本報(bào)記者 袁元

    8月20日，中國財(cái)富管理50人論壇2022年夏季峰會(huì)在北京舉行，交銀理財(cái)總裁金旗在峰會(huì)上結(jié)合自身經(jīng)歷談了幾點(diǎn)感受。

    金旗表示，“我是2016年從事資管行業(yè)，完整經(jīng)歷了中國銀行理財(cái)史上整個(gè)轉(zhuǎn)型和發(fā)展。從個(gè)人感受來說，我2016年入行以來，到2019年資管新規(guī)的落地，在這過程中雖然影子銀行客觀上還有很多的問題，比如說池子化運(yùn)作、剛性兌付。但是從經(jīng)營管理者的角度來說，資產(chǎn)只要找好了，信用風(fēng)險(xiǎn)沒有問題，價(jià)格可以，負(fù)債端的成本控制住，整體經(jīng)營壓力是不大的。2019年資管新規(guī)落地以后，交銀理財(cái)作為第一批子公司成立。到2021年為止，轉(zhuǎn)型基本都很成功，成績也很顯著。除了自身能力的提升外，客觀上也得感謝外部的宏觀環(huán)境。2020年到2021年的整個(gè)市場，資本市場這幾年的年景非常好，基礎(chǔ)利率也在逐步往下降，這為理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)定和好的收益奠定了非常好的外部條件。”

    金旗認(rèn)為，2022年真正的挑戰(zhàn)只是剛剛開始，未來更大的挑戰(zhàn)還在等著我們。

    他指出，面對(duì)挑戰(zhàn)，首先，敬畏監(jiān)管。銀行理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)這幾年備受關(guān)注，特別是備受監(jiān)管的關(guān)注。每年都會(huì)進(jìn)行檢查，每兩三年都會(huì)有全面的檢查，包括以前的影子銀行，近一兩年對(duì)銀行理財(cái)子公司全面的檢查。檢查過程中我們深刻體會(huì)到監(jiān)管還是非常客觀地來看待整個(gè)市場，也看到了整個(gè)外部環(huán)境中有些不配套、不完善的地方。也深刻理解銀行理財(cái)在這過程中面臨的一些困難。但是，起步要求非常嚴(yán)格，也對(duì)我們提出了在經(jīng)營管理、各種規(guī)章制度的建設(shè)、系統(tǒng)等各方面進(jìn)行360度的檢查。這是行業(yè)未來健康長期發(fā)展的一個(gè)基礎(chǔ)，在應(yīng)對(duì)監(jiān)管的同時(shí)，也要直面問題，客觀、全面、準(zhǔn)確地反映問題，以及剖析現(xiàn)存一些問題背后深層次的原因，為市場長期健康穩(wěn)定的發(fā)展建言獻(xiàn)策。

    二是要敬畏市場。首先，還是要加強(qiáng)自身的能力建設(shè)，特別是投研能力的建設(shè)。科技金融在資管行業(yè)的體現(xiàn)一定要從專家型的投研往數(shù)字驅(qū)動(dòng)型的投研轉(zhuǎn)化，這部分以前基礎(chǔ)不是很扎實(shí)，大家都處于摸索的階段。特別是現(xiàn)在很多的機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型上積累還不夠豐富，IT基礎(chǔ)設(shè)施支撐上還有很大短板，需要加強(qiáng)這方面的基礎(chǔ)能力的建設(shè)。只有把這塊做好了，才能真正地控制回撤，穩(wěn)定收益。作為銀行理財(cái)?shù)囊粋€(gè)優(yōu)勢(shì)，大類資產(chǎn)配置上還是必須要強(qiáng)調(diào)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)國家戰(zhàn)略。因?yàn)槲覀兊闹饕顿Y市場在中國，整個(gè)的投資方向只有服務(wù)好國家戰(zhàn)略，支持好實(shí)體經(jīng)濟(jì)，理財(cái)產(chǎn)品才有生命力，才能真把風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的水平。

    三是敬畏投資者。市場波動(dòng)不可避免。首先產(chǎn)品端的設(shè)計(jì)要強(qiáng)調(diào)幾點(diǎn)：一是低波動(dòng)。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段，模型設(shè)計(jì)階段波動(dòng)就不能設(shè)計(jì)高了，大部分的基礎(chǔ)性產(chǎn)品還是要滿足最廣大人民群眾對(duì)穩(wěn)健產(chǎn)品的需求。二是以養(yǎng)老產(chǎn)品作為突出表現(xiàn)的長期線產(chǎn)品，只有期限長了，理財(cái)產(chǎn)品的收益才能獲得比較高的和穩(wěn)定的收益。

（編輯 張鈺鵬）