本報記者 田鵬

    2023年，我國重卡行業(yè)追尋著黎明前的星光，在高端化、新能源化、智能化和服務(wù)化發(fā)展趨勢中，逐漸駛?cè)胝墸赇N量接近百萬輛規(guī)模。據(jù)第一商用車網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年全年，我國重卡市場累計銷售91萬輛，比上年凈增長23.7萬輛。

    其中，天然氣重卡全年銷量和出口均創(chuàng)下歷史新高的“好成績”：天然氣重卡全年銷售15.2萬輛（交強險口徑），單月終端銷量最高達2.5萬輛；全年重卡出口約27.6萬輛，同比增長接近60%。

    行業(yè)需求好轉(zhuǎn)勢頭強勁，帶動了整個產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的業(yè)績快速增長。其中，國有企業(yè)在其中不但充當(dāng)著業(yè)績增長“領(lǐng)跑員”，更發(fā)揮著推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“排頭兵”作用。以深圳證券交易所（下稱“深市”）國有控股上市公司濰柴動力為例，作為國內(nèi)天然氣重卡發(fā)動機的絕對龍頭，公司2023年全年扣非凈利潤大幅預(yù)增超125%。

    國盛證券認為，2024年以來，行業(yè)仍處景氣度向上階段。隨著春節(jié)假期臨近，天然氣下游終端需求逐漸縮減，疊加供給充足，天然氣價格持續(xù)下行，油氣價差再次拉大，有望推動天然氣重卡需求加速釋放。

    重卡行業(yè)基本面持續(xù)向好

    回看我國重卡行業(yè)的2023年，可以用“否極泰來”來形容。

    近兩年，由于經(jīng)濟大環(huán)境波動等多重因素影響，我國重卡市場遭遇周期性下滑。進入2023年以來，天然氣價格一路下探，從2023年1月份的近7000元/噸，到2023年8月份已跌至4000元/噸以下，而同期柴油價格則一直維持在7000元/噸以上。不斷拉大的油氣價差成為推動天然氣重卡市場需求高漲的重要“引擎”。此后，“金九銀十”的銷售旺季，更是給天然氣重卡全年銷量走出陰霾再加一把火，助力天然氣重卡全年銷量創(chuàng)歷史新高。

    而我國重卡行業(yè)作為一個強周期行業(yè)，對政策和經(jīng)濟的敏感性較強，行業(yè)基本面的持續(xù)向好勢必給予相關(guān)公司業(yè)績增長以強勁動力。

    據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至1月25日，深市共有濰柴動力、中國重汽、雙環(huán)傳動、一汽解放、飛龍股份、江鈴汽車等涉及卡車業(yè)務(wù)的上市公司披露2023年業(yè)績預(yù)告情況。從凈利潤來看，前述公司均實現(xiàn)正增長。

    具體來看，1月23日晚間，濰柴動力發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告稱，預(yù)計2023年全年實現(xiàn)歸母凈利潤85.84億元至93.2億元，同比增長75%至90%；扣非歸母凈利潤73.9億元至82.1億元，同比增長125%至150%。

    對于業(yè)績變動，濰柴動力相關(guān)負責(zé)人表示，報告期內(nèi)，公司搶抓重卡行業(yè)結(jié)構(gòu)性成長機遇，積極深化結(jié)構(gòu)調(diào)整，強力突破戰(zhàn)略市場，相關(guān)產(chǎn)品銷量呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢，推動業(yè)績實現(xiàn)同比大幅增長。

    同時，上述濰柴動力相關(guān)負責(zé)人稱，經(jīng)歷了2022年的低谷之后，2023年重卡行業(yè)迎來恢復(fù)性增長。在經(jīng)濟復(fù)蘇、行業(yè)升級，以及海外業(yè)務(wù)規(guī)模保持高位的背景下，總體來看重卡行業(yè)將呈逐年向好的趨勢，因此繼續(xù)看好2024年的表現(xiàn)。

    再比如，中國重汽發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2023年實現(xiàn)歸母凈利潤10.05億元至11.12億元，同比增長370%至420%。中國重汽相關(guān)負責(zé)人表示：“報告期內(nèi)物流重卡需求回升，特別是燃氣重卡需求旺盛，同時疊加出口的強勁勢頭，重卡行業(yè)銷量同比增速明顯。”

    行業(yè)升級帶來發(fā)展新機遇

    如果說行業(yè)基本面回暖給予了相關(guān)企業(yè)業(yè)績增長有利“天時”，那么圍繞行業(yè)高端化、新能源化、智能化和服務(wù)化趨勢不斷走深走實所帶來的機遇，則成了相關(guān)企業(yè)業(yè)績增長新的引擎。

    從重卡需求來看，重卡消費主要是集中在換車需求上，每年的重卡需求中有超過60%的需求是由換車需求引起的。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計，由于中國卡車保有量的基數(shù)非常高，保守估計換新車率為80%，則2022年至2027年累計換車需求將超過550萬輛，而這種更換需求具有相對的剛性。

    面對著大量的重卡替換需求，我國的新能源重卡正式趕上這趟“時代的班車”，隨著新能源重卡技術(shù)的日漸成熟和配套設(shè)施的完善，節(jié)能環(huán)保的優(yōu)勢、更高的經(jīng)濟性等優(yōu)勢將會引導(dǎo)消費者向新能源重卡轉(zhuǎn)移。

    例如，作為柴油發(fā)動機龍頭，濰柴動力其實在新能源領(lǐng)域布局已久，搭建了從電池、發(fā)動機、系統(tǒng)到下游整車的完整鏈條。2023年，濰柴動力發(fā)布全球首款大功率金屬支撐商業(yè)化SOFC（固體氧化物燃料電池）產(chǎn)品，熱電聯(lián)產(chǎn)效率高達92.55%，創(chuàng)下了大功率SOFC熱電聯(lián)產(chǎn)系統(tǒng)效率全球最高紀錄。

    著眼于未來發(fā)展，濰柴動力表示，將進一步發(fā)揮高端液壓動力總成優(yōu)勢積極拓寬高端市場，加速邁向中國智能物流第一梯隊，以多元技術(shù)路線助力引領(lǐng)新能源發(fā)展變革。

（編輯 上官夢露）