私募股權機構參與上市公司并購重組業務再迎重大利好。10月21日，中國證券投資基金業協會（以下簡稱基金業協會）發布“關于對參與上市公司并購重組紓解股權質押問題的私募基金提供備案‘綠色通道’相關安排的通知”（以下簡稱“通知”）。通知中表示，為支持私募基金管理人和證券期貨經營機構（含證券公司私募基金子公司）募集設立的私募基金和資產管理計劃參與市場化、法治化并購重組，紓解當前上市公司股權質押問題，自10月21日起，中基協將對符合條件的私募基金和資產管理計劃特別提供產品備案及重大事項變更的“綠色通道”服務。

    《通知》顯示，為私募基金提供綠色通道安排方面，針對參與上市公司并購重組交易的私募基金和資產管理計劃的新增產品備案申請，協會將在材料齊備后2個工作日內完成備案并對外公示；針對已備案私募基金、資產管理計劃因參與上市公司并購重組交易申請變更相關投資策略、投資范圍等基金合同（合伙協議或基金公司章程）內容所提交的產品重大事項變更申請，協會將在材料齊備后2個工作日內完成基金重大事項變更手續。

    此外，在私募基金管理人和證券期貨經營機構在資產管理業務綜合報送平臺填寫基金產品備案申請及產品重大事項變更申請時應注意：一是符合條件的私募基金類型為私募股權投資基金；二是基金信息頁面中，產品類型選擇“并購基金”，是否涉及上市公司并購重組字段應選擇“是”；三是相關附件上傳頁面中，在“管理人（投顧）需要說明問題的文件”中需上傳有關業務支持文件。業務支持文件可以是《立項報告》《投資框架協議》《投資意向書》《盡調報告》等。

    在資產管理計劃業務方面，首先基本信息頁面中，產品類型應選擇“權益類”或“混合類”，是否涉及上市公司并購重組字段選擇“是”；第二，相關附件上傳頁面中，在“管理人需要提交的其他文件”中上傳有關業務支持文件。業務支持文件可以是《立項報告》《投資框架協議》《投資意向書》《盡調報告》等。

    值得一提的是，基金業協會表示，已與中國證券登記結算有限責任公司建立密切的信息交換機制。私募基金、資產管理計劃的產品編碼將于完成備案后的次日向中國證券登記結算有限責任公司進行數據同步，便于私募基金和資產管理計劃開立證券賬戶。

    有分析人士指出，對于參與上市公司并購重組紓解股權質押業務，監管為私募基金和資產管理計劃提供備案“綠色通道”的政策對未來股權私募基金和資管計劃參與上市公司重組業務的投資效率將大大提升。

    此外，針對私募股權投資基金通過購買上市公司股票的方式參與上市公司并購重組相關問題，基金業協會有關部門負責人表示，私募股權投資基金是指投資包括未上市企業和已上市企業非公開發行和交易的普通股（含上市公司定向增發、大宗交易、協議轉讓等）、可轉換為普通股的優先股和可轉換債等的私募基金。

    私募股權投資基金特別是并購基金，是資本市場重要的直接融資工具。作為專業的市場化投資者，私募股權投資基金有利于改善企業治理結構，有利于提升資源整合和重組重建效率，有利于優化產業結構和經濟轉型升級，有效體現市場在資源配置中的決定性作用。

    基金業協會重申，私募股權投資基金可以通過開立證券賬戶參與非公開發行、協議轉讓、大宗交易等方式，購買已上市公司股票，參與上市公司并購重組。