在境內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)日益加大的同時(shí)，走在行業(yè)前列的一些上市券商早已將目光放至全球，布局香港、歐洲、澳洲等地并逐漸收獲成果。

    證券時(shí)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，近期已披露年報(bào)的上市券商中，龍頭公司中信證券去年的境外營(yíng)業(yè)收入是最高的，達(dá)到56.2億元，不過同比下滑30.95%，原因系中信國(guó)際業(yè)務(wù)的主要收入來(lái)源仍是股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，而2017年傭金出現(xiàn)了整體性下滑的趨勢(shì)。

    從券商境外業(yè)務(wù)的格局來(lái)看，投資銀行是收入和市場(chǎng)份額提升潛力最大的業(yè)務(wù)之一，海通證券、中金公司的境外業(yè)務(wù)情況便佐證了這一點(diǎn)。2017年年報(bào)顯示，海通證券境外業(yè)務(wù)營(yíng)收48.73億元，同比增長(zhǎng)23.26%，毛利率也高達(dá)24.82%，超過中信證券；中金公司境外營(yíng)收23.2億元，雖然不及中信、海通，但該項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)總營(yíng)業(yè)收入的貢獻(xiàn)比重最大，約為21%。

    營(yíng)收最高：

    中信境外營(yíng)收達(dá)56.2億

    作為行業(yè)龍頭，中信證券早年就開始布局全球市場(chǎng)，通過收購(gòu)中信里昂證券，將業(yè)務(wù)輻射到亞洲、澳洲、歐洲和美國(guó)等地。

    已披露2017年年報(bào)的上市券商中，中信證券的境外營(yíng)業(yè)收入依然最高，達(dá)到56.2億元。

    據(jù)了解，中信里昂證券以香港為總部，在亞洲、澳洲、歐洲以及美國(guó)的20個(gè)城市營(yíng)運(yùn)，業(yè)務(wù)覆蓋另類投資、資產(chǎn)管理、企業(yè)融資、資本及債務(wù)市場(chǎng)、證券以及財(cái)富管理；在亞洲地區(qū)15家交易所擁有會(huì)員資格；全球銷售平臺(tái)擁有超過40000位客戶聯(lián)系人，服務(wù)機(jī)構(gòu)客戶超過2000家。

    中信證券表示，2017年是國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵一年。其國(guó)際業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型通過“整合、重組、投資和多元化”四個(gè)階段推進(jìn)，前兩個(gè)階段已于2017年完成。

    研究方面，目前國(guó)內(nèi)券商對(duì)海外的覆蓋程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。而中信證券與中信里昂共向海外機(jī)構(gòu)投資者提供各類英文報(bào)告1489份，為全球機(jī)構(gòu)投資者提供路演服務(wù)190次，平均每月16次；除香港市場(chǎng)外，積極開拓了美國(guó)、日本、韓國(guó)和新加坡等市場(chǎng)的研究服務(wù)。

    不過，雖然中信證券的境外業(yè)務(wù)收入遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)其他券商，但與2016年相比下滑了30.95%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率11.27%，同比減少0.73個(gè)百分點(diǎn)。究其原因，主要是中信國(guó)際業(yè)務(wù)的主要收入來(lái)源仍是股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，而去年傭金出現(xiàn)了整體性下滑的趨勢(shì)。

    隨著監(jiān)管新規(guī)（歐盟金融工具市場(chǎng)規(guī)則II/MiFIDII）的推出，中信證券預(yù)計(jì)股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的環(huán)境將更加困難。盡管中信里昂證券身為亞洲第一股票業(yè)務(wù)經(jīng)紀(jì)商的地位給予公司國(guó)際業(yè)務(wù)一定程度的保障，但隨著市場(chǎng)對(duì)研究服務(wù)的支出減少，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金預(yù)計(jì)繼續(xù)出現(xiàn)整體下降的趨勢(shì)。中信證券在年報(bào)中表示：“交易指令的執(zhí)行服務(wù)日益重要（占客戶傭金的70%），公司國(guó)際業(yè)務(wù)將重點(diǎn)加大對(duì)技術(shù)和人才的投入，保持在該領(lǐng)域供應(yīng)商中的領(lǐng)先地位。此外，繼續(xù)做強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)交易業(yè)務(wù)，提升收入貢獻(xiàn)。”

