證券時(shí)報(bào)記者 孫璐璐

    為推進(jìn)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)，促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度可持續(xù)發(fā)展，4月21日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（下稱《意見》），提出推動發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場化運(yùn)營的個(gè)人養(yǎng)老金，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)（職業(yè)）年金相銜接，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能。

    個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的建立，是完善我國養(yǎng)老金體系“三支柱”的新增長引擎。中國證監(jiān)會指出，《意見》的發(fā)布確立了我國第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)制度框架，有助于加快構(gòu)建養(yǎng)老金、資本市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動、協(xié)同發(fā)展的新發(fā)展格局。資本市場將助力養(yǎng)老金分享實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金長期保值增值，積極應(yīng)對人口老齡化；養(yǎng)老金具有長期性、規(guī)范性和規(guī)模性，通過積極投資資本市場，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多長期穩(wěn)定的發(fā)展資金。

    《意見》從總體要求、參加范圍、制度模式、繳費(fèi)水平、稅收政策、資金投資與領(lǐng)取、運(yùn)營與監(jiān)管等多方面對我國個(gè)人養(yǎng)老金制度作出總體安排。在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動者，可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度。個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶制度，繳費(fèi)完全由參加人個(gè)人承擔(dān)，實(shí)行完全積累。個(gè)人養(yǎng)老金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的上限為12000元，人力資源社會保障部、財(cái)政部根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平和多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系發(fā)展情況等因素適時(shí)調(diào)整繳費(fèi)上限。

    中金公司首席策略師、董事總經(jīng)理王漢鋒對證券時(shí)報(bào)記者表示，“個(gè)人養(yǎng)老金制度的設(shè)立，有望較好從第三支柱補(bǔ)充完善我國養(yǎng)老保障體系，這對應(yīng)對中國當(dāng)前面臨的老齡化加快、人口紅利漸行漸遠(yuǎn)等現(xiàn)狀具有積極意義。長遠(yuǎn)看，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶資金規(guī)模有望突破萬億元。在投資方式上，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶可選類型包括了銀行理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品，一方面制度建設(shè)有利于相關(guān)銀行、保險(xiǎn)、公募基金等金融機(jī)構(gòu)新業(yè)務(wù)開展，另一方面也有望為資本市場帶來新類型的長期投資者。

    光大證券首席銀行業(yè)分析師王一峰認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展再提速，有望實(shí)現(xiàn)“養(yǎng)老+發(fā)展”雙贏格局。大力發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金將加快居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化，通過各類金融產(chǎn)品和金融機(jī)構(gòu)向資本市場輸送更多長期資金，有利于促進(jìn)我國資本市場蓬勃發(fā)展。一方面作為財(cái)富管理業(yè)務(wù)的天然要求，個(gè)人養(yǎng)老金可擴(kuò)充投資渠道、增加中長期投資收益；另一方面，其也有望為中國兩億多老年人口和超八億勞動人口提供更多社會保障和投資選擇。

    根據(jù)《意見》安排，人力資源社會保障部、財(cái)政部要加強(qiáng)指導(dǎo)和協(xié)調(diào)，結(jié)合實(shí)際分步實(shí)施，選擇部分城市先試行1年，再逐步推開。

    證監(jiān)會表示，下一步，將加快資本市場深化改革各項(xiàng)措施落地，抓緊制定出臺個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金配套規(guī)則制度，完善基礎(chǔ)設(shè)施平臺建設(shè)，優(yōu)化中長期資金入市環(huán)境;持續(xù)加強(qiáng)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員監(jiān)管力度，提升管理人管理能力和規(guī)范化運(yùn)作水平，強(qiáng)化投資者保護(hù)，保障養(yǎng)老金投資運(yùn)作安全規(guī)范，促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展。