本報(bào)記者 蘇向杲

    國(guó)內(nèi)第88家壽險(xiǎn)公司開業(yè)，廣西迎來首家法人壽險(xiǎn)公司。

    6月19日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于國(guó)富人壽保險(xiǎn)股份有限公司開業(yè)的批復(fù)》，根據(jù)批復(fù)內(nèi)容，公司注冊(cè)資本為人民幣15億元。法定代表人為崔薇薇。

    開業(yè)兩年后業(yè)務(wù)可擴(kuò)展至廣西外

    批復(fù)內(nèi)容顯示，公司業(yè)務(wù)范圍：普通型保險(xiǎn)（包括人壽保險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)）、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、分紅型保險(xiǎn)、萬能型保險(xiǎn)；上述業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；國(guó)家法律、法規(guī)允許的保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)；中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

    公司住所為廣西壯族自治區(qū)南寧市壯錦大道39號(hào)B－3辦公樓608號(hào)房，營(yíng)業(yè)場(chǎng)所為廣西壯族自治區(qū)南寧市青秀區(qū)雙擁路30號(hào)南湖名都廣場(chǎng)A座47F。

    保監(jiān)會(huì)要求，國(guó)富人壽開業(yè)后兩年內(nèi)在廣西壯族自治區(qū)開展業(yè)務(wù)，兩年后根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)管理水平、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r和人才儲(chǔ)備情況，逐步在廣西壯族自治區(qū)外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

    資料顯示，國(guó)富人壽是由廣西投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱廣西投資集團(tuán)）發(fā)起，聯(lián)合7家公司共同設(shè)立的。8家股東當(dāng)中，廣州唯品會(huì)信息科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱唯品會(huì)）無疑最為引人注目。公開資料顯示，唯品會(huì)此番對(duì)國(guó)富人壽出資2.4億元，占全部注冊(cè)資本的16%，為第2大股東。

    國(guó)富人壽去年初取得的籌建批復(fù)顯示，該公司的擬任董事長(zhǎng)是崔薇薇。崔薇薇由國(guó)富人壽大股東廣西投資集團(tuán)派出，而在去年末，其擔(dān)任廣西投資集團(tuán)總經(jīng)理助理等職務(wù)。

    廣西國(guó)資委官網(wǎng)顯示，6月5日，國(guó)富人壽已經(jīng)正式獲得銀保監(jiān)會(huì)準(zhǔn)予開業(yè)的批復(fù)。從拿到籌建批復(fù)到開業(yè)，國(guó)富人壽共經(jīng)歷了近1年半的時(shí)間。這也是近一個(gè)月內(nèi)的第4家保險(xiǎn)公司開業(yè)。

    股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，國(guó)富人壽是由廣西投資集團(tuán)主要發(fā)起的，其共出資3億元，占全部資本金的比重為20%。除此之外，國(guó)富人壽的其他7家股東則分別來自電子商務(wù)、廣告?zhèn)髅健L(fēng)險(xiǎn)投資/私募股權(quán)投資、房地產(chǎn)等行業(yè)。

    具體來看，廣州唯品會(huì)信息科技有限公司（出資比例16%）、吉安新年廣告?zhèn)髅接邢薰荆ǔ鲑Y比例13%）、北京信中利投資股份有限公司（出資比例12%）、湖北三峽華翔集團(tuán)有限公司（出資比例12%）、廣西日?qǐng)?bào)傳媒集團(tuán)有限公司（出資比例10%）、上海恒大建材市場(chǎng)管理股份有限公司（出資比例9%）、廣西名都生態(tài)科技發(fā)展有限公司（出資比例8%）均在股東行列。

    目前國(guó)內(nèi)開業(yè)人身險(xiǎn)公司88家

    銀保監(jiān)會(huì)保監(jiān)會(huì)披露的最新數(shù)據(jù)顯示，除國(guó)富人壽之外，目前國(guó)內(nèi)一共有87家人身險(xiǎn)公司。中保協(xié)報(bào)告表示，中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)迎來發(fā)展黃金期，但馬太效應(yīng)顯著。

    一方面，持續(xù)發(fā)展的行業(yè)前景和壽險(xiǎn)業(yè)的金融屬性持續(xù)吸引新鮮資本流入。2017年7月份召開的全國(guó)金融工作會(huì)議，將保險(xiǎn)定位為“發(fā)揮長(zhǎng)期穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)管理和保障的功能”，多項(xiàng)監(jiān)管政策規(guī)定陸續(xù)出臺(tái)，旨在“降杠桿、限結(jié)構(gòu)、控資產(chǎn)、防風(fēng)險(xiǎn)”，從多方面驅(qū)動(dòng)向“保險(xiǎn)業(yè)姓保”轉(zhuǎn)型。

