證券時報記者 王小芊

    二季度末，公募基金在港股的重倉股持倉市值終于止跌回升，資金南下，準備“掘金”哪些個股？

    隨著恒生指數觸底反彈，公募基金對港股的投資也再度活躍起來。二季度期間，公募增持比例較高的是美團、中國海洋石油、中國移動、快手等港股，就持倉情況來看，公募基金最青睞的是美團、騰訊控股、李寧、藥明生物等港股。

    美團無疑是一眾基金南下“掘金”的主要標的，無論從重倉基金數量、重倉規模還是增持的比例變動來看，美團在二季度都稱得上是最受歡迎的港股，包括“消費一哥”胡昕煒在內的多位基金經理都在大手筆增持美團。與此同時，“巨無霸”騰訊控股的持倉情況卻耐人尋味，騰訊控股一邊跌出了劉彥春、周蔚文等在管產品的前十大重倉行列，另一邊則強勢回歸了曲揚等人在管產品的前十大重倉名單，可見市場對這只“巨無霸”的走向判斷仍有分歧。

    互聯網科技仍是最愛

    經歷了連續四個季度的下滑，今年二季度末，港股在公募基金的重倉市值占比終于止跌回升。

    華西證券研究所的數據顯示，去年四季度末，港股在公募基金的重倉市值占比由上一季的9.91%下滑至8.27%，今年一季度末，這一占比進一步下滑至7.80%。二季報顯示，隨著恒生指數在今年3月中旬觸底回暖，二季度末，港股在公募基金的重倉占比回到9.05%。

    從配置數量上說，二季度末公募基金共持倉了658只港股，比上期新增了101只，增幅近兩成。共有百余只公募基金持有美團和騰訊控股，其中，美團被281只基金持有，較上期的基金持有數翻了近一倍。除此以外，快手、藥明生物、李寧等港股也被多只公募基金持有。

    就配置規模而言，二季度，公募基金對美團和騰訊控股的重倉持股規模都超過了200億元。其中，美團被持有329億元，較上期的持有市值也翻了近一倍。除此之外，李寧、香港交易所、藥明生物等港股也被公募基金持倉了不小規模。

    從增減持比例來看，美團仍是當仁不讓的“C位”。二季度，美團的重倉股市值占比達到了0.94%，相較上一季度增長了0.44%。除此之外，二季度增持比例變動較大的還包括中國海洋石油、中國移動、快手、中國神華等。值得注意的是，與美團同為互聯網科技股且長期被機構重倉的騰訊控股二季度被公募重倉的市值占比卻下降不小。截至二季度末，騰訊控股的重倉股市值占比為1.15%，相較上一季度下降了0.27%。

    總體而言，港股科技板塊依舊是公募基金南下最愛買的板塊。二季度期間，隨著相關監管政策的變化，以美團和快手為代表的港股科技股被投資者廣泛看好。此外，港股非必需消費板塊的調倉換股也十分活躍，福耀玻璃、特步國際、閱文集團等獲增持，長城汽車、吉利汽車、華潤啤酒等則被減持。

    美團受追捧

    騰訊遇冷落

    二季度期間，美團成為了公募南下“掘金”的重點目標，無論是持倉的公募基金個數，還是持倉的市值，都較之前翻了近一倍。睿遠基金、東證資管、景順長城基金、匯添富基金等知名公募旗下均有產品大幅增持美團。

    具體來看，趙楓在管的睿遠均衡價值三年去年重倉的港股科技股還是小米集團，今年二季度末，美團新進成為該基金的第五大重倉股。東方紅睿璽三年也是類似的情況，這只基金的港股倉位整體不高，此前曾重倉過港股華潤啤酒和騰訊控股，二季度末，美團新進成為該基金的前十大重倉股。此外，重點配置制造業的景順長城景氣進取基金在二季度大手筆加倉了美團，美團成為該基金的第三大重倉股。

    “消費一哥”胡昕煒也非常看好美團。二季度期間，胡昕煒在管的匯添富消費精選兩年和匯添富消費升級等產品都對美團進行了增持。其中，匯添富消費精選兩年此前曾重倉港股李寧和華潤啤酒，美團此次新進該基金的前十大重倉股名單。匯添富消費升級則在一季度就重倉了美團，二季度該基金對美團的持倉份額也翻了一番。

    胡昕煒在二季報中寫道，基金二季度繼續聚焦于A股和港股消費行業中的優質公司。考慮到疫情反復給很多消費上市公司的生產經營帶來了階段性擾動，所以操作上應該淡化短期，更聚焦中長期的消費行業發展趨勢以及公司的核心競爭力。季度期間，繼續在消費結構升級、中國品牌崛起、服務消費爆發等方向進行重點投資，也對組合進行持續動態調整，適當增加了互聯網、運動服裝、啤酒等行業的配置。“正如我們一直以來的觀點，我們相信短暫的疫情因素并不影響中國消費行業持續穩健增長的潛力，更不影響中國消費持續升級的趨勢。”

    與機構競相追捧美團的盛況相比，港股巨頭騰訊控股無論是持倉的公募基金個數還是持倉市值，較上一季度都沒有太大的變化。在機構紛紛南下布局港股的時刻，對于騰訊控股這只港股市場的“巨無霸”到底應該增持還是減持，基金經理們似乎觀點不一。

    以劉彥春在管的景順長城集英成長兩年為例，這只基金最新披露的前十大重倉股沒有看到騰訊控股，這是騰訊控股自2020年以來首次跌出該基金的前十大重倉股。而同樣長期作為該基金前十大重倉股的美團，則在二季度被劉彥春小幅加倉。

    對比更鮮明的是周蔚文在管的中歐匠心兩年。今年一季度末，騰訊控股還是該基金的第一大重倉股，季度末的持倉市值達2.25億元；到了二季度末，騰訊控股已經從該基金的前十大重倉股名單中消失了。以目前披露的前十大重倉股情況來看，該基金對騰訊控股的季度末持倉市值已經跌至1.07億元以下。

    不過，同為知名基金經理的曲揚卻與上述兩位基金經理有著不同的判斷。二季度末，騰訊控股進入曲揚在管的前海開源滬港深優勢精選的前十大重倉股，持股市值位列第五。與上期相比，二季度該基金對騰訊控股的增持超過了4億元。值得注意的是，騰訊控股已經有三個季度不在前海開源滬港深優勢精選的前十大重倉股之內，直到此次才被重新加倉到前十大重倉股的行列。此外，二季度內，曲揚在管的前海開源聚利、前海開源優質企業兩只基金對騰訊控股都有增持。