搭建上市公司高質(zhì)量發(fā)展的高樓大廈，離不開(kāi)上市公司的堅(jiān)硬“地基”，亦離不開(kāi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的匠心“設(shè)計(jì)”。

    經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，國(guó)務(wù)院此前發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》為這棟高樓大廈提供了“施工圖”，從頂層設(shè)計(jì)到具體安排作出了詳細(xì)部署。深交所，作為監(jiān)管與服務(wù)的“施工方”，在實(shí)踐中不斷精進(jìn)監(jiān)管服務(wù)水平，通過(guò)調(diào)度安排，讓上市公司高質(zhì)量發(fā)展的高樓大廈更有質(zhì)量、更具標(biāo)桿意義，助力構(gòu)建新發(fā)展格局。

    一方面，通過(guò)優(yōu)化服務(wù)水平，營(yíng)造良性發(fā)展生態(tài)。2020年深市新增上市公司161家，IPO融資金額1265億元；股票再融資公司349家，融資金額4373億元；實(shí)施并購(gòu)重組78單，實(shí)施金額3483億元。另一方面，積極踐行“建制度、不干預(yù)、零容忍”九字方針，高質(zhì)量的“地基”越發(fā)牢固。2020年，深交所累計(jì)對(duì)27家次上市公司進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)，對(duì)93家次公司給予通報(bào)批評(píng)，對(duì)11人次公開(kāi)認(rèn)定。

    服務(wù)：

    應(yīng)“疫”而變貼近一線

    寓監(jiān)管于服務(wù)，強(qiáng)化主動(dòng)服務(wù)，是深交所持續(xù)努力的方向。

    2020年9月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》，在證監(jiān)會(huì)部署下，深交所第一時(shí)間成立落實(shí)《意見(jiàn)》專項(xiàng)工作小組，制定《貫徹落實(shí)〈國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)〉工作方案》，從夯實(shí)公司治理基礎(chǔ)、提高信息披露質(zhì)量、嚴(yán)把“入口關(guān)”和“出口關(guān)”、支持公司做優(yōu)做強(qiáng)、提升監(jiān)管服務(wù)效能和構(gòu)建良性發(fā)展生態(tài)等六個(gè)方面，明確35項(xiàng)工作安排和落實(shí)舉措，建立工作臺(tái)賬，定期評(píng)估更新、梳理總結(jié)。

    “常規(guī)”工作中，深交所主動(dòng)服務(wù)公司用好用足融資工具。2020年深市新增上市公司161家、股票再融資349家、實(shí)施并購(gòu)重組78單，涉及金額分別為1265億元、4373億元、3483億元。其中，創(chuàng)業(yè)板聚焦“三創(chuàng)”“四新”定位，首發(fā)申報(bào)企業(yè)中戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)公司占比近七成，為服務(wù)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略注入強(qiáng)勁活力。

    注冊(cè)制改革落地后，一批創(chuàng)業(yè)板上市公司也邁出了試水改革后的并購(gòu)重組、再融資、股權(quán)激勵(lì)等資本工具的實(shí)質(zhì)性步伐，包括寧德時(shí)代在內(nèi)的48家創(chuàng)業(yè)板上市公司已試水“第二類限制性股票”激勵(lì)工具。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首單小額快速融資項(xiàng)目從提交申請(qǐng)到注冊(cè)通過(guò)僅用時(shí)8個(gè)工作日，首單重組申請(qǐng)審核及注冊(cè)實(shí)際用時(shí)僅31日，審核效率得到較大提升。

    泥土經(jīng)過(guò)高溫煅燒能成為堅(jiān)硬的磚頭，水泥加上鋼筋能成為堅(jiān)固的脊梁。面對(duì)疫情等諸多考驗(yàn)，深市公司業(yè)績(jī)?cè)?020年第二季度迎來(lái)強(qiáng)力反彈，營(yíng)收較第一季度環(huán)比增長(zhǎng)35.56%，平均凈利潤(rùn)較第一季度大幅增長(zhǎng)95.85%，前三季度營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)雙雙同比轉(zhuǎn)增，業(yè)績(jī)繼續(xù)向好，中小、民營(yíng)企業(yè)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)尤其亮眼，體現(xiàn)了深市上市公司較強(qiáng)的韌性與活力。

    監(jiān)管：

    管少管好提升效能

    地基已夯實(shí)，高樓的一磚一瓦需要擺放在正確的位置才能最大化發(fā)揮它的作用。如何引導(dǎo)上市公司以高質(zhì)量發(fā)展為錨，推動(dòng)資本市場(chǎng)健康發(fā)展？“施工方”深交所多措并舉，努力增強(qiáng)監(jiān)管質(zhì)效。

