本報記者 李萬晨曦

    4月29日，天風證券發布公告稱，公司非公開發行已于中證登完成股權登記，募資金額為81.8億元（含發行費用）。本次募資額創2020年再融資新規以來湖北上市企業再融資歷史新高。

    夯實資本實力

    上升通道打開

    據了解，天風證券此次非公開發行于2020年9月底啟動，同年12月22日向證監會正式報送申報材料，2021年3月15日，公司非公開發行申請通過證監會發審委審核，3月26日獲得核準批文。此次在中證登進行股權登記，標志著天風證券非公開發行正式圓滿完成。

    從發行結果看，本次發行規模為總股本的30%，即19.99億股，總募資額為81.8億元。完成此次非公開發行后，天風證券注冊資本將上升為86.66億元，在券商中排名第九（據wind數據）；總資產、凈資產將分別突破1000億元、300億元，規模實力從行業30名左右水平逼近行業前20名。某中部券商非銀分析師認為：“當前行業集中度越來越高，馬太效應顯現，資本實力很大程度上決定了證券公司能否在激烈的同質化競爭中實現彎道超車。”

    據統計，參與本次天風證券本次非公開發行的投資人絕大部分并非湖北本地機構，其分布于北京、上海、廣東、陜西、福建、浙江、江蘇、四川、湖南等9省市，基本實現對經濟最活躍地區的全覆蓋。從出資額上看，上述機構占據了此次天風證券募資的93%。上述非銀分析師表示：“此次非公開發行，使天風證券資本金得以擴大，將有效助益其業務發展；更給重要的是，從其此次引入的股東區域分布來看，將在物理布局上打開天風證券業務拓展的戰略性空間。”

    知情人士分析，天風證券此次非公開發行引入的投資人中半數以上為戰略投資人，入股后雙方將開展緊密的戰略合作，形成以天風為核心輻射全國的大金融生態圈。在產業端，此次發行引入了一批央企和地方國資平臺，比如廣東恒建、曲江金控、西安自貿港、四川國資等，將與公司開展深度產融協同；在資源端，戰略股東中國人壽、銀河證券、聯儲證券、開源證券、東海證券將與公司打造業務共享機制，形成業務拓展集團軍；在資金端，財通基金、武漢金控、中意資管等戰略股東，將與公司共同打造推進我國硬科技孵化、新舊動能轉化的高質量金融“輸血”平臺。

    業務轉型成效顯現

    經營業績穩步提升       

    據了解，天風證券于2020年提出以研究業務為核心，持續提升大投行服務能力和財富管理能力，向精英化、專業化、市場化、國際化一流投資銀行邁進的戰略目標。4月27日，天風證券發布2020年年報顯示：全年營收、歸母凈利潤分別為43.60億元、4.55億元，同比增長13.35%、47.80%。中國證券業協會統計數據顯示，2020年證券行業凈利潤同比增加27.98%，天風證券增幅為行業平均水平近2倍。東部地區某非銀分析師表示，天風證券作為混合所有制改革標桿，綜合規模已基本躋身中型券商行列，業務結構均衡發展，投行、經紀、自營拉動公司業績，公司盈利呈現高成長性特征。

    天風證券年報顯示，2020年投資銀行條線實現業務收入10.05億元，同比上升36.74%，其中債券承銷保持了行業一流水準，企業債和公司債承銷規模分別排名行業第6和12位。股權投行方面，天風幫助凌志軟件、協創數據完成IPO發行上市，流金歲月完成精選層掛牌，東山精密、寧德時代等8個項目完成再融資發行，居然之家借殼武漢中商項目完成交割及發行上市；經紀業務方面，營業收入同比增長19.88%至13.70億元，托管資產規模同比增長40%，新增客戶同比增長30%；自營業務實現營業收入19億元，同比增長38.16%。

    此外，值得一提的是，天風證券研究業務在2020年度保持了行業頂尖水準。根據東方財富choice數據顯示，天風證券2020年研報閱讀總量排名行業第一，研報覆蓋811家上市公司，亦為行業最多。在2020年度新財富評選中，天風研究在本土最佳研究團隊、最具影響力研究機構、最佳銷售服務團隊三大獎項評選中全部進入前五名，分析師評選共有18個行業入圍，12個行業進入前五，在產業研究大類中，金融、消費、科技大組全部斬獲前三名。

    戰略穩步推進

    持續發力后程可期

    天風證券相關負責人表示，2020年公司多項重大戰略穩步推進，公司業務布局、經營業績、人才團隊都進入到歷史最好時期，正經歷從由小到大過渡到由大到強的新發展階段。

    業內人士稱，天風或將在股權投行、財富管理和國際化方面發力，“天風投行委整合工作后，一方面與高科技頭部企業已開展戰略級合作，占據了業務制高點一方面繼續開拓戰場，增強頭部客戶粘性。加大金融科技投入、打造零售客戶蓄水池成為天風加快財富管理轉型的主要方式，通過金融科技力量，從產品、分銷渠道、數字化平臺搭建等方面進行業務再造，打造分層精準的高凈值客戶服務體系。國際業務上，天風取得6號牌后基本完成了港區全牌照布局。年報顯示，2020年天風國際跨過盈虧平衡點，首度實現盈利，營業收入和凈利潤分別為2.29億元和5600萬元。據彭博數據，天風國際總體債券承銷在中資券商中排名第5位，在發行難度較高競爭最為激烈的高收益板塊在中資券商中位列第3（位列中資金融機構第5），境外G3高收益債券承銷中資全口徑排名第7、券商類排名第3。上述人士表示：“天風已經進入北美市場。今年3月，天風國際助力第一高中教育集團在美國上市，之后應該還會有所動作。”

    而在外延擴張方面，天風證券已是恒泰證券單一第一大股東，并派駐了董事、聯席總裁、財務總監和董事會秘書等多名高管，知情人士稱“雙方融合較好，已開始一體化運作。”在此背景下，恒泰證券獲得證監會證券公司分類評級A類A級，各項業務步入正軌。公開資料顯示，恒泰證券規模體量適中、盈利狀況良好、風險資產少，牌照、業務、管理和人員能夠與天風證券形成協同與互補。某業內人士分析稱，天風證券的優勢在于機構服務能力較強，研究、資管、投行、并購等業務主要指標均已進入行業前20名，而恒泰在零售業務上較為強勢，還握有公募基金和和托管牌照。上述知情人士表示：“兩者從業務上看，形成了較好的互補，有望形成1+1大于2的效果。”

（編輯 孫倩）