洋河股份產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)空間大

    據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至昨日，洋河股份北上資金年內(nèi)凈買入金額達(dá)416022.07萬(wàn)元，在十大交投活躍股排名中位居第十名。

    公司從事的主要業(yè)務(wù)是白酒生產(chǎn)與銷售，白酒生產(chǎn)采用固態(tài)發(fā)酵方式，主要包括制曲、釀酒、勾儲(chǔ)、包裝等環(huán)節(jié)，白酒銷售主要采用經(jīng)銷和零售兩種模式，報(bào)告期內(nèi)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)模式?jīng)]有發(fā)生變化。作為全國(guó)大型白酒生產(chǎn)企業(yè)，主導(dǎo)產(chǎn)品夢(mèng)之藍(lán)、洋河藍(lán)色經(jīng)典、雙溝珍寶坊、洋河大曲、雙溝大曲等綿柔型系列白酒，在全國(guó)享有較高的品牌知名度和美譽(yù)度。

    東方證券表示，公司產(chǎn)品渠道高效運(yùn)作掌控力強(qiáng)，庫(kù)存合理價(jià)盤穩(wěn)固。深度分銷模式使公司對(duì)經(jīng)銷商的依賴程度大大降低，銷售人員數(shù)量領(lǐng)先競(jìng)品，牢牢掌握核心終端。較好的產(chǎn)品需求、偏低的渠道庫(kù)存疊加省內(nèi)穩(wěn)價(jià)策略有助于穩(wěn)固價(jià)盤。西南證券則表示，預(yù)計(jì)公司2018年至2020年每股收益分別為5.39元、6.47元、7.58元，未來(lái)三年歸屬于母公司凈利潤(rùn)將保持在20%左右的復(fù)合增長(zhǎng)率。考慮到公司是大眾白酒龍頭、未來(lái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)空間較大，給予公司2019年18倍估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)116.46元，上調(diào)至“買入”評(píng)級(jí)。（徐一鳴）