本報記者 昌校宇

    私募證券基金市場迎來備案熱潮。深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司（以下簡稱“私募排排網”）公布的最新統計數據顯示，3月份，共有626家私募證券基金管理人合計備案產品1007只，環比2月份的526只大幅增長91.44%，創下自2024年8月1日《私募證券投資基金運作指引》施行以來的單月備案量新高。

    對此，上海暢力資產管理有限公司董事長寶曉輝對《證券日報》記者表示：“私募產品備案熱潮的形成，是市場、政策與資金需求等多重因素共同驅動的結果。從市場維度看，A股市場自2024年底以來的企穩反彈，顯著提升了投資者風險偏好，權益類資產配置需求明顯回升。政策層面，監管部門通過優化備案流程、放寬外資準入等一系列舉措，為私募基金行業發展創造了良好的制度環境，推動國際資本加速在華布局，為市場注入活力。此外，在低利率環境下，投資者積極尋求通過多資產配置來優化投資組合，這直接推動了包括多資產策略、期貨及衍生品策略在內的私募產品的備案需求。”

    從策略類型來看，股票策略私募產品成備案主力。數據顯示，3月份備案的股票策略私募產品共614只，占當月備案私募證券基金總量的60.97%。多資產策略和期貨及衍生品策略也較受私募證券基金管理人的青睞，3月份的備案量分別為152只和129只。

    從二級策略來看，3月份備案的量化策略私募產品以股票量化多頭策略為主，備案的產品達183只，占備案量化策略私募基金總量（404只）的比重為45.30%；股票市場中性策略和量化CTA策略（量化商品交易顧問策略）的備案量分別為80只和63只，占比為19.80%和15.59%。

    備案私募機構呈現“小而多、大而精”的特征。據私募排排網數據，前述626家私募證券基金管理人中，小型機構貢獻超半數的備案量。3月份，管理規模不足10億元的434家私募機構合計備案產品539只，占當月備案產品總量的比重為53.53%。頭部私募機構平均備案量領先。3月份，67家管理規模超50億元的私募機構合計備案產品263只，其中，34家百億元級私募機構共備案166只，平均每家機構備案近5只，顯著高于行業平均水平。

    此外，前述626家私募證券基金管理人中，備案產品數量不少于5只的機構有25家，其中量化私募機構有17家，百億元級機構占9席；同時，備案量排名前三位的機構均為百億元級量化私募機構。具體來看，上海黑翼資產管理有限公司以20只備案量居首，上海寬德私募基金管理中心（有限合伙）和上海量派投資管理有限公司分別以19只、18只的備案量緊隨其后，頭部量化機構的領先優勢凸顯。

    對此，深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經理李春瑜對《證券日報》記者表示：“頭部私募機構的領先地位緣于其綜合競爭優勢：雄厚的資金實力、完善的投研體系、頂尖的人才儲備以及快速迭代的策略創新能力。這些特質不僅增強了其市場號召力，也為其產品備案和資金募集提供了持續動能。”

    在寶曉輝看來，頭部量化私募機構通過持續的算法迭代、強大的數據處理能力和完善的資源整合體系，不僅保持了策略的競爭優勢，更吸引了大量機構資金和高凈值投資者的配置。