    增長(zhǎng)最快：

    海通境外營(yíng)收增長(zhǎng)23%

    從券商境外業(yè)務(wù)的格局來(lái)看，投資銀行是收入和市場(chǎng)份額提升潛力最大的業(yè)務(wù)之一。

    海通國(guó)際就是例證，海外業(yè)務(wù)的毛利率高于其他券商，得益于海通國(guó)際的股權(quán)融資金額為在港中資投行第一，中國(guó)離岸債券發(fā)行數(shù)量排名全體投行第一。

    年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，海通證券的境外業(yè)務(wù)2017年?duì)I業(yè)收入為48.73億元，同比增長(zhǎng)23.26%；毛利率為24.82%，同比增長(zhǎng)7.16%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)11.56億元，占利潤(rùn)總額的比例為8.97%，并且境外業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)率比2016年還提高了約3個(gè)百分點(diǎn)。

    海通證券的境外布局已長(zhǎng)達(dá)10年之久，可以說(shuō)初步完成了在全球14個(gè)國(guó)家和地區(qū)的業(yè)務(wù)布局，并且依托海通國(guó)際證券在香港的快速發(fā)展，逐步將國(guó)際化的戰(zhàn)略儲(chǔ)備轉(zhuǎn)化為戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)。

    年報(bào)顯示，海通國(guó)際證券的投行業(yè)務(wù)繼續(xù)保持領(lǐng)先，股權(quán)融資金額為在港中資投行第一；中國(guó)離岸債券發(fā)行數(shù)量排名全體投行第一。交易業(yè)務(wù)成功轉(zhuǎn)型，推出全新程序交易服務(wù)系統(tǒng)，能夠?yàn)槿驒C(jī)構(gòu)客戶提供24小時(shí)綜合電子交易，并具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

    同時(shí)，海通進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)際金融資源整合也產(chǎn)生效果。印度業(yè)務(wù)整合后，海通完成了印度市場(chǎng)近十年來(lái)最大的私營(yíng)企業(yè)IPO項(xiàng)目；美國(guó)和英國(guó)業(yè)務(wù)的后續(xù)整合已經(jīng)啟動(dòng)，海通在海外的戰(zhàn)略布局進(jìn)一步優(yōu)化。海通銀行經(jīng)歷了近兩年的磨合、整合和融合，理順了公司治理架構(gòu)，發(fā)展逐步進(jìn)入正軌；通過業(yè)務(wù)重組，自身造血功能正逐步恢復(fù)。

    貢獻(xiàn)最高：

    中金境外營(yíng)收占比21%

    作為投行業(yè)務(wù)領(lǐng)先的合資券商，中金公司的境外業(yè)務(wù)營(yíng)收占比在國(guó)內(nèi)券商中是最高的。2017年中金境外營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)，達(dá)到23.2億元，占總收入約21%，而中信的境外業(yè)務(wù)營(yíng)收占比只有12.98%。

    中金公司在境外上市、美元債、跨境并購(gòu)等領(lǐng)域保持領(lǐng)先，分別在香港、紐約、倫敦、新加坡、舊金山五個(gè)國(guó)際金融中心設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。

