本報見習記者 張博

    9月18日，中國資本市場30周年《證券日報》公募基金論壇以“規范創新行穩致遠”為主題在線上以“云論壇”形式舉辦。在“合規文化創新驅動擁抱機遇”圓桌論壇上，南方基金首席市場官吳增濤發表了精彩的觀點。

    吳增濤表示，當前整個公募基金行業都在貫徹落實關于行業文化建設的重要要求，在“合規、誠信、專業、穩健”的八字行業文化中，“合規”是擺在第一位的，可見“合規”的重要性，特別是對于基于誠信的公募基金行業，合規更是最基本的要求。“對于南方基金來講，‘合規’是公司發展的生命線，這也被寫入公司的企業文化大綱里面。”

    吳增濤表示，南方基金強調人人合規，一方面通過公司制度、流程機制、合規考核等方式，把剛性的合規要求落實到公司管理中；另一方面，南方基金也通過合規培訓與文化宣導，營造一種合規氛圍，讓“合規”融入到每一個員工的血液中和日常的自覺行動中來。他進一步解釋，“在合規培訓方面，我們有一套完整的體系，包括四個方面，一是先學，先學就是當新法規、新政策出臺后，第一時間組織解讀、培訓學習，幫助員工樹立合規理念；二是善學，對公司經營管理過程中的一些重點領域，加強相應的針對性培訓；三是勤學，每一個部門都要定期組織相應的合規培訓，這也是部門年底考核的一個重要方面；四是樂學，合規條例的學習有時很枯燥，因此公司也通過運用多種形式，將合規條例變成有趣的知識，提升員工參與合規學習的積極性和主動型。南方基金正是不斷夯實合規文化基礎，推動公司長期合規、穩健發展。”

    對于《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》（下稱“基金銷售新規”），吳增濤認為，銷售的相關法規是公募基金的重要支柱之一，基金銷售新規從公開征求意見到發布經歷了較長的時間，廣發采納了社會各界的建議，對于進一步保護投資者權益具有積極意義，對未來對整個行業的發展也會有比較深遠的影響。“具體來講，有五大方面令我印象深刻，一是完善了退出機制，實行了牌照的續展制度；二是明確提出尾隨傭金的指導意見，例如對個人銷售的尾隨傭金的約定比例不能超過50%；三是減少短期業績的宣傳，不得饑餓營銷；四是明確引入如何推動長期投資，減少短期申贖；五是完善了對宣傳推介材料的監管。”

    吳增濤認為，目前中國公募基金行業已經超越了行業初期借鑒海外經驗的階段，但是仍然有很多創新的機會需要去探索。對于南方基金這樣一個最早一批成立的基金管理公司，又是在深圳這樣一個充滿了創新基因的地方成長起來的公司來講，二十幾年來南方一直是行業創新的受益者，也始終伴隨著行業創新與發展。南方基金在企業文化大綱中明確提出了“以客戶需求為導向、以價值創造為核心、以產品創新為引擎”的經營理念，并明確了“根植于時代、領先于市場”的企業精神。

    “回顧過去，南方基金在基金產品、業務模式、組織管理上都有一些創新的亮點。未來隨著行業不斷發展，源于客戶端的創新會越來越多，例如圍繞國企平臺的國企改革主題ETF基金等，另外銷售渠道的創新也是重要的發展方向，例如余額寶就是貨幣基金與互聯網的結合創新。”吳增濤強調，行業創新在未來的競爭會越來越激烈，一方面頭部大公司間競爭日趨激烈，憑借綜合實力優勢不斷與其他公司拉開差距。另一方面中小公司也在細分領域打造差異化競爭力，逐漸形成自身的特色與優勢，在一個或者若干個領域形成突破，從不同角度的創新來引領行業的發展，最終形成百花齊放的局面。

    對于ESG，吳增濤認為，“ESG是投資理念的創新，在ESG理念的建立方面，我們與美國最頂尖機構之間的差距并不大，大家都是在過去10年中逐步統一認識，并且開始建立ESG投資理念。”他表示，南方基金2018年6月正式加入了聯合國的“責任投資組織”，也是國內最早一批按照其要求踐行ESG投資理念的資管公司之一。加入“責任投資組織”，一方面要每年定期提交報告，另一方面，它也會對公司的各個板塊給予一個評分，雖然這個評分不對外公布，但是我們在與境內外投資者開展業務交流的過程中，他們都非常關注公司在這方面的得分，所以南方基金不僅要加入，更要真正以實際行動來落實相關的原則和要求。

    吳增濤進一步解釋，“南方基金按照國際化、特色化、差異化的原則，從五個方面做好ESG理念的落實工作，一是管理的架構，ESG理念涉及到整個公司的資源投入、流程制建設等相關要求，是公司層面的一項重要的工作，因此南方基金內部是由總經理親自擔任領導小組組長，并由4個公司高管牽頭成立了工作小組，包括權益、固收、產品、風控等方面；二是產品的開發，南方基金于2019年12月成立了一個ESG主題投資的股票基金，同時也在積極研發其他相關基金產品；三是投資策略的融合，公司引進了數據庫，各投資板塊均建立了相應的ESG評分的內部體系，同時內部建立了研究員跟基金經理的數據共享平臺，來促使基金經理在投資決策中充分考慮ESG的相關信息；四是投后的管理，通過積極與上市公司的管理層溝通交流，來倡導和促使上市公司在日常經營中能夠更加地重視ESG的相關問題；五是宣傳和引導，長期以來南方也積極參與媒體活動和協會活動等，倡導全行業一起來推動ESG理念的落地。”

    吳增濤指出，目前ESG還面臨著諸多挑戰，相關的信息披露還不太健全，因標準不統一，部分上市公司會報喜不報憂，這都需要外部力量去進一步推動完善，也需要媒體行業的監督。

    最后，吳增濤表示，“我們看到的機會只是少數，未來依然會有更多的機遇與挑戰，今天的我們難以做到準確判斷。在這種情況下，公司創新的文化氛圍和包容失敗的環境對于我們把握住不確定的機會尤為重要，同時，未來自下而上的創新和敏捷的組織架構同樣值得重視。”

（編輯 張偉）