二季度以來，不少險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)調(diào)整時(shí)擇機(jī)加大權(quán)益資產(chǎn)配置力度。隨著越來越多A股上市公司半年報(bào)完成披露，險(xiǎn)資二季度“掘金圖”逐漸浮出水面。

    數(shù)據(jù)顯示，截至8月18日記者發(fā)稿時(shí)，在已披露2022年半年報(bào)的上市公司中，有125家公司的前十大流通股東名單中出現(xiàn)險(xiǎn)資身影。其中，27家公司在二季度獲險(xiǎn)資加倉，43家公司進(jìn)入險(xiǎn)資二季度新進(jìn)持股名單。險(xiǎn)資人士表示，目前權(quán)益資產(chǎn)在大類資產(chǎn)配置中具備相對(duì)性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，三季度A股市場(chǎng)估值有望繼續(xù)修復(fù)，結(jié)構(gòu)性行情料將延續(xù)。

    多只個(gè)股被險(xiǎn)資大舉加倉

    截至8月18日發(fā)稿時(shí)，險(xiǎn)資現(xiàn)身125家已披露半年報(bào)的上市公司前十大流通股東名單之中。從險(xiǎn)資持股占流通股比例看，平安銀行、中國聯(lián)通、萬豐奧威、勝利精密、雙匯發(fā)展、新大正、力量鉆石半年報(bào)顯示，險(xiǎn)資持股比例均在5%以上。

    從目前披露情況看，險(xiǎn)資二季度加倉27只個(gè)股，減倉37只個(gè)股，新進(jìn)43只個(gè)股。

    險(xiǎn)資加倉方面，雙匯發(fā)展、許繼電氣、宏發(fā)股份、長(zhǎng)青股份、新大正、涪陵榨菜、鼎捷軟件、廣和通、華利集團(tuán)、長(zhǎng)纜科技、甬金股份、諾禾致源排名居前，獲險(xiǎn)資增持?jǐn)?shù)量均超過100萬股。分行業(yè)來看，制藥、生物科技與生命科學(xué)、技術(shù)硬件與設(shè)備、食品飲料等行業(yè)獲得險(xiǎn)資青睞。

    減倉方面，險(xiǎn)資二季度對(duì)東山精密、怡亞通、通威股份、力源信息的減持規(guī)模較大。

    值得注意的是，目前已有43只個(gè)股進(jìn)入險(xiǎn)資二季度新進(jìn)持股名單。其中，小商品城、藥明康德、山西焦煤、東陽光、浙文互聯(lián)被險(xiǎn)資大舉買入，新進(jìn)持股數(shù)量均在2000萬股以上。獲險(xiǎn)資新進(jìn)持股的股票，較集中在材料、技術(shù)硬件與設(shè)備、資本貨物等行業(yè)。

    權(quán)益資產(chǎn)配置比例提升

    銀保監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額達(dá)24.46萬億元，其中配置股票和證券投資基金的資金余額為3.19萬億元。

    分月度來看，6月末，險(xiǎn)資配置股票和證券投資基金的資金比例達(dá)到13.02%，為今年以來新高，且高于去年年末水平。今年1月末至5月末，上述比例分別為12.38%、12.60%、12.13%、11.89%、12.37%。去年年末，上述比例為12.70%。

    市場(chǎng)人士認(rèn)為，5月以來權(quán)益市場(chǎng)回暖，險(xiǎn)資持倉的權(quán)益資產(chǎn)市值有所提升。此外，二季度以來，不少險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)調(diào)整時(shí)逢低買入，擇機(jī)加大權(quán)益資產(chǎn)配置力度，配置比例隨之抬升。

    “A股估值水平仍維持在歷史較低位置。”泰康資產(chǎn)研究部認(rèn)為：“當(dāng)前估值已較接近歷史谷底的位置，一旦基本面有所改善，估值面有望對(duì)股票市場(chǎng)產(chǎn)生較強(qiáng)的反彈推動(dòng)作用。總體來看，權(quán)益資產(chǎn)在大類資產(chǎn)配置中具備相對(duì)性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。”

    國壽資產(chǎn)相關(guān)人士認(rèn)為，A股市場(chǎng)三季度估值有望繼續(xù)修復(fù)，權(quán)益資產(chǎn)依然具有較高配置價(jià)值。

    將優(yōu)化組合結(jié)構(gòu)

    對(duì)于接下來如何布局權(quán)益市場(chǎng)及資產(chǎn)配置策略，不少險(xiǎn)資人士透露了自己的看法。

    華東某保險(xiǎn)資管公司人士告訴中國證券報(bào)記者，對(duì)于A股，將保持偏中性倉位，重點(diǎn)在于優(yōu)化組合結(jié)構(gòu)。“預(yù)計(jì)8月-9月市場(chǎng)處于預(yù)期修正的階段，短期來看，以把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主，考慮到流動(dòng)性環(huán)境寬松仍是當(dāng)下A股核心支撐因素，部分高景氣的成長(zhǎng)賽道細(xì)分板塊有望保持較高的估值溢價(jià)，同時(shí)‘市值下沉’特征進(jìn)一步演繹，在成長(zhǎng)板塊內(nèi)部，會(huì)參考綜合景氣度與估值做結(jié)構(gòu)性配置。對(duì)于權(quán)重價(jià)值板塊而言，目前是偏左側(cè)的布局機(jī)會(huì)。”該人士稱。

    “整體來看，市場(chǎng)底部區(qū)間明確，三季度將演繹估值驅(qū)動(dòng)的結(jié)構(gòu)性行情，年底或有普漲行情。”國壽資產(chǎn)相關(guān)人士表示，三季度更偏好成長(zhǎng)股，四季度相對(duì)偏好順周期價(jià)值股。行業(yè)配置方面，建議均衡配置策略，戰(zhàn)略看多科創(chuàng)板配置機(jī)會(huì)，短期主線偏向成長(zhǎng)，同時(shí)關(guān)注伴隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的順周期價(jià)值股投資機(jī)會(huì)。

    “在流動(dòng)性充裕環(huán)境下，市場(chǎng)熱點(diǎn)逐步擴(kuò)散，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)依然豐富，配置的關(guān)鍵在于‘市值下沉’與景氣反轉(zhuǎn)的選擇。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與流動(dòng)性寬松的格局下，成長(zhǎng)股結(jié)構(gòu)性行情預(yù)計(jì)會(huì)延續(xù)。”某大型險(xiǎn)企相關(guān)投資人士預(yù)計(jì)。