    分類監(jiān)管是落實(shí)上市公司監(jiān)管要求的基本方法和有效途徑。深交所在有限的監(jiān)管資源下，堅(jiān)持管少才能管好，聚焦重點(diǎn)公司、重點(diǎn)業(yè)務(wù)、重要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，深入推進(jìn)實(shí)施分類監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)公司重點(diǎn)配置監(jiān)管資源。

    值得注意的是，近年來(lái)，深交所充分利用前沿技術(shù)，自主研發(fā)建設(shè)企業(yè)畫(huà)像系統(tǒng)（上市公司大數(shù)據(jù)智能監(jiān)管平臺(tái)），推進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與智能科技深度融合，積極構(gòu)建“人工+科技”監(jiān)管新模式。

    深交所還狠抓概念炒作典型，打快、打疼蹭熱點(diǎn)公司，對(duì)雅本化學(xué)、秀強(qiáng)股份2家公司公開(kāi)譴責(zé)，對(duì)海南海藥、延安必康、天晟新材等9家公司通報(bào)批評(píng)，對(duì)揚(yáng)帆新材、正業(yè)科技等10余家公司發(fā)出監(jiān)管函，對(duì)海南海藥、思源電氣等40余家公司發(fā)出關(guān)注函或問(wèn)詢函，同時(shí)強(qiáng)化事前把關(guān)、事中審查、事后監(jiān)管聯(lián)動(dòng)，有效凈化市場(chǎng)環(huán)境。

    此外，深交所嚴(yán)肅打擊違法違規(guī)行為，對(duì)財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等違法違規(guī)行為堅(jiān)守“零容忍”底線，加大紀(jì)律處分力度。例如，2020年以來(lái)，深交所累計(jì)對(duì)15家次涉及資產(chǎn)占用或違規(guī)擔(dān)保的上市公司予以公開(kāi)譴責(zé)，29家次上市公司通報(bào)批評(píng)，10人次公開(kāi)認(rèn)定。

    經(jīng)監(jiān)管與市場(chǎng)各方共同努力，市場(chǎng)環(huán)境得到凈化。2020以來(lái)，深市場(chǎng)內(nèi)外質(zhì)押股票數(shù)量較2020年年初下降近20%，較高峰時(shí)下降逾三成，第一大股東持股質(zhì)押比例在80%以上公司較2020年年初明顯減少，股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)防控取得階段性成效。在持續(xù)監(jiān)管關(guān)注與全面協(xié)調(diào)推動(dòng)下，14家深市公司已全部解除違規(guī)擔(dān)保，解除金額130余億元，30余家公司部分解除違規(guī)擔(dān)保，解除金額110余億元，清除資金占用金額超過(guò)450億元。

    展望2021年，記者了解到，深交所對(duì)推動(dòng)深市公司高質(zhì)量發(fā)展已有規(guī)劃。

    以提質(zhì)量為重點(diǎn)，堅(jiān)持信息披露與公司治理監(jiān)管“雙輪驅(qū)動(dòng)”。持續(xù)推進(jìn)提高上市公司質(zhì)量，落實(shí)公司治理專項(xiàng)行動(dòng)方案，構(gòu)建上市公司監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)治理薄弱、運(yùn)作混亂公司和大股東、董監(jiān)高等關(guān)鍵少數(shù)的監(jiān)管，著力培育“好公司有獎(jiǎng)勵(lì)、差公司有代價(jià)”的差異化市場(chǎng)約束機(jī)制。總結(jié)公司治理最佳實(shí)踐，充分發(fā)揮示范引導(dǎo)作用。

    以防風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)。健全風(fēng)險(xiǎn)定期排查機(jī)制，提升風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警、應(yīng)對(duì)能力，努力做到風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)走在市場(chǎng)曲線前面。進(jìn)一步壓降股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，分類處置資金占用、違規(guī)擔(dān)保等突出問(wèn)題，“零容忍”打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為。強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管，探索對(duì)保薦機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)，加大對(duì)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任追究和處罰力度，壓實(shí)資本市場(chǎng)“看門人”責(zé)任。

    以優(yōu)服務(wù)為著力點(diǎn)，鍛造深市特色高效服務(wù)機(jī)制。貫徹“寓監(jiān)管于服務(wù)”理念，強(qiáng)化主動(dòng)服務(wù)，找準(zhǔn)資本市場(chǎng)和國(guó)企改革結(jié)合點(diǎn)，支持國(guó)有企業(yè)混改和做大做強(qiáng)，推動(dòng)民企轉(zhuǎn)型升級(jí)相關(guān)舉措落地，更好服務(wù)“三創(chuàng)”“四新”企業(yè)。