朱寶琛

    為加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)、營(yíng)造公平誠(chéng)信的市場(chǎng)環(huán)境和社會(huì)環(huán)境，日前召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，堅(jiān)持依法合規(guī)、保護(hù)權(quán)益、審慎適度、清單管理，規(guī)范和完善失信約束制度，有序健康推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)。

    人無(wú)信不立、家無(wú)信不睦、業(yè)無(wú)信不興、國(guó)無(wú)信不寧。對(duì)資本市場(chǎng)而言，同樣離不開(kāi)誠(chéng)信建設(shè)，這是促進(jìn)市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展的重要保障。

    當(dāng)然，資本市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)一直以來(lái)都高度重視并持續(xù)加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，在誠(chéng)信法律制度建設(shè)、誠(chéng)信信息系統(tǒng)建設(shè)、部際信用信息共享等方面取得了重要進(jìn)展，資本市場(chǎng)活動(dòng)及監(jiān)管工作中的誠(chéng)信約束正不斷強(qiáng)化。

    比如，2008年底，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)統(tǒng)一的“誠(chéng)信檔案”平臺(tái)正式建成并投入運(yùn)行，2011年開(kāi)始在誠(chéng)信檔案的基礎(chǔ)上，升級(jí)建設(shè)“誠(chéng)信數(shù)據(jù)庫(kù)”，2014年升級(jí)建成并啟動(dòng)運(yùn)行了內(nèi)容更全面、標(biāo)準(zhǔn)更統(tǒng)一、功能更強(qiáng)大的“資本市場(chǎng)誠(chéng)信數(shù)據(jù)庫(kù)”；2012年9月份發(fā)布的《證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)督管理暫行辦法》，是資本市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)的一部重要基礎(chǔ)性法律制度，首次將誠(chéng)信納入監(jiān)督管理的范疇；2015年首次舉辦專(zhuān)門(mén)針對(duì)誠(chéng)信建設(shè)工作的業(yè)務(wù)培訓(xùn)；2018年3月初，證監(jiān)會(huì)作為首批7家中央單位之一，與鐵路總公司和民航局聯(lián)合發(fā)布相關(guān)文件，在鐵路和民航領(lǐng)域?qū)ΠㄗC券期貨領(lǐng)域的特定嚴(yán)重失信人開(kāi)展聯(lián)合懲戒；2019年證監(jiān)會(huì)誠(chéng)信建設(shè)和信用監(jiān)管在加大違法成本、推進(jìn)放管服改革、助力分類(lèi)監(jiān)管、凈化市場(chǎng)生態(tài)、引領(lǐng)行業(yè)誠(chéng)信文化等方面進(jìn)一步優(yōu)化供給……

    應(yīng)該說(shuō)，資本市場(chǎng)的誠(chéng)信建設(shè)約束機(jī)制正在日益完善，市場(chǎng)各類(lèi)主體“一處失信、處處受限”的信用懲戒格局已基本成型。

    筆者認(rèn)為，從本質(zhì)上講，資本市場(chǎng)就是一個(gè)信用市場(chǎng)，誠(chéng)信是資本市場(chǎng)的基石。可以說(shuō)，資本市場(chǎng)的誠(chéng)信建設(shè)，無(wú)論怎么強(qiáng)調(diào)都不為過(guò)。然而，遺憾的是，市場(chǎng)上還是會(huì)出現(xiàn)一些不誠(chéng)信的行為，比如欺詐發(fā)行、虛假信息披露、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、大股東損害上市公司利益、中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)重失職……這些都是嚴(yán)重的背信行為，其實(shí)質(zhì)都是失信，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的利益，對(duì)資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生危害。

    所以，對(duì)于這種行為，一方面必須嚴(yán)厲打擊，加大事中事后監(jiān)管力度，對(duì)違法失信行為的保持高壓態(tài)勢(shì)；另一方面要充分運(yùn)用誠(chéng)信約束手段，讓違法失信者處處受限，引導(dǎo)資本市場(chǎng)各類(lèi)主體誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、真實(shí)披露、合規(guī)交易。但是，查處懲戒并不是唯一的手段，歸根結(jié)底還是要依靠市場(chǎng)主體共同努力，共同自覺(jué)地誠(chéng)信守法，要牢牢守住誠(chéng)信建設(shè)底線，共同打造一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。

    誠(chéng)信是資本市場(chǎng)發(fā)展的本質(zhì)需求，是資本市場(chǎng)基礎(chǔ)法律關(guān)系的內(nèi)涵要求，也是資本市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)作的現(xiàn)實(shí)需要。相信隨著誠(chéng)信信息共享與應(yīng)用力度不斷加大，資本市場(chǎng)的誠(chéng)信之網(wǎng)正越張?jiān)酱蟆⒃绞赵骄o，為市場(chǎng)帶來(lái)更多的信心，推動(dòng)市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展。

    值得關(guān)注的是，日前中央深改委會(huì)議審議通過(guò)的《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的若干意見(jiàn)》，提出要夯實(shí)資本市場(chǎng)法治和誠(chéng)信基礎(chǔ)。這為強(qiáng)化資本市場(chǎng)信用體系建設(shè)提供了遵循，有助于打造“有信者榮，失信者恥，無(wú)信者憂”的市場(chǎng)氛圍，進(jìn)一步提高資本市場(chǎng)的誠(chéng)信水平。