本報(bào)記者 田鵬
7月9日,由深圳證券交易所(以下簡(jiǎn)稱“深交所”)、江蘇省證券業(yè)協(xié)會(huì)主辦、廣發(fā)基金管理有限公司協(xié)辦的“深交所ETF大講堂”南京專(zhuān)場(chǎng)活動(dòng)順利舉行。本次活動(dòng)以“聚焦深市ETF(交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金),共話ETF定投新趨勢(shì)”為主題,吸引了江蘇省內(nèi)近300名金融機(jī)構(gòu)代表、專(zhuān)業(yè)投資者及個(gè)人投資者參與。活動(dòng)中,監(jiān)管機(jī)構(gòu)、券商及基金公司專(zhuān)家齊聚,深入解讀ETF定投策略創(chuàng)新方向,為投資者呈現(xiàn)了一場(chǎng)兼具理論深度與實(shí)踐價(jià)值的投資智慧盛宴。
深交所表示,接下來(lái),將繼續(xù)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署,持續(xù)推出深市核心ETF單品定投策略和ETF組合定投策略案例,開(kāi)展全渠道、場(chǎng)景化定投策略投資者服務(wù)活動(dòng),通過(guò)發(fā)布案例手冊(cè)和投教視頻等方式,普及ETF基金定投知識(shí),分享“好用、管用”的策略工具,營(yíng)造更加適配中長(zhǎng)期資金入市的環(huán)境,努力提高投資者獲得感,助力推動(dòng)ETF市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。
ETF場(chǎng)景化定投策略
助力投資者把握機(jī)遇
活動(dòng)伊始,江蘇省證券業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出,ETF作為一種高效、透明、低成本的工具化產(chǎn)品,近年來(lái)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)快速發(fā)展,已成為投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置的重要選擇。
從深交所市場(chǎng)(以下簡(jiǎn)稱“深市”)來(lái)看,數(shù)據(jù)顯示,截至2025年6月底,深市ETF總規(guī)模已突破1.1萬(wàn)億元,年內(nèi)新發(fā)ETF產(chǎn)品超過(guò)70只,涵蓋寬基指數(shù)、行業(yè)主題、跨境投資、商品期貨等多個(gè)類(lèi)別,為投資者把握深市創(chuàng)新成長(zhǎng)等風(fēng)格的投資機(jī)會(huì)提供了多樣化的配置工具。
推廣定投策略則是在此基礎(chǔ)上,幫助個(gè)人投資者克服人性弱點(diǎn),獲取相對(duì)穩(wěn)健的長(zhǎng)期收益的重要路徑。
深交所基金管理部專(zhuān)家表示,定投策略可以更有效地提升投資者的盈利體驗(yàn)和獲得感,是培育穩(wěn)定的中長(zhǎng)期資金來(lái)源的重要抓手。針對(duì)個(gè)人投資者的實(shí)際痛點(diǎn),深交所創(chuàng)新推出場(chǎng)景化定投策略,其核心在于:一堅(jiān)持場(chǎng)景化思維,從投資者關(guān)心的投資場(chǎng)景出發(fā),針對(duì)養(yǎng)老、子女教育、抗通脹、夢(mèng)想金等場(chǎng)景推出基于深市核心寬基ETF產(chǎn)品的單品定投策略和組合定投策略,包括創(chuàng)業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板50、滬深300、深證100單品定投和創(chuàng)業(yè)板50+港股通互聯(lián)網(wǎng)等組合定投,總計(jì)8種適合不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、不同投資場(chǎng)景的定投策略;二堅(jiān)持品牌化運(yùn)營(yíng),推出“大話定投策略”投教品牌和“悟多家族”形象IP,以喜聞樂(lè)見(jiàn)的方式將策略案例推廣給投資者;三堅(jiān)持全渠道普及,“線上+線下”雙輪驅(qū)動(dòng),打造集聲音宣傳、短視頻宣傳、線下互動(dòng)式活動(dòng)于一體的“沉浸式”投資者服務(wù)體系。
據(jù)悉,通過(guò)力推ETF場(chǎng)景化定投策略,由深交所主辦的“打卡定投”全民投教活動(dòng)自5月15日啟動(dòng)以來(lái),參與人次已突破1650萬(wàn),推廣成效顯著,“定投”理念日益深入人心。
深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,未來(lái),將繼續(xù)聯(lián)合行業(yè)機(jī)構(gòu),在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展形式多樣的投教活動(dòng),推動(dòng)ETF市場(chǎng)健康發(fā)展,服務(wù)投資者多元化需求。隨著投教工作的深入,ETF定投有望成為更多普通投資者把握資本市場(chǎng)機(jī)遇、實(shí)現(xiàn)財(cái)富穩(wěn)健增長(zhǎng)的“新利器”。
智能定投成行業(yè)共識(shí)
機(jī)構(gòu)各展策略所長(zhǎng)
事實(shí)上,智能定投憑借其對(duì)市場(chǎng)變化的適應(yīng)性與對(duì)投資者需求的精準(zhǔn)匹配,已成為行業(yè)內(nèi)外的共識(shí)。各大機(jī)構(gòu)也借此契機(jī),紛紛展現(xiàn)出在定投策略上的獨(dú)特思考與實(shí)踐成果,為投資者帶來(lái)了更多元化的選擇。
廣發(fā)基金指數(shù)投資部基金經(jīng)理姚曦提出,智能定投通過(guò)規(guī)則化計(jì)劃實(shí)現(xiàn)“低位多投、高位少投”。該策略引入“情緒溫度”指標(biāo)(以滾動(dòng)市盈率歷史分位數(shù)衡量),動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)投資金額,配合止盈機(jī)制鎖定收益。回測(cè)數(shù)據(jù)顯示,2022年5月份起定投創(chuàng)業(yè)板指,智能定投收益0.97%,遠(yuǎn)超普通定投(-4.26%)及持有策略(-14.18%);加入20%止盈規(guī)則后,收益更提升至26.64%。
景順長(zhǎng)城基金聚焦創(chuàng)業(yè)板50指數(shù),其開(kāi)發(fā)的“500日均線”智能策略,在指數(shù)低位加大投入。數(shù)據(jù)顯示,創(chuàng)業(yè)板50市盈率31.73倍(近10年24.85%分位),具備高成長(zhǎng)(未來(lái)兩年凈利潤(rùn)增速27.6%)、高彈性(年化波動(dòng)率32%)特征,簡(jiǎn)單定投在多數(shù)市場(chǎng)環(huán)境下跑贏買(mǎi)入持有策略,與其他寬基低相關(guān)性的特點(diǎn)使其成為組合配置“好搭子”。
天弘基金與深交所聯(lián)合開(kāi)發(fā)的創(chuàng)業(yè)板定投策略,則以PB分位數(shù)為核心:低于50%分位時(shí)增加投入,高于50%則減少或暫停。止盈環(huán)節(jié)采用“雙指標(biāo)觸發(fā)”,既規(guī)避牛市早期踏空,又防止趨勢(shì)反轉(zhuǎn)損失。
華泰證券研究所策略資深研究員方正韜在A股中期展望中指出,當(dāng)前市場(chǎng)處于“經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇+流動(dòng)性寬松”的震蕩格局,建議采用“核心+衛(wèi)星”配置:以寬基ETF為基礎(chǔ),輔以商業(yè)航天、先進(jìn)制造等行業(yè)ETF。
(編輯 何成浩)
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