■本報記者 周尚伃

    5月份以來，A股持續(xù)震蕩，包括險資在內(nèi)的機構(gòu)投資者調(diào)倉換股的需求也同樣加大。再加之銀保監(jiān)會表示鼓勵保險公司增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券，維護上市公司和資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展，險資的投資動向因而一直被外界關(guān)注。

    據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，5月份至今，截至6月12日，有58家保險公司對94家上市公司進行調(diào)研，共調(diào)研184次。其中，華東醫(yī)藥、北方華創(chuàng)被10家以上險資密集調(diào)研。

    從行業(yè)分布來看，5月份至今，被險資調(diào)研的上市公司主要集中在電子、醫(yī)藥生物、計算機等熱門行業(yè)，調(diào)研榜前十位中有四家上市公司來自醫(yī)藥生物板塊，三家上市公司來自電子板塊。

    險資調(diào)研“量少而精”

    據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，5月份至今，險資調(diào)研“量少而精”，與基金、券商等金融機構(gòu)扎堆調(diào)研的情況并不相同。一月有余，58家險企僅調(diào)研94家上市公司，調(diào)研頻次也只有184次。

    其中，被10家以上險企調(diào)研的上市公司共有2家——華東醫(yī)藥被15家險資調(diào)研15次，北方華創(chuàng)被10家險企調(diào)研10次。被險資調(diào)研次數(shù)最多的上市公司華東醫(yī)藥，5月份至今，該公司接待機構(gòu)總量達到176家，位列機構(gòu)調(diào)研榜第六位。

    從個股關(guān)注度方面來看，華東醫(yī)藥近三個月共被14家券商發(fā)布27篇研報推薦買入。其中，券商給予其最高目標價49.25元/股，最低目標價36元/股。目前，該股價格在28元左右，年內(nèi)漲幅7.26%。同時，招商證券給予華東醫(yī)藥“強烈推薦”評級。

    從公司面來看，華東醫(yī)藥于5月26日發(fā)布公告表示，擬以不超過10.6億元收購佐力藥業(yè)113216652股股份（占佐力藥業(yè)總股份比列為18.6%），轉(zhuǎn)讓總計將不高于人民幣10.6億元，成為其控股股東，至此，佐力藥業(yè)控制權(quán)將發(fā)生變更。

    對此，中泰證券分析師池陳森、江琦表示，“佐力藥業(yè)與華東醫(yī)藥具有協(xié)同性。佐力藥業(yè)去年實現(xiàn)銷售收入7.3億元，擁有烏靈膠囊、百令片、靈澤片三個獨家或類獨家中藥品種，三個產(chǎn)品全部進入2018年版基藥目錄，但由于公司銷售能力有限，產(chǎn)品增長遇到瓶頸。華東醫(yī)藥銷售能力突出，而且正在推進基層市場銷售能力建設(shè)，三個優(yōu)質(zhì)基藥品種的補充有利于豐富公司產(chǎn)品線。另外佐力藥業(yè)在中藥飲片、中藥顆粒領(lǐng)域均有布局，可以補充華東醫(yī)藥在這些潛力領(lǐng)域的布局。此外，兩個公司距離約50公里，管理上較為方便；佐力藥業(yè)有一定產(chǎn)能空閑，可以解決華東醫(yī)藥的一部分產(chǎn)能不足問題。”

    94家被調(diào)研公司僅6家股價下跌

    從94家被險資調(diào)研的上市公司年內(nèi)的股價表現(xiàn)來看，險資眼光獨到。在A股持續(xù)震蕩的行情下，僅有6家公司的股價今年以來處于下跌行情，跌幅最大的也僅為10.03%，另5只的跌幅均在10%以內(nèi)，其余88只被險資調(diào)研的個股全部處于上漲狀態(tài)，占比93.62%，怎一個“牛”字了得。

    同時，除去今年上市的新股，在被險資調(diào)研的94家上市公司中，股價漲幅超過70%的上市公司有3家，為安泰科技、中科三環(huán)、北方華創(chuàng)，漲幅分別為93.85%、77.08%、75.85%，分別來自有色金屬、有色金屬、電子兩大行業(yè)。

    對于近期熱門的有色金屬板塊，光大證券認為，在美元指數(shù)或高位震蕩，環(huán)保、安監(jiān)或助力供給收縮的背景下，下半年金屬價格分化是趨勢。中泰證券也表示，定義周期位置很關(guān)鍵——逃不開的“基欽周期”，當前處于“回落后期”與“復蘇前期”，全球繼續(xù)同步下行，逆周期調(diào)節(jié)成普遍選項且有進一步蔓延之勢。在基欽周期需要繼續(xù)完成“最后一撇”的背景下，宏、微觀面有破有立，有色間背離或?qū)⒀永m(xù)，強者恒強。

    此外，據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，從行業(yè)分布角度來看，受科創(chuàng)板的影響，險資調(diào)研的上市公司主要集中在電子、醫(yī)藥生物、計算機等行業(yè)。其中，電子、醫(yī)藥生物行業(yè)最受險資青睞，兩板塊均有13家上市公司接受險資調(diào)研。值得一提的是，券商調(diào)研方面的重點也涉及電子、計算機及醫(yī)藥生物板塊。