作為全國首家“私轉(zhuǎn)公”的基金公司，6年來鵬揚基金在“堅持客戶至上”的正確道路上取得了快速發(fā)展，業(yè)務(wù)版圖不斷擴大，經(jīng)營運作愈發(fā)穩(wěn)健成熟。截至目前，公司在管資產(chǎn)已經(jīng)突破了1400億元，累計為投資者創(chuàng)造了超過200億元的投資回報，贏得了眾多機構(gòu)與個人投資者的信賴。

    身處公募行業(yè)從高速發(fā)展邁向高質(zhì)量發(fā)展的進程，如何進一步提升專業(yè)投資能力以及自身在資本市場的話語權(quán)，打造百年名企、實現(xiàn)基業(yè)長青？鵬揚基金總經(jīng)理楊愛斌的觀點十分清晰：“我們的愿景是成為資本市場有影響力的、能持續(xù)為投資者創(chuàng)造價值的資管公司。為了實現(xiàn)這樣的戰(zhàn)略目標(biāo)，我們需要探索一條服務(wù)投資者的最佳路徑。”

    變局之下探索差異化競爭路徑

    “監(jiān)管機構(gòu)自上而下推動公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，提出支持基金管理公司在做優(yōu)做強公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)差異化發(fā)展，促進形成綜合性大型財富管理機構(gòu)與特色化專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)協(xié)同發(fā)展、良性競爭的行業(yè)生態(tài)。”楊愛斌表示。

    參考海外資管行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗，楊愛斌認(rèn)為未來基金公司的發(fā)展路徑可分為綜合化和精品化兩大方向。

    “在綜合化模式下，基金公司依靠先發(fā)優(yōu)勢和豐富的資源支持，實現(xiàn)投資領(lǐng)域的全方位覆蓋，并依托規(guī)模優(yōu)勢逐步強化競爭優(yōu)勢，這一方向是頭部機構(gòu)的主流發(fā)展模式。”楊愛斌稱。

    他進一步表示：“與此同時，由于資產(chǎn)管理和財富管理兼具深度、廣度和復(fù)雜度，能提供差異化、特色化產(chǎn)品和服務(wù)的機構(gòu)才將有機會繁榮成長。中小基金公司可選擇精品化的發(fā)展路徑，找準(zhǔn)自己的戰(zhàn)略定位，發(fā)揮差異化的競爭優(yōu)勢，將核心資源聚焦于特定領(lǐng)域，例如主動權(quán)益、‘固收+’、公募REITs、指數(shù)與量化投資、養(yǎng)老金融、基金投顧等細(xì)分領(lǐng)域，以實現(xiàn)在特定賽道上的戰(zhàn)略突圍。差異化競爭將會突破行業(yè)博弈的桎梏，推動公募行業(yè)形成既激烈競爭又合作共贏的良好發(fā)展態(tài)勢。”

    強化投研以硬核實力行穩(wěn)致遠

    作為一家富有競爭力和進取心的中型基金公司，怎樣才能更好服務(wù)投資者？怎樣體現(xiàn)出差異化的競爭力？楊愛斌介紹說：首先在公司治理和人才戰(zhàn)略方面，發(fā)揮治理結(jié)構(gòu)優(yōu)勢，重視人力資本投入與建設(shè)，建設(shè)一支把服務(wù)投資者作為長期事業(yè)的人才隊伍。

    其次，在業(yè)務(wù)發(fā)展選擇上，一方面，結(jié)合鵬揚固收投研的傳統(tǒng)優(yōu)勢，發(fā)展固收、“固收+”業(yè)務(wù)，服務(wù)廣大中低風(fēng)險偏好投資者的理財需求。另一方面，大力發(fā)展權(quán)益、指數(shù)、多資產(chǎn)等業(yè)務(wù)，努力提升投資者體驗，滿足客戶更多元化的投資需求。

    楊愛斌強調(diào)說，證券基金行業(yè)的差異化經(jīng)營還要主動融入中國經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展格局。服務(wù)科技創(chuàng)新是推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的不竭動力，鵬揚的特色經(jīng)營也體現(xiàn)在高度重視科技為金融賦能，進一步改善持有人體驗。

    對此，鵬揚已經(jīng)以實際行動來證明：在投資端，2021年3月，鵬揚基金申報的項目“基于大數(shù)據(jù)的智能投資與風(fēng)險管理平臺”入圍首批資本市場科技創(chuàng)新項目試點名單；在營銷端，鵬揚基金自成立開始就自主開發(fā)CRM系統(tǒng)，同時加強客戶的成本線和收益預(yù)期溝通與管理，致力于打造令用戶滿意的持有體驗。

