【國海證券】

    傳媒：我們在年度策略中指出《看專注看融合看中國文化真內核》，2020年一季度疫情影響，二季度遇美國對華文化企業的擾動，但外部的不可控下，我們可見的是中國文化真內內核，從內容與媒介端的進步有目共睹。電影端，《八佰》8月14日點映破千萬并將登陸海外市場，動畫電影《哪吒》讓全球了解中國的創作能力，《花木蘭》被迪士尼搬上銀幕，中國文化的真內核，也帶來中國文化傳媒產業的韌性與可持續發展。本周重點推薦個股及邏輯：給予行業推薦評級。重點推薦奧飛娛樂、風語筑、新經典、華誼兄弟、光線傳媒、橫店影視、藍色光標。以創意為核心，以展示為媒介鋒尚文化8月24日擬登創業板，可關注其板塊公司風語筑（主業項目穩增，新業務拓展順利疊加回購）；奧飛娛樂（與陰陽師合作新品預售火熱，長生命周期ip具有文化符號價值，后端的玩具、手辦甚至盲盒均是正常延伸）；院線復工，帶動上下游的勢能，《八佰》點映帶熱觀影熱情，靜待更多大片定檔后的熱度再提升，可關注橫店影視（萬達）以及院線內容頭部公司華誼兄弟、光線傳媒等、藍色光標（主業穩增，靜待藍標在線產品商業）。

    計算機行業：央行數字貨幣試點區域大幅擴容。8月14日，商務部印發《全面深化服務貿易創新發展試點總體方案》，方案提到在京津冀、長三角、粵港澳大灣區及中西部具備條件的試點地區開展數字人民幣試點，由央行制訂政策保障措施，由深圳、成都、蘇州、雄安新區等地及未來冬奧場景相關部門協助推進。數字貨幣持續超預期，推薦金融科技。央行數字貨幣自2019年8月首次公開以來，一直高速推進，進展頻頻超市場預期，試點區域和應用場景持續拓展。2020年7月，滴滴與央行數字貨幣研究所達成戰略協議，同月美團點評、嗶哩嗶哩（B站）與多家參與數字貨幣項目的銀行展開合作，數字貨幣試點應用開始拓展到互聯網領域。我們認為，央行數字貨幣中國未來內外雙循環模式的重要抓手，一方面數字貨幣將有力促進國內數字經濟發展，為經濟運行降本增效；另一方面央行數字貨幣將重塑國際結算體系，是人民幣國際化的重要工具。我們認為數字貨幣的推出將重塑支付產業鏈，除了央行及商業銀行將新增系統外，銀行核心系統、數據庫、ATM在內的銀行軟硬件面臨改造，個人手機等終端和POS機也存在替換需求，利好銀行IT廠商和銀行機具生產商，建議關注數字貨幣給金融科技帶來的投資機會。重點推薦高偉達、宇信科技、長亮科技、廣電運通、數字認證、飛天誠信等。

    【新時代證券】

    宏觀策略：監管查銀行資金違規流入股市、中美關系、社融數據低預期，各大短期利空均已再一次兌現，強勢股（醫藥）也已經補跌。我們認為，始于7月中旬的月度級別技術性調整，可能已經完成。經濟層面，現在是經濟淡季，9-10月經濟會進入旺季，雖然這種旺季是每年都存在的。但是按照經驗，在經濟觸底回升的第一個年份，經濟旺季的數據往往會比較強勢，特別是考慮到過去兩年預期比較低的周期性行業。短期策略：調整可能已經完成。這個位臵大概率是技術性調整。由于實體經濟依然是上行的，銀行地產的估值繼續下行空間很小，指數的調整空間已經完成。時間上，現在是經濟淡季和中報季，指數再次上漲的信號可能要會在8月中下旬密集出現。股市已經逐步消化了監管層查銀行資金違規流入股市、外資連續流出、TikTok事件、社融數據低于預期等利空，股市隨時可能會開啟新的進攻。行業配臵建議：建議開始布局金融周期。7月的風格只是月度的補漲，不是真正的風格切換，9月后有可能進入真正的風格切換。重點關注有色、化工、銀行、券商、汽車、家電。