。

    打造一流投資銀行和投資機構，提升服務實體經濟能力水平。聚焦提升專業能力，支持頭部機構對標一流投資銀行和投資機構提升核心競爭力，帶動中小機構深耕細分領域實現差異化發展；進一步壓實證券公司“看門人”責任，嚴格落實“申報即擔責”要求，提升價值發現能力，加強項目甄別、估值定價、保薦承銷能力建設；推動基金公司當好社會財富“管理者”，加強對產業、行業、企業的深鉆細研，強化對投資人員的履職管控，提升發現投資價值、引領長期資金的專業能力；推動期貨公司發揮實體經濟“穩定器”功能，優化產業客戶服務，發揮衍生品積極作用，進一步滿足實體企業套期保值等風險管理需求。聚焦功能性發揮，督導行業機構深入踐行中國特色金融文化，聚焦投資者長期回報，健全基金投資管理與銷售考核及評價機制，強化管理人、高管及基金經理與投資者的利益綁定機制，引導更多金融資源服務科技創新、先進制造和綠色發展等重點領域，扎實做好金融“五篇大文章”。

    始終把保護投資者貫穿于監管執法全過程，為實體經濟高質量發展保駕護航。堅決把加強黨的領導、踐行金融為民理念融入強監管、防風險、促高質量發展主線。突出學習貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想的深化內化轉化，打造政治過硬、能力過硬、作風過硬的監管干部隊伍，夯實精通業務底氣，磨煉敢于碰硬銳氣，提升抓準問題能力，當好貫徹落實黨中央決策部署的執行者、行動派、實干家。全面強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管，突出監管“長牙帶刺”、有棱有角。嚴格落實“早識別、早預警、早暴露、早處置”要求，充分運用市場化、法治化、多元化手段穩妥有序化解重點領域風險。深化優化跨部門執法司法協作，嚴禁“無照駕駛”，嚴查“有照違章”，進一步提升財務造假、資金占用等重大違法行為的發現能力、查處效率和問責力度，推動證券期貨糾紛化解“楓橋經驗”深入實施，以健康有序的市場生態、規范活躍的市場主體、暢通多元的權利救濟渠道，堅定不移走好中國特色金融發展之路，為經濟社會高質量發展提供堅實保障。