    投研“硬實力”是基金公司發(fā)展的核心動力。在楊愛斌看來，高質(zhì)量發(fā)展歸根到底是要實現(xiàn)客戶長期價值的提升，而專業(yè)的投資管理能力是基金公司實現(xiàn)客戶長期價值的基礎(chǔ)。為此，他強調(diào)說，建立“團隊化、平臺化、一體化”的投研體系，是公募基金提升專業(yè)投資能力的未來之路。“戰(zhàn)斗力強的投資‘特種兵’當(dāng)然很重要，但現(xiàn)代金融市場全天候環(huán)境還需要團隊支持。團隊化意味著包容多種風(fēng)格的投資理念和策略，鼓勵投研團隊共享和碰撞，追求最佳策略。”楊愛斌說。

    在實現(xiàn)路徑上，鵬揚首先全力打造老中青投資人才梯隊，精心組織了首屆“鯤鵬投資人才發(fā)展計劃”；組織架構(gòu)方面，借助金融科技打造投資、研究、交易、風(fēng)控相互協(xié)作的投研平臺，實現(xiàn)了知識充分共享、經(jīng)驗長期沉淀、文化高度一致、理念相互認(rèn)同投研協(xié)作體系；投資文化方面，鵬揚始終秉持基本面主導(dǎo)的長期投資、穩(wěn)健投資理念，追求長期價值。

    “我們在制定投資策略時充分考慮經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展的需要，高度關(guān)注上市公司創(chuàng)新驅(qū)動和長期成長性。在產(chǎn)品設(shè)立方面，我們推出了包括重點布局能源轉(zhuǎn)型和高端制造業(yè)的鵬揚先進制造、布局產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)字產(chǎn)業(yè)化的數(shù)字經(jīng)濟ETF、布局科技成長龍頭公司的雙創(chuàng)50指數(shù)基金等契合高質(zhì)量發(fā)展的產(chǎn)品，為投資者參與資本市場高質(zhì)量發(fā)展提供豐富的投資工具。”楊愛斌表示。

    長錢長投構(gòu)建制度文化雙重保障

    關(guān)于長期投資，楊愛斌分享了鵬揚的思考和實踐：“要讓長期資金愿意來、留得住，一是增加持有期產(chǎn)品的布局，通過產(chǎn)品設(shè)計引導(dǎo)長期資金入市；二是開展豐富的投資者陪伴，持續(xù)輸送投資觀點，為投資者長期持有提供信息和信心支撐；三是做好投研和銷售的配合，結(jié)合投資機會組織相應(yīng)的產(chǎn)品銷售，關(guān)注客戶的獲利體驗，并勇于做逆向銷售。”

    楊愛斌介紹說，養(yǎng)老產(chǎn)品是引導(dǎo)中長期資金入市的重要抓手，鵬揚一直在籌備和布局。類似于養(yǎng)老產(chǎn)品這樣的長期資金運作，非常考驗管理人的大類配置能力和穩(wěn)健投資獲取絕對收益的理念，這正是鵬揚的特色和優(yōu)勢。鵬揚旗下的二級債基和指數(shù)產(chǎn)品已經(jīng)成為很多養(yǎng)老機構(gòu)投資者的選擇。

    在加強長期投資的內(nèi)生動力方面，楊愛斌表示，鵬揚在績效考核上長期堅持長期評價及風(fēng)險控制，各項考核以“客戶至上”為原則。針對投資管理人員的業(yè)績考核強調(diào)絕對收益，注重長期業(yè)績，三年以上的業(yè)績考核權(quán)重不低于50%。同時，注重對投資管理人員風(fēng)險管理能力的考核，設(shè)置投資風(fēng)險控制及投資合規(guī)指標(biāo)，鼓勵投資管理人員在有效控制風(fēng)險的前提下為客戶創(chuàng)造長期絕對收益。

    此外，公司在激勵機制方面也更加側(cè)重于與投資者長期陪伴：一是通過員工持股計劃引導(dǎo)全員以客戶利益為中心，追求更加長期的價值目標(biāo)，公司自成立以來積極探索并實施員工持股計劃，截至目前已有多名核心骨干員工通過合伙平臺持有公司股份；二是遞延機制，公司高度重視投資者獲得感，將投資者持有體驗納入長期考核，并以長期考核為基礎(chǔ)，建立并完善了遞延與跟投機制，將持有人利益與員工利益高度融合一致；三是問責(zé)機制，公司也建立了完善的問責(zé)體系，引導(dǎo)全員堅持走在正確的長期主義道路上。

    “我希望我們的員工在工作中都能自覺將客戶利益放在第一位來考慮，有勇于擔(dān)當(dāng)、服務(wù)客戶的精神。”楊愛斌表示，在新的企業(yè)文化的指引下，公司全體員工將以回報客戶的信任作為最大的追求，全心全意做好投資者服務(wù)。這是公司的立身之本，也是實現(xiàn)基業(yè)長青、打造“百年老店”的堅實基礎(chǔ)。