編者按：狗年春節(jié)的腳步已越來越近，對上班族來說，除了如約而至的假期外，更讓人高興的還有剛剛到手的年終獎(jiǎng)，少則幾千元多則數(shù)十萬元。長假期間，怎能讓這些錢趴在活期存款的賬戶上呢？本期，我們走訪多家銀行營業(yè)部，探秘各種理財(cái)產(chǎn)品銷售現(xiàn)狀，第一時(shí)間發(fā)出一列“年終獎(jiǎng)理財(cái)”快車。不管你手里的錢是多是少，總有一款適合你！

    保險(xiǎn)理財(cái)（無投資門檻）

    1月最高結(jié)算利率可達(dá)7.5% 短期萬能險(xiǎn)成“香餑餑”

    ■本報(bào)記者 蘇向杲

    1月份以來，不少有理財(cái)需求的消費(fèi)者將會有一筆年終獎(jiǎng)，如何有效理財(cái)成為擺在他們面前的一道難題。這一階段恰好也是保險(xiǎn)公司開門紅階段（歷年1月份或一季度），那么有理財(cái)型保險(xiǎn)需求的消費(fèi)者該如何配置年終獎(jiǎng)？

    一家壽險(xiǎn)公司銀保基層負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者表示，隨著監(jiān)管回歸保障，與銀行理財(cái)?shù)绕渌碡?cái)產(chǎn)品相比，保險(xiǎn)產(chǎn)品的整體流動(dòng)性降低，保障性增強(qiáng)，與往年相比，消費(fèi)者在銀行、網(wǎng)銷等渠道見到短期理財(cái)型將減少。

    “因此，消費(fèi)者在購買保險(xiǎn)產(chǎn)品前需要想清楚，是更偏向賺取收益，還是更偏向獲得保障。如果有防風(fēng)險(xiǎn)的需求，則可以配置重疾保險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)等保障型更強(qiáng)的產(chǎn)品；如果是理財(cái)需求，則可配置萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等產(chǎn)品。”該負(fù)責(zé)人表示。

    仍有短期險(xiǎn)在售

    7款萬能險(xiǎn)利率達(dá)7.5%

    從理財(cái)型保險(xiǎn)來看，上述負(fù)責(zé)人表示，目前仍有保險(xiǎn)公司在銷售2年期、3年期的保險(xiǎn)產(chǎn)品，投資者可以根據(jù)需求去保險(xiǎn)公司、各大銀行網(wǎng)點(diǎn)咨詢。此外，一些保險(xiǎn)公司也瞅準(zhǔn)春節(jié)前夕，消費(fèi)者由于年終獎(jiǎng)等閑散資金較多的緣故，猛推有理財(cái)屬性的萬能險(xiǎn)。

    事實(shí)上，保監(jiān)會此前下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》明確提到，保險(xiǎn)公司所銷售的預(yù)期60%以上的保單存續(xù)時(shí)間在1年以上（含1年）3年以下（不含3年）的中短存續(xù)期產(chǎn)品的年度保費(fèi)收入，2016年應(yīng)控制在總體限額的90%以內(nèi)，2017年應(yīng)控制在總體限額的70%以內(nèi)，2018年及以后應(yīng)控制在總體限額的50%以內(nèi)。

    也就是說，雖然監(jiān)管逐年收緊理財(cái)屬性較強(qiáng)的中短存續(xù)期產(chǎn)品，但并非杜絕銷售，各壽險(xiǎn)公司仍有一定的銷售額度。此外，本報(bào)記者也獲悉，今年1月份銀保新單規(guī)模保費(fèi)增速高的險(xiǎn)企基本仍然是以中短存續(xù)期產(chǎn)品為主；出現(xiàn)負(fù)增長的險(xiǎn)企，尤其是負(fù)增長嚴(yán)重的險(xiǎn)企，基本全面轉(zhuǎn)型期交。

    從收益率來看，近期，《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)了8家險(xiǎn)企的246款萬能險(xiǎn)結(jié)算利率發(fā)現(xiàn)，其中有7款為7.5%；有2款為7%；有11款介于6%（含）與7%之間：有69款在5%-6%之間。這也反映出，部分險(xiǎn)企1月份推出的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品收益率依然有吸引力。

    引人注意的是，對比來看，上市險(xiǎn)企的結(jié)算利率依舊保持“穩(wěn)健”的風(fēng)格，中小險(xiǎn)企結(jié)算利率則較高。例如，1月份四大險(xiǎn)企的78款萬能險(xiǎn)的平均結(jié)算利率為4.9%，而另外四家險(xiǎn)企的168款萬能險(xiǎn)的平均結(jié)算利率則達(dá)到了4.9%。

    “快返產(chǎn)品”消失

    買保險(xiǎn)需關(guān)注返還期限

    對有年終獎(jiǎng)理財(cái)需求的消費(fèi)者來說，除了仍有理財(cái)型保險(xiǎn)在售之外，消費(fèi)者今年購買保險(xiǎn)面臨最大的一個(gè)變化可能是產(chǎn)品返還期拉長。

