本報記者 王僖

    6月18日，國瓷材料披露的定增預案和引入戰(zhàn)略投資者的公告，吸引了市場注意。根據(jù)公告，公司擬非公開發(fā)行股票募資不超15億元用于加碼主業(yè)，而公司擬引入的戰(zhàn)略投資者名單中，更是包含知名機構(gòu)高瓴懿成。消息一出，國瓷材料開盤大漲，盤中一度觸及漲停，收盤價為30.27元/股，漲幅達9.63%。

    《證券日報》記者了解到，本次定增，公司主要是順應行業(yè)發(fā)展，特別是5G商用加速和國六標準推廣，提高公司優(yōu)勢新材料MLCC、汽車用蜂窩陶瓷等產(chǎn)品的性能，以持續(xù)提升盈利能力。而引入戰(zhàn)略投資者高瓴懿成和柏松投資后，三方則有意共同在牙科領(lǐng)域展開緊密合作，發(fā)揮資源協(xié)同效應，進行深度拓展。

    定增募資加碼主業(yè)

    國瓷材料是一家主要從事各類高端新材料的高新技術(shù)企業(yè)，重點是片式多層陶瓷電容器（MLCC）等高端功能陶瓷材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品在消費電子、5G產(chǎn)業(yè)、汽車電子、口腔醫(yī)療等領(lǐng)域廣泛應用。

    此次公司非公開發(fā)行股票發(fā)行價格為20.67元/股，擬募資不超過15億元，擬用于超微型片式多層陶瓷電容器用介質(zhì)材料研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化、汽車用蜂窩陶瓷制造項目、年產(chǎn)3000噸高性能稀土功能材料產(chǎn)業(yè)化項目等。

    據(jù)了解，隨著MLCC產(chǎn)品正不斷向薄介質(zhì)、高層數(shù)、小尺寸、大容量、高可靠性發(fā)展，也要求介質(zhì)材料在不影響介電性能的基礎(chǔ)上更加微細化。公司方面對《證券日報》記者介紹，經(jīng)過多年發(fā)展，公司MLCC用介質(zhì)材料大部分產(chǎn)品均已替代進口，但在高端尤其是高端超薄MLCC領(lǐng)域還相對薄弱。而此次募投項目之一就是研發(fā)并產(chǎn)業(yè)化超微型MLCC用介質(zhì)材料，以在高端陶瓷粉體技術(shù)上實現(xiàn)突破。

    對于另外一個項目汽車用蜂窩陶瓷制造項目，公司分析稱，隨著國六標準推廣，公司的蜂窩陶瓷載體產(chǎn)品將會有廣闊的市場空間。《證券日報》記者在采訪中了解到，今年一季度，國瓷材料的外貿(mào)出口雖受到一定影響，可具體到公司的汽車用蜂窩陶瓷業(yè)務卻實現(xiàn)了營收的翻番。

    根據(jù)公司年報，隨著國六排放標準的逐步推進，催化板塊市場逐步打開，公司已將催化業(yè)務板塊放在目前首要位置，集中優(yōu)勢資源，重點開拓國內(nèi)國六市場和國外市場。而此次定增的募投項目之一“年產(chǎn)3000噸高性能稀土功能材料產(chǎn)業(yè)化項目”主要產(chǎn)品是鈰鋯氧化物，與蜂窩陶瓷一樣，鈰鋯氧化物催化材料面臨同樣的市場機遇，且兩者的客戶群體具有一定重疊，具有良好協(xié)同性，該項目的實施有助于上市公司繼續(xù)做強催化材料板塊，提升盈利能力。

    引入戰(zhàn)投深度拓展牙科材料領(lǐng)域

    本次國瓷材料非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象有2個，其一是公司董事長張曦，另外一個是珠海高瓴懿成股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“高瓴懿成”）。定增預案顯示，張曦擬出資8.55億元認購股份，高瓴懿成則將出資6.45億元。

    根據(jù)定增預案，高瓴懿成及其戰(zhàn)略合作伙伴柏松投資管理（香港）有限公司（簡稱“柏松投資”）則與國瓷材料簽署了附條件生效的戰(zhàn)略合作協(xié)議，三方有意共同在牙科領(lǐng)域展開緊密合作，進行深度拓展。

    三方戰(zhàn)略合作協(xié)議顯示，高瓴將在近期促成柏松投資或其關(guān)聯(lián)方對愛爾創(chuàng)投資且投資金額不低于2億元。松柏投資將發(fā)揮其牙科全球業(yè)務網(wǎng)絡(luò)和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同能力，協(xié)助愛爾創(chuàng)向牙科修復領(lǐng)域的綜合性平臺方向發(fā)展。高瓴將推動松柏投資分享其產(chǎn)業(yè)研究和信息網(wǎng)絡(luò)協(xié)助愛爾創(chuàng)做戰(zhàn)略梳理，在拓展產(chǎn)品線廣度、開展研發(fā)和臨床合作、拓展國際業(yè)務網(wǎng)絡(luò)等方面提供資源支持，物色和推介潛在并購標的，協(xié)助國瓷材料進行價值評估。

    除松柏投資外，高瓴還在全國投資多家牙科醫(yī)院，在北京、上海、深圳、廣州等擁有近百家診所及醫(yī)院的大型連鎖醫(yī)療機構(gòu)，高瓴將推動多家牙科醫(yī)院與國瓷材料在下游服務領(lǐng)域進行充分對接和資源協(xié)同，發(fā)揮協(xié)同效應。

    此外，高瓴懿成還將在國瓷材料的其他主營業(yè)務，如電子材料、催化材料等相關(guān)領(lǐng)域加深合作，協(xié)助上市公司戰(zhàn)略投資、收購境內(nèi)外具備業(yè)務協(xié)同效應的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

（編輯 張偉）