本報記者 張安

    近期，兩家公司接連“踩雷”信托產品。12月5日，火星人發布公告稱，公司5000萬元購買中融信托“隆晟1號集合資金信托計劃”逾期，尚未收到投資本金及投資收益；此前一日，安記食品發布公告稱，購買中融信托的“睿禧1號集合資金信托計劃”“昱盈1號集合資金信托計劃”產品先后逾期，公司尚未收到投資本金及投資收益。

    年內上市公司“踩雷”信托產品并非個例。根據記者不完全梳理，截至12月5日，年內已有28家上市公司宣布所投資信托產品逾期或存在兌付風險，共涉及8家信托公司發行的32款產品。

    尚未收回投資金額近23億元

    根據記者不完全梳理，上述28家上市公司投資的逾期信托產品以及未到期但存在兌付風險的產品金額總計24.14億元，目前尚未收回的投資金額達到22.94億元，占比95%。

    上述28家上市公司中，有24家公司購買的信托產品已逾期。另外，鄭煤機、長光華芯、英洛華及咸亨國際等4家公司的6款信托產品未到期，但相關產品可能存在無法按期兌付、無法全額兌付的風險。

    例如，長光華芯于11月25日發布公告稱，公司6000萬元購買的“中融-隆晟1號集合資金信托計劃”將于2023年12月27日到期，該產品存在逾期兌付的可能性；11月份，因北京華軟新動力私募基金管理有限公司（以下簡稱“華軟新動力”）出現“踩雷”風波，鄭煤機、英洛華、橫店東磁等3家公司購買的信托產品受到波及，鄭煤機、英洛華先后發布公告稱，產品存在無法按期兌付、無法全額兌付的風險。橫店東磁則發布公告稱，相關產品已逾期。

    值得注意的是，年內上市公司“踩雷”的32款信托產品來自8家信托公司，其中19款信托產品來自中融信托，占比達59%。據梳理，中融信托爆雷產品的預計年化收益率在5.4%到7.5%之間。

    一位不愿具名的業內人士在接受《證券日報》記者采訪時表示，此前眾多上市公司購買中融信托的信托產品，一大原因是其收益率相對較高，且此前產品兌付情況良好。

    后續底層資產處置是關鍵

    值得注意的是，多家上市公司“踩雷”中融信托發行的同一款產品。具體來看，藥石科技、微光股份、光云科技等7家上市公司購買中融信托發行的圓融1號集合資金信托計劃（以下簡稱“圓融1號”）逾期，涉及金額共計4.28億元。除了安邦電氣購買金額為500萬元，其他公司均在1000萬元以上。

    根據相關公告，圓融1號依法投資于銀行存款、貨幣市場基金、債券基金、交易所及銀行間市場債券以及固定收益類產品等。

    圓融1號曾備受上市公司青睞，根據記者不完全統計，曾有浙江東方、生物股份、信雅達、皇馬科技等20余家上市公司此前購買過圓融1號。

    在中融信托產品兌付困難的情況下，投資者能否順利收回本金，引起市場關注。星圖金融研究院研究員黃大智對《證券日報》記者表示，兌付投資本金及收益的前提是對信托產品底層資產進行處置，而處置底層資產的過程預期會比較漫長，尚存不確定性。

    “后續產品能否順利兌付，要看逾期的信托產品底層資產是否還有風險，以及相關底層資產后續是否能順利處置變現。”上述業內人士表示，在處置底層資產后依然無法全額兌付的情況下，上市公司可以嘗試起訴信托公司追償。

    雖然爆雷的情況時有發生，但近期仍不乏上市公司大手筆買入信托產品。例如，12月4日某家電上市公司發布公告稱，以15.6億元自有資金購買百瑞信托多款信托產品。

    對此，上述業內人士表示，相較于其他資管產品，信托產品的投資范圍更廣，在收益率方面有一定優勢。在投資時，上市公司需要關注信托產品的底層資產，提升自身盡職調查和投資判斷能力。