    每年1月份的開門紅中，快返年金與高收益的萬能險(xiǎn)組合，是給保險(xiǎn)公司帶來大量現(xiàn)金流的主流產(chǎn)品。一方面能快速做大險(xiǎn)企保費(fèi)規(guī)模，另一方面從渠道角度來看是代理人完成業(yè)績、銀行完成中間收入目標(biāo)的重要貢獻(xiàn)點(diǎn)。近年頻繁爆出“億元保單”都是此類產(chǎn)品的“戰(zhàn)果”。

    東北證券研報(bào)表示，在當(dāng)前的人身保險(xiǎn)市場中，年金產(chǎn)品附加萬能賬戶是壽險(xiǎn)市場產(chǎn)品銷售的主流之一。一方面，投保人通過主險(xiǎn)的年金產(chǎn)品享受保險(xiǎn)保障；另一方面，每年定期獲得生存金（通常為基本保額的一定比例）自動(dòng)進(jìn)入附加的萬能賬戶，通過日復(fù)利、月結(jié)息（市場主流的萬能類產(chǎn)品歷史結(jié)算利率在4.5%左右，部分中小險(xiǎn)企的萬能結(jié)算利率高達(dá)6%甚至更高）的方式提升投資回報(bào)，吸引客戶的目光。

    因此，對于這類保單，期末保單現(xiàn)金價(jià)值包括兩部分：主險(xiǎn)年金的現(xiàn)金價(jià)值和附加萬能賬戶的保單賬戶價(jià)值，也即為該保險(xiǎn)計(jì)劃的強(qiáng)勢賣點(diǎn)：“快速高額返還+復(fù)利型二次成長”。

    但根據(jù)新規(guī)，兩全、年金，首次生存金給付應(yīng)在保單生效滿5年之后，且每年給付或領(lǐng)取比例不得超過已交保險(xiǎn)費(fèi)的20%，這是繼[2016]76號文后進(jìn)一步對快速返還產(chǎn)品的限制。

    年終獎(jiǎng)買保險(xiǎn)

    謹(jǐn)防兩大風(fēng)險(xiǎn)

    每逢歲末年初，在消費(fèi)者獲得年終獎(jiǎng)的這一時(shí)期，也是保險(xiǎn)公司的“開門紅”時(shí)期。保監(jiān)會近期表示，開門紅期間目前市場上可供選擇的保險(xiǎn)產(chǎn)品越來越多，消費(fèi)者在選購“開門紅”保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，要謹(jǐn)防以下兩大風(fēng)險(xiǎn)。

    一是謹(jǐn)防“炒停”營銷。保監(jiān)會表示，為沖業(yè)績，有的保險(xiǎn)銷售人員利用活動(dòng)炒作概念，以“即將停售”、“限時(shí)限量”、“產(chǎn)品打折”等概念向消費(fèi)者推銷產(chǎn)品，利用消費(fèi)者在信息不對稱、不透明情況下的盲從心理，誘導(dǎo)其沖動(dòng)購買“開門紅”產(chǎn)品。

    保監(jiān)會在《人身保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率管理辦法》中規(guī)定：保險(xiǎn)公司決定在部分區(qū)域停止使用保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率的，不得以停止使用保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率進(jìn)行宣傳和銷售誤導(dǎo)。保監(jiān)會表示，請消費(fèi)者理性消費(fèi)，不盲從、不跟風(fēng)，根據(jù)自身實(shí)際需求購買保險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)有效保障。

    二是謹(jǐn)防夸大宣傳。保監(jiān)會提到，為獲公司高額獎(jiǎng)勵(lì)，有的銷售人員利用活動(dòng)期間的產(chǎn)品銷售政策夸大宣傳，違背保險(xiǎn)最大誠信原則。比如：在介紹分紅型、投資連結(jié)型、萬能型等人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品時(shí)，存在以歷史較高收益率進(jìn)行披露、承諾保證收益等夸大宣傳或不實(shí)宣傳的行為，進(jìn)而誤導(dǎo)消費(fèi)者投保。

    保監(jiān)會還提醒消費(fèi)者，對于分紅型、投資連結(jié)型、萬能型等人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品，消費(fèi)者應(yīng)了解以下內(nèi)容：分紅保險(xiǎn)未來紅利分配水平是不確定的；投資連結(jié)保險(xiǎn)未來投資回報(bào)具有不確定性，甚至可能虧損；萬能保險(xiǎn)最低保證利率之上的投資收益不確定；投資連結(jié)保險(xiǎn)和萬能保險(xiǎn)可能要收取初始費(fèi)用、死亡風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、保單管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、退保費(fèi)等費(fèi)用，具體以合同約定為準(zhǔn)。