本報記者 彭妍

    近日，銀行理財產品交出了上半年成績單，整體來看，銀行理財產品收益率一路走低。在低利率的市場環境下，投資者如何實現財富保值增值？銀行客戶經理又會更偏好哪些產品？下半年，銀行理財市場該如何布局？

    《證券日報》記者近日走訪北京地區多家銀行發現，基金、保險產品成為客戶經理推介首選，同時也成為了投資者新的財富增值方式。根據去年銀行年報數據來看，多家銀行財富管理收入大幅增長，特別是代銷業務發展迅速，帶動相關中間收入快速增長。

    銀行業內人士表示，在低利率的市場環境下，財富管理市場被銀行視作新的藍海。代銷業務是銀行財富管理轉型中的重要發力點之一，但部分銀行也不再滿足于簡單代銷，開始強調資產配置的重要性。銀行要做好財富管理就必須要作出改變，更多地從客戶的角度出發提供客戶需要的產品。

    銀行客戶經理

    力薦基金、保險產品

    《證券日報》記者近日走訪多家銀行網點發現，客戶經理無一例外地力推代銷的保險、基金產品。“目前銀行理財產品更針對風險承受力較弱的老年人，風險承受能力稍高的客戶不如直接購買基金產品，近期很多基金都有費率折扣，也吸引了不少投資者，購買基金的投資者也是持續增多。”某股份制銀行的客戶經理告訴《證券日報》記者。

    除了推薦基金之外，有的網點客戶經理還力推保險產品。“存款利率下降，近期買保險的客戶是越來越多。”某國有銀行客戶經理對記者表示，目前保險產品是最安全的理財產品且收益非常高，不僅保本，放的時間越長收益遞增越高。

    但是，《證券日報》記者在走訪過程中發現，不少銀行客戶經理在銷售基金、保險產品時，介紹情況并不全面。對產品的投資方向和風險情況往往一筆帶過。因此，銀行業內人士也提醒大家，對理財經理推薦的高收益產品要保持理性，應該問清楚產品的屬性，看好合同，避免口頭承諾無法兌現。另外由于保險產品的流動性低，未到期取出將會損失本金，投資者要提前考慮好自己的資產配置。

    從整體來看，今年以來，銀行理財產品收益率一直處于整體下行趨勢。普益標準數據顯示，今年1至5月份，全國銀行理財產品收益水平分別為3.5%、3.47%、3.46%、3.43%、3.4%，持續下行。同時，今年二季度以來，理財產品的發行數量也逐月減少。

    不僅是理財產品，受到穩健型投資者青睞的結構性存款、大額存單的收益率普遍跌破4%。據融360大數據研究院統計，2021年6月份，共發行人民幣結構性存款1549只，平均預期最高收益率為3.59%，同比下降34個基點。

    財富管理

    更需以客戶需求為中心

    保險、基金產品被熱推，一方面折射出銀行理財產品收益呈現下降趨勢的現狀，另一方面也印證了作為銀行中間收入的一種，代銷保險、基金取得的手續費收入儼然成為商業銀行創收的重要增長點。

    從數據上看，去年多家銀行財富管理收入大幅增長，特別是代銷業務發展迅速。例如，招商銀行2020年年報顯示，2020年，招商銀行財富管理手續費及傭金收入285.24億元，比上年增長35.68%。其中，代理基金收入94.34億元，比上年增長99.45%。光大銀行2020年年報顯示，報告期之內，光大銀行實現個人理財費用凈收入63.67億元，同比增長65.59%。其中，代理保險收入增長23.56%，代理基金收入增長66.28%。

    實際上，銀行業當前普遍面臨息差收窄的現狀，這意味著此前單純依賴放貸賺息差的盈利模式已無法滿足當下銀行的經營發展需要。

    有業內人士指出，在低利率的市場環境下，財富管理市場被銀行視作新的藍海。銀行紛紛搶灘財富管理，還源于這項業務資本占用較少，是銀行“輕型化”轉型的必經之路。實際上，越來越多的銀行已經在“財富管理”賽道上布局。

    如何優化銀行理財業務策略？寶新金融首席經濟學家鄭磊對《證券日報》記者表示，銀行有較好的客戶基礎，要做好財富管理，需要提供收益率更高的理財產品，而一般的銀行理財產品在資管新規下沒有太大吸引力。高收益產品一般風險較大，很多涉及股權投資，銀行在這方面暫時存在能力欠缺問題。“銀行一方面可以通過與第三方合作代理銷售，另一方面應大力發展理財子公司，轉換風險收益觀念，建立適應資管行業的管理文化和機制，吸收和培養人才，才可能在競爭激烈的資管市場打造出核心競爭力。”他強調。

    中信證券研究所副所長、首席FICC分析師明明在接受《證券日報》記者采訪時表示，銀行在財富管理方面需要作出一些改變。產品方面，需要減少單一的理財產品推銷，更多地從客戶的角度出發提供客戶需要的產品，構建開放的產品平臺；客戶方面，財富管理機構需要進一步實現客群的細分經營，針對不同客群定制專門的服務方案。技術方面，大力加強金融科技的應用，以便捷的操作模式提升客戶體驗，將財富管理的“線上化”進一步發展為“智能化”，通過金融科技的手段進行精準營銷和更有效的風險控制。

    明明建議，在商業模式方面，銀行應當根據自身的特點發展屬于自己的財富管理業務，不應當拘泥于市場上成功的案例。不同銀行的規模、盈利能力、管理能力、風險控制水平等特征都不盡相同。例如，金融科技水平領先的銀行可以主要依靠大數據來獲客，線下渠道占優的銀行可以利用此優勢進行業務推廣。