從違規(guī)行為來(lái)看，違規(guī)登記備案、信息披露、承諾收益等是違規(guī)“高發(fā)區(qū)”。

    私募機(jī)構(gòu)應(yīng)逐步建立完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，把合規(guī)當(dāng)作經(jīng)營(yíng)的“生命線”。

    本報(bào)記者 昌校宇

    為促進(jìn)私募行業(yè)健康規(guī)范發(fā)展，監(jiān)管力度不斷加大。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”）官網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，剛剛結(jié)束的8月份，中基協(xié)開(kāi)出68份紀(jì)律處分決