    另一方面，壽險(xiǎn)業(yè)馬太效應(yīng)加劇，不僅表現(xiàn)在增長(zhǎng)數(shù)量上，更體現(xiàn)在質(zhì)量上。2012年-2016年，我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)1.2萬億元，七家大公司占比約40%。壽險(xiǎn)公司高價(jià)值業(yè)務(wù)的最主要代理人渠道，呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)；其中大公司通過更加成熟的自我發(fā)展機(jī)制，分享了代理人增員的絕大部分紅利，招募到接近90%的新增人力。

    從凈利潤(rùn)來看，2014年至2016年，中小公司行業(yè)利潤(rùn)占比分別為20.14%、23.2%、19.32%。中保協(xié)報(bào)告表示，在我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展的現(xiàn)階段，大量中小公司生存發(fā)展表現(xiàn)為以下三方面。

    一是有保費(fèi)無價(jià)值，持續(xù)虧損。過去幾年部分中小公司依靠資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債模式超常規(guī)發(fā)展，市場(chǎng)份額不斷提升，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)主要來自投資理財(cái)業(yè)務(wù)的短期利差、并非保障業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期死病差。

    二是資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債，難以為繼。監(jiān)管部門重拳叫停資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債發(fā)展模式，賺取短期利差模式不可持續(xù)，中小公司生存問題再次凸顯，急需尋求新的突破口。

    三是市場(chǎng)主體增加，競(jìng)爭(zhēng)加劇。目前國(guó)內(nèi)擁有近80家壽險(xiǎn)主體，數(shù)量?jī)H次于美國(guó)和英國(guó)，是日本的兩倍；由于公司之間同質(zhì)化嚴(yán)重，中小公司與大公司之間、中小公司之間競(jìng)爭(zhēng)激烈。

    對(duì)于中小險(xiǎn)企目前之所以生存艱難，報(bào)告從宏觀與微觀兩方面進(jìn)行了分析。

    從宏觀層面來看，金融業(yè)對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)的外部溢出性。整個(gè)金融體系在某種意義上形成外部溢出力量，一定程度上擾亂了壽險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)本質(zhì)與市場(chǎng)環(huán)境，中小公司或主動(dòng)或被動(dòng)采取跟隨戰(zhàn)略，加入了短期理財(cái)產(chǎn)品的紅海競(jìng)爭(zhēng)，而偏離保障型的壽險(xiǎn)主業(yè)。在監(jiān)管趨嚴(yán)、“保險(xiǎn)姓保”的大趨勢(shì)下，資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債發(fā)展模式難以為繼。

    從微觀層面來看，一是股東期望不理性。中小壽險(xiǎn)公司股東背景紛亂復(fù)雜，各方對(duì)壽險(xiǎn)牌照的期望和使用方式差異顯著，帶來公司治理結(jié)構(gòu)重大轉(zhuǎn)變，部分股東缺乏對(duì)壽險(xiǎn)行業(yè)的理解和認(rèn)識(shí)，異化壽險(xiǎn)公司的定位和壽險(xiǎn)牌照的用途。二是戰(zhàn)略定位不實(shí)際。大多數(shù)中小公司沒有真正把自己定位為一家中小公司，而且一味追求全國(guó)布局、做大規(guī)模。三是中小公司經(jīng)營(yíng)模式無特色。缺乏屬于自己的細(xì)分市場(chǎng)以及相應(yīng)的配套經(jīng)營(yíng)體系。四是人才機(jī)制不匹配。中小公司經(jīng)營(yíng)嚴(yán)格意義上是創(chuàng)業(yè)，需要?jiǎng)?chuàng)業(yè)型人才，相當(dāng)一部分小公司內(nèi)部充斥著追求職位、待遇、安逸的人員，缺乏創(chuàng)業(yè)期必要的創(chuàng)業(yè)精神。五是產(chǎn)品屬性不支持。壽險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化突出，中小公司難以在產(chǎn)品上區(qū)分自己，形成差異化、特色化的產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)。

制表：蘇向杲 數(shù)據(jù)來源：銀保監(jiān)會(huì)