    早于2007年，中金成為首家獲得QDII業(yè)務(wù)資格的證券公司，同年，中金美國(guó)證券取得美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局和美國(guó)證券交易委員會(huì)頒發(fā)的牌照；2008年，中金新加坡取得新加坡金管局頒發(fā)的牌照；2010年，中金英國(guó)獲得英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局頒發(fā)的牌照；2011年，中金香港獲批成為首批試點(diǎn)開展RQFII業(yè)務(wù)的證券公司之一、中金香港期貨獲得期貨業(yè)務(wù)牌照、中金英國(guó)獲得倫敦證券交易所會(huì)員資格；2012年，中金香港證券獲得外匯杠桿交易牌照；2013年，中金美國(guó)證券取得發(fā)布自有研究報(bào)告業(yè)務(wù)資格，中金香港資管取得QFII業(yè)務(wù)資格；2016年，中金香港的子公司獲得全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)準(zhǔn)入資格、中金香港證券獲得深港通業(yè)務(wù)資格；2017年，中金香港證券成為第一批有債券通資格的中央結(jié)算系統(tǒng)成員。同時(shí)，中金還進(jìn)一步豐富國(guó)際網(wǎng)絡(luò)，收購(gòu)美國(guó)金瑞基金（KraneShares），成立舊金山辦公室，推進(jìn)在美申請(qǐng)金融業(yè)務(wù)牌照。

    2018年，中金表示將繼續(xù)抓住國(guó)企改革的歷史性機(jī)遇，進(jìn)一步鞏固在國(guó)企重大并購(gòu)交易領(lǐng)域的領(lǐng)先地位；同時(shí)完善國(guó)際化布局，發(fā)揮跨境優(yōu)勢(shì)，抓住跨國(guó)公司重組的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

    中信：今年增加投行、

    FICC和PE等業(yè)務(wù)投入

    對(duì)境外環(huán)境的判斷，直接影響券商境外業(yè)務(wù)的布局。作為龍頭券商的中信證券，提出2018年境外業(yè)務(wù)的重點(diǎn)是增加對(duì)投行、FICC（固定收益、外匯及大宗商品）和PE等重點(diǎn)業(yè)務(wù)的投入，從而實(shí)現(xiàn)盈利基礎(chǔ)的加強(qiáng)和多元化。

    中信證券認(rèn)為，受全球地緣政治危機(jī)和市場(chǎng)失衡的影響，預(yù)計(jì)2018年市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)增加，但應(yīng)不會(huì)出現(xiàn)全球市場(chǎng)的嚴(yán)重震蕩。

    據(jù)了解，中信里昂在經(jīng)歷業(yè)務(wù)整合后，2017年國(guó)際業(yè)務(wù)平臺(tái)逐步恢復(fù)穩(wěn)定，并招聘了一批資深員工。2018年將繼續(xù)加大對(duì)人才的投入，尤其是針對(duì)中國(guó)股票資本市場(chǎng)和債券資本市場(chǎng)、東盟的重點(diǎn)地區(qū)等機(jī)會(huì)相關(guān)的人才。

    去年，F(xiàn)ICC業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)2018年將繼續(xù)增長(zhǎng)。中信證券表示，今年FICC業(yè)務(wù)將以鞏固亞洲債券做市商龍頭地位為重點(diǎn)，進(jìn)一步擴(kuò)大到美國(guó)業(yè)務(wù)。對(duì)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品（信用、利率和外匯產(chǎn)品）等新業(yè)務(wù)線的投入將作為重中之重，同時(shí)發(fā)展回購(gòu)交易、非中國(guó)高收益?zhèn)秃澈献魑瘑T會(huì)國(guó)家主權(quán)債交易業(yè)務(wù)。抓住結(jié)構(gòu)化融資業(yè)務(wù)的重大發(fā)展機(jī)遇，以發(fā)展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)為目標(biāo)，支持本金投資和投行業(yè)務(wù)。

    2017年，中信證券另類投資管理業(yè)務(wù)在原有主營(yíng)的私募股權(quán)和房地產(chǎn)投資成功業(yè)績(jī)基礎(chǔ)上，通過吸納市場(chǎng)一流團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)了多元化拓展，設(shè)立了擔(dān)保債權(quán)、特殊機(jī)遇及地產(chǎn)增值等新型投資策略，預(yù)計(jì)2018年相關(guān)收入將進(jìn)一步提高，并將繼續(xù)深化平臺(tái)與投資機(jī)遇的多元化。