業(yè)績(jī)下滑無(wú)礙外資控股熱情 兩家合資券商控股股東或?qū)⒁字?/h1>

2019-05-16 23:35  來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 李 文

    ■本報(bào)記者 李文

    又一家合資券商將成為外資控股券商。

    5月16日，方正證券發(fā)布關(guān)于瑞士信貸對(duì)瑞信方正非公開(kāi)協(xié)議單方面增資的進(jìn)展公告。如果本次增資完成，瑞信方正也將成為外資控股合資券商。除了瑞信方正之外，大摩華鑫也有很大概率成為外資控股的合資券商。

    近些年，合資券商隊(duì)伍不斷有新兵加入，如華菁證券、東亞前海證券等，同時(shí)也有公司選擇離開(kāi)，如華英證券這樣成為中資券商的全資子公司。

    從業(yè)績(jī)方面來(lái)看，去年合資券商總體業(yè)績(jī)并不理想?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)的9家合資券商中，5家出現(xiàn)虧損，6家凈利潤(rùn)同比下滑。

    瑞信方正、大摩華鑫

    有望成為外資控股合資券商

    去年上半年，證監(jiān)會(huì)公布了《外商投資證券公司管理辦法》，允許外資持股比例最高可達(dá)51%，外資可由參轉(zhuǎn)控。此后，陸續(xù)有外資機(jī)構(gòu)向證監(jiān)會(huì)提交變更公司實(shí)際控制人或者設(shè)立合資證券公司的申請(qǐng)材料。

    2018年底，瑞銀集團(tuán)對(duì)瑞銀證券持股比例升至51%，成為我國(guó)第一家通過(guò)增持股權(quán)以實(shí)現(xiàn)控股合資證券公司的外資金融機(jī)構(gòu)。而自瑞銀證券之后，瑞信方正、大摩華鑫都有可能成為外資控股券商。

    5月16日，方正證券發(fā)布關(guān)于瑞士信貸對(duì)瑞信方正非公開(kāi)協(xié)議單方面增資的進(jìn)展公告。公告表示，本次增資尚需履行相關(guān)監(jiān)管部門的審批程序。增資完成后，瑞士信貸對(duì)瑞信方正的持股比例由增資前的33.30%提高至51.00%，并成為瑞信方正的控股股東；方正證券放棄本次增資權(quán)，對(duì)瑞信方正的持股比例由增資前的66.70%降低至49%。

    去年9月11日，華鑫股份公告稱，擬通過(guò)全資子公司華鑫證券在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)掛牌的方式，轉(zhuǎn)讓所持的大摩華鑫2%的股權(quán)，掛牌價(jià)格不低于評(píng)估值（經(jīng)國(guó)資備案為準(zhǔn)）。

    目前，大摩華鑫有兩位股東，華鑫證券持有其51%的股份，摩根士丹利亞洲持有其49%的股份。這也就意味著，如果是第三方購(gòu)得大摩華鑫2%的股權(quán)，華鑫證券的持股比例將與摩根士丹利亞洲的持股比例持平，失去對(duì)大摩華鑫的絕對(duì)控股地位。而如果最終是摩根士丹利亞洲購(gòu)得大摩華鑫上述2%的股權(quán)，其持股比例將上升至51%，成為控股股東。

    昨日，《證券日?qǐng)?bào)》記者在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所并未查詢到此單項(xiàng)目。記者從華鑫證券處了解到，項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓目前還沒(méi)有更新的消息。

    從上述三家合資券商去年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，僅有瑞銀證券實(shí)現(xiàn)盈利，大摩華鑫雖然實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，但兩年間公司都處于虧損狀態(tài)。

    目前，合資券商中，中德證券還未傳出外資申請(qǐng)控股的相關(guān)消息。中德證券去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)99萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3億元，兩項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)同比均有較大幅度下滑。

    另外一家合資券商高盛高華業(yè)績(jī)表現(xiàn)不錯(cuò)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6870萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)4%；營(yíng)收4.56億元，同比減少16.6%。

    近些年，合資券商隊(duì)伍不斷有新人加入。

    2013年8月份，CEPA的補(bǔ)充協(xié)議提到，允許符合設(shè)立外資參股證券公司條件的港資、澳資金融機(jī)構(gòu)，按照內(nèi)地有關(guān)規(guī)定在上海市、廣東省、深圳市各設(shè)立1家兩地合資的多業(yè)務(wù)牌照證券公司，港資、澳資合并持股比例最高可達(dá)51%，內(nèi)地股東不限于證券公司。申港證券、華菁證券、匯豐前海證券、東亞前海證券正是在此背景下相繼獲批。

    從可查詢到的數(shù)據(jù)來(lái)看，申港證券、華菁證券、東亞前海證券去年均處于虧損狀態(tài)。不過(guò)，東亞前海、華菁證券的營(yíng)收同比增長(zhǎng)幅度均超過(guò)200%。多家券商也正在積極申請(qǐng)?jiān)黾訕I(yè)務(wù)牌照，拓寬業(yè)務(wù)渠道。

    中資方出手

    合資券商變身全資子公司

    除了外資控股之外，在近些年也有中資方出手，合資券商最終成為中資券商的全資子公司。

    2017年10月份，國(guó)聯(lián)證券發(fā)布公告表示，公司收購(gòu)華英證券余下的33.3%的股權(quán)交易工作已完成相應(yīng)工商變更登記，華英證券正式成為國(guó)聯(lián)證券的全資子公司。自此，華英證券撤出合資券商隊(duì)伍。數(shù)據(jù)顯示，華英證券2018年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3275.8萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)17%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.1億元，同比增長(zhǎng)8.7%。營(yíng)收、凈利實(shí)現(xiàn)同比雙增長(zhǎng)。

    另外，今年1月8日，東方證券發(fā)布公告，宣布擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)花旗環(huán)球金融亞洲有限公司（以下簡(jiǎn)稱“花旗亞洲”）持有的東方花旗證券有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東方花旗”）全部33.33%股權(quán)。若交易達(dá)成，東方花旗將成為東方證券的全資子公司，離開(kāi)合資券商隊(duì)伍。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者從東方證券處得知，目前股權(quán)收購(gòu)還沒(méi)有更新的進(jìn)展。

    東方花旗去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.3億元，是目前合資券商中凈利潤(rùn)最高的。

    東方證券2018年年報(bào)顯示，公司主要通過(guò)持股66.67%的子公司東方花旗及公司固定收益業(yè)務(wù)總部從事投資銀行業(yè)務(wù)。其中，東方花旗主要從事股票和公司債券的承銷與保薦、企業(yè)債和資產(chǎn)支持證券的承銷、并購(gòu)重組、新三板推薦掛牌及企業(yè)改制等相關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。去年，東方花旗IPO及并購(gòu)項(xiàng)目均持續(xù)實(shí)現(xiàn)過(guò)會(huì)率100%，躋身行業(yè)前十。

（策劃 李 文 ）