——訪長信穩進資產配置混合（FOF）擬任基金經理于文婷

    公募基金產品數量已超過5000只，如何從全市場中選出合適的基金產品，成為投資者的一大痛點。隨著公募FOF持續擴容，資產配置大時代也隨之開啟，投資者的痛點或將迎來破題。

    在長信穩進資產配置混合（FOF）擬任基金經理于文婷看來，從成熟市場的發展來看，公募FOF未來存在巨大發展空間。有別于傳統股債基金的投資思路，FOF組合更加強調大類資產配置的能力、策略優選的能力、管理人精選的能力以及風險控制的能力。她認為，通過FOF這種形式，公募可以充分發揮資產配置的作用，力爭更好地為投資者實現超額收益。

    有效實現“低門檻”大類資產配置

    無論是MOM還是FOF，在國內的發展時間都不算長。見證了上述產品的興起，以及發展過程中的諸多起伏，于文婷對于FOF的未來也有了更多的思考。

    在2016年10月加入長信基金從事FOF研究之前，于文婷曾任平安羅素投資管理（上海）有限公司（已更名為上海平安道遠投資管理（上海）有限公司），投資管理研究部助理研究經理。據悉，該公司擁有國內最全且業績記錄最長的MOM模式產品線。此后，她任職于上海申銀萬國證券研究所有限公司高級產品經理，依舊進行FOF相關的研究、基金精選以及基金經理盡調等，具有5年的FOF/MOM投資研究經驗。

    于文婷認為，需要用長遠的視角來看待FOF未來的發展前景。她說：“通過FOF這種形式，公募可以充分發揮資產配置的作用，從而更好地為投資者贏得長期穩健的回報。”

    于文婷強調，FOF能夠更加有效地實現大類資產配置，并通過投資各類基金構建不同投資策略、風險收益特征的產品，為投資者投資基金提供快捷有效的渠道，降低了多樣化投資門檻。

    布局中波動風險特征產品

    在業內人士看來，由于在公募FOF領域并無積累，團隊專業度的比拼成為基金公司開展業務初期最直接的交鋒戰場，而誰掌握了更加專業和成熟的人才團隊，誰就有望在這條全新的“賽道”上掌握先發優勢。

    據悉，長信FOF投資團隊源于量化投資部，而量化團隊對FOF投資研究已久，在籌備過程中就選取了一些經過市場檢驗的模型，并通過反復回測優化參數設置，來提升模擬組合收益。

    于文婷表示，目前FOF團隊有四位專業人士，會采用量化風險管理模型與主動的基金調研相結合的方式，充分發揮團隊投研優勢。

    在資產配置層面，FOF團隊定期與公司的固收和權益團隊進行充分交流，得到更加專業的支持。于文婷擅長定性研究，會對優選出的基金進行基金經理的盡職調查，在全市場基金中擇優構建基金庫，借助公司量化投資傳統優勢，深入挖掘業績持續穩定增長的優質基金。同時，借助人工智能系統化（AI）、實時和深度挖掘靜態與動態的金融數據，幫助基金經理在大類資產配置方面提高投資決策效率和提升風險規避能力。

    據悉，此前發行成立的多數公募FOF在風格上偏穩健，而長信基金穩進資產配置混合（FOF）則是一只中波動風險特征產品。

    于文婷表示，該基金會著重考量風險收益比，投資于股票型基金、混合型基金、商品基金、QDII基金；股票的資產占基金資產比例在20%至50%，在該比例區間靈活配置權益類資產，從而在嚴格控制風險和保障流動性的基礎上，力爭為投資者提供超額收益。

    據悉，該基金會根據目標風險回報，設置A股、港股、債券、貨幣等大類資產配置比例，在某類資產有趨勢性機會時適度提高風險權重，把握資產輪動收益。