近日，一家私募的“離譜操作”被曝光。

    上海市第一中級人民法院（上海一中院）披露信息稱，華領資產創始人孫祺指使他人以虛假的票據收益權項目作為基金產品的底層資產，開出劃款指令，套取資金轉入自己控制的相關賬戶。經司法審計，華領資產、孫祺非法募集資金人民幣76億余元，造成700余名被害人實際經濟損失人民幣20億余元。

    中國證券投資基金業協會（下稱“中基協”）公示信息顯示，華領資產已于今年3月遭協會注銷。據統計，今年以來偽私募、亂私募加速出清，截至11月26日，中基協注銷私募數量超過800家。業內人士認為，近年來私募集團化運作、非法集資等諸多行業亂象得到加速整頓清理，合規至上已成為行業新趨勢。對于私募管理人來說，應持續提高合規水平，而對于投資人來說，也可以從愈發透明化的管理人信息入手，降低“踩雷”概率。

    非法集資“坑了”700多人

    11月24日，上海市第一中級人民法院（上海一中院）依法公開宣判被告單位上海華領資產管理有限公司（簡稱“華領資產”）、被告人孫祺集資詐騙案。

    上海一中院披露信息顯示，2016年2月至2018年1月，華領資產先后成立了華領澤銀穩健系列、華領定制系列等共計35只票據私募投資基金產品。在產品發行時，華領資產宣稱基金投資銀行承兌匯票或票據收益權項目，資金全程在銀行間封閉循環運作，且基金產品分級設計，優先級投資的資金安全有保障等，騙取投資人信任。

    華領資產投資者也曾向媒體反映，華領資產在路演、募集和通過其銷售人員、業務員、理財師招攬投資人認購、申購該系列產品的過程中，一再強調該基金主要投資于銀行承兌匯票等“高流動性低風險的金融產品”，風險等級為R1（謹慎型）、R2（穩健型）。

    然而在實際經營中，孫祺指使他人以虛假的票據收益權項目作為基金產品的底層資產，開出劃款指令，套取資金轉入孫祺控制的相關賬戶，并將部分套取的資金轉入劣后級投資人賬戶內，充作劣后級出資。

    經司法審計，華領資產、孫祺非法募集資金人民幣76億余元，用于兌付投資人本息、公司運營、個人揮霍等，僅少量資金用于投資、借貸等活動，造成700余名被害人實際經濟損失人民幣20億余元。

    對此，上海一中院依法對華領資產以集資詐騙罪判處罰金人民幣2億元，對孫祺以集資詐騙罪判處無期徒刑，剝奪政治權利終身，并處沒收個人全部財產。

    “偽私募”、“亂私募”

    加速出清

    公開資料顯示，華領資產曾是一家在上海的私募管理人，登記類型為“其他私募投資基金管理人”，成立于2013年8月27日，法定代表人、執行董事為孫祺。在私募產品“爆雷”前夕，華領資產在管基金產品超過50只，管理規模也接近40億元。

    不過，騙局終有被揭開的一天，2019年華領資產便被立案偵查，今年3月中基協注銷了其管理人登記。

    “私募行業快速發展的道路并非一帆風順。公募三次奔私浪潮曾為私募行業輸送了大量人才，但私募管理人數量的迅速增加，也帶來了私募集團化運作、非法集資等諸多行業亂象。近年來，私募行業相關規定的陸續出臺，重申和細化了私募基金的監管底線，持續推動著私募行業正本清源，‘偽私募’、‘亂私募’的生存空間將越來越小。”滬上一位私募人士表示。

    從數據來看，“偽私募”、“亂私募”近年來加速出清。據記者統計，2018年至2021年被中基協注銷的私募機構數量分別為90家、516家、608家和593家。截至11月26日，今年以來被中基協注銷的私募機構數量達805家。

    另外，截至今年10月底，存續私募基金規模達19.88萬億元，存續私募基金管理人數量為23967家。而去年同期，管理基金規模為19.69萬億元，基金管理人數量為24569家。規模持續增長但管理人數量有所下降，可見私募行業優勝劣汰效果逐步顯現。

    投資人如何識別偽私募？

    除了監管趨嚴，近年來私募的信息也愈發透明化，業內人士認為，投資人可以通過公開信息，提前識別一些“偽私募”。

    私募排排網研究中心提示，中基協對私募的信息披露非常完整、細致，投資者可以核對公示信息中的基金管理人全稱、組織機構代碼是否與該私募機構宣傳資料上所提供的一致。而且按規定，私募管理人在更換辦公地址之后需要及時在協會更新，投資者可以根據備案信息上的辦公地址實地走訪。

    一位私募合規人士也坦言：如果私募有以下特征，投資者應該格外警惕。首先，查詢公開信息，對成立時間超過兩年但旗下產品極少的私募要存疑。多數偽私募對產品布局不重視，其目的或是變相開展借貸業務，或是非法集資和詐騙。其次，保本保收益的私募不能碰。推介材料中出現“選擇我們，本金無憂”或是“承諾一年內以回購方式還本付息”，都是違規行為。