本報(bào)記者 冷翠華

    繼9月1日普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限從3.0%下調(diào)為2.5%后，10月1日，分紅險(xiǎn)預(yù)定利率上限將從目前的2.5%下調(diào)為2.0%，萬能險(xiǎn)最低保證利率上限將下調(diào)為1.5%。

    記者在采訪險(xiǎn)企過程中了解到，8月份，不少險(xiǎn)企保費(fèi)明顯增長，9月份險(xiǎn)企則在重點(diǎn)進(jìn)行新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、備案以及銷售團(tuán)隊(duì)培訓(xùn)等工作。

    8月份銷量大增

    “8月份累壞了，成交了不少單子。”一家人身險(xiǎn)公司保險(xiǎn)營銷員文華（化名）對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。9月初，她給自己放了幾天假。

    文華的狀態(tài)是眾多保險(xiǎn)營銷員的一個(gè)縮影。8月初，國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)《關(guān)于健全人身保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的通知》（以下簡稱《通知》），明確從9月1日起，新備案的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%。此前，這一預(yù)定利率上限為3.0%。此后不到一個(gè)月的時(shí)間，保險(xiǎn)營銷員卯足了勁推動(dòng)一波銷售，加班是常態(tài)。9月初，他們中不少人選擇休個(gè)假。

    除了營銷員渠道，8月份，銀保渠道期交保費(fèi)也大幅增長。記者獲得的一份保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)部交流數(shù)據(jù)顯示，8月份，銀保渠道的期交保費(fèi)達(dá)572億元，比去年7月份高出60%。人身險(xiǎn)行業(yè)上一次全面下調(diào)預(yù)定利率是在去年7月31日，當(dāng)天，預(yù)定利率3%以上的傳統(tǒng)險(xiǎn)等三類產(chǎn)品停售。

    從8月份單月保費(fèi)占前8個(gè)月累計(jì)保費(fèi)的比例來看，最高的險(xiǎn)企超過了40%，還有兩家大型險(xiǎn)企超過了30%。整體來看，大部分人身險(xiǎn)公司抓住停售前的窗口期，力推保險(xiǎn)銷售。

    不過，從人身險(xiǎn)公司今年前8個(gè)月銀保渠道累計(jì)期交保費(fèi)來看，銀行系險(xiǎn)企和七家大型險(xiǎn)企（業(yè)內(nèi)稱“老七家”）同比小幅下降4%，其他險(xiǎn)企同比下降了25%。一家人身險(xiǎn)公司精算負(fù)責(zé)人對(duì)記者分析道，去年同期保費(fèi)基數(shù)較高、今年“開門紅”監(jiān)管政策更嚴(yán)等因素，導(dǎo)致今年前8個(gè)月人身險(xiǎn)行業(yè)銀保渠道累計(jì)期交保費(fèi)同比下降。

    9月份主推分紅險(xiǎn)

    由于普通型和分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率上限分批下調(diào)，因此，9月份，預(yù)定利率為2.5%的普通型和分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品并行銷售。當(dāng)前，行業(yè)處在分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)陸續(xù)停售和普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品陸續(xù)上新的階段，市場(chǎng)各方主推產(chǎn)品為預(yù)定利率為2.5%的分紅險(xiǎn)，這一產(chǎn)品最遲可以銷售到9月底。

    從停售情況來看，一家保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，近期不少險(xiǎn)企正陸續(xù)停售預(yù)定利率2.5%的分紅險(xiǎn)，目前該經(jīng)紀(jì)公司仍在銷售的還有十幾款。受訪的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，整體來看，9月份保險(xiǎn)市場(chǎng)銷售熱度較上個(gè)月有所下降，一方面，此前市場(chǎng)主推預(yù)定利率3.0%的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品，到目前為止，部分險(xiǎn)企和保險(xiǎn)營銷員提前完成了銷售任務(wù)，放緩了銷售節(jié)奏；另一方面，分紅險(xiǎn)此前在銀保渠道及中小險(xiǎn)企個(gè)險(xiǎn)渠道布局相對(duì)較少。此外，還有部分險(xiǎn)企為壓降負(fù)債端成本，控制剛性成本較高的業(yè)務(wù)規(guī)模。

    從上新情況來看，9月份，市場(chǎng)上陸續(xù)出現(xiàn)預(yù)定利率為2.5%的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品。不過，由于普通型人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率切換的過渡期較短，目前不少險(xiǎn)企還在陸續(xù)推動(dòng)預(yù)定利率為2.5%的產(chǎn)品上市。“近期在忙于新預(yù)定利率人身險(xiǎn)產(chǎn)品的開發(fā)、備案、渠道簽約等工作。”前述險(xiǎn)企精算負(fù)責(zé)人告訴記者。

    從消費(fèi)者角度看，中國精算師協(xié)會(huì)創(chuàng)始會(huì)員徐昱琛分析稱，與普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品相比，分紅險(xiǎn)采取消費(fèi)者和險(xiǎn)企共享收益的設(shè)計(jì)機(jī)制，長期來看，分紅險(xiǎn)具有一定優(yōu)勢(shì)。不過，消費(fèi)者應(yīng)明白，分紅險(xiǎn)的收益為“保證利益+紅利利益”，其中，紅利利益是浮動(dòng)的，具有不確定性。消費(fèi)者可查詢險(xiǎn)企公開披露信息如長期投資收益率、歷史分紅實(shí)現(xiàn)率等指標(biāo)，參考其利益演示及歷史分紅水平。根據(jù)今年一季度險(xiǎn)企披露的最近3年平均綜合投資收益率，8家險(xiǎn)企超過了5%，其中7家險(xiǎn)企為合資險(xiǎn)企。

    從市場(chǎng)趨勢(shì)看，在市場(chǎng)利率下行環(huán)境下，為進(jìn)一步強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債匹配，險(xiǎn)企紛紛計(jì)劃大力發(fā)展分紅險(xiǎn)，控制負(fù)債端剛性成本，給投資端留下更大空間，以進(jìn)行靈活配置、分散配置，并踐行長期投資理念。例如，近期，中國平安、中國太平以及中國太保相關(guān)負(fù)責(zé)人都提到，未來將以分紅險(xiǎn)作為主打產(chǎn)品，預(yù)計(jì)明年的占比將提升至50%以上。