蘇向杲

    商業(yè)銀行再迎一大利好。

    近日，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部部長(zhǎng)倪虹表示，要繼續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場(chǎng)企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)，大力支持剛性和改善性住房需求，進(jìn)一步落實(shí)好降低購(gòu)買首套住房首付比例和貸款利率、改善性住房換購(gòu)稅費(fèi)減免、個(gè)人住房貸款“認(rèn)房不用認(rèn)貸”等政策措施；繼續(xù)做好保交樓工作，加快項(xiàng)目建設(shè)交付，切實(shí)保障人民群眾的合法權(quán)益。

    筆者認(rèn)為，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部部長(zhǎng)倪虹的表態(tài)在利好房地產(chǎn)市場(chǎng)的同時(shí)，也利好商業(yè)銀行，具體體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

    首先，上述表態(tài)利于商業(yè)銀行“補(bǔ)充”優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，化解資產(chǎn)荒。

    對(duì)商業(yè)銀行而言，個(gè)人房貸作為重要的資產(chǎn)投向，呈現(xiàn)規(guī)模大、不良率低的特征，是銀行最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)之一。中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾近日在2023年上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)上表示，房地產(chǎn)貸款余額一共是50多萬億元。其中，個(gè)人住房貸款余額接近40萬億元，絕大多數(shù)是購(gòu)房自住的，依靠家庭收入按月償還貸款，不良率長(zhǎng)期在0.5%以下。

    不過，今年上半年，因?yàn)槔碡?cái)收益率、房貸利率等價(jià)格關(guān)系已經(jīng)發(fā)生了變化，居民使用存款或者減少其他投資提前償還存量貸款的現(xiàn)象大幅增加。實(shí)際上，提前還房貸對(duì)商業(yè)銀行是利空，其意味著大量高收益率資產(chǎn)提前“到期”，這會(huì)給銀行重新配置資產(chǎn)、凈息差空間帶來壓力，擠壓其長(zhǎng)期盈利能力。而住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部最新提及的降低首套房首付比、落實(shí)“認(rèn)房不認(rèn)貸”等表態(tài)均利于商業(yè)銀行擴(kuò)大個(gè)人房貸的投放，在資產(chǎn)荒背景下“補(bǔ)充”優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

    其次，上述表態(tài)利于改善存量對(duì)公房地產(chǎn)貸款的資產(chǎn)質(zhì)量。上述表態(tài)有望修復(fù)市場(chǎng)預(yù)期，鞏固房地產(chǎn)市場(chǎng)企穩(wěn)回升的態(tài)勢(shì)。而房地產(chǎn)市場(chǎng)的良性發(fā)展也利于商業(yè)銀行降低對(duì)公房地產(chǎn)貸款的不良率，提升資產(chǎn)質(zhì)量。

    再者，從宏觀經(jīng)濟(jì)的視角看也利好銀行業(yè)。穩(wěn)住建筑業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)回升向好具有重要作用。商業(yè)銀行作為順周期行業(yè)，其發(fā)展情況與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)密切正相關(guān)，因此，房地產(chǎn)市場(chǎng)的利好也可以視為銀行業(yè)的一大利好。

    總之，隨著后續(xù)諸多利好政策的落地，房地產(chǎn)市場(chǎng)有望持續(xù)回暖，商業(yè)銀行，尤其是上市銀行基本面也有望進(jìn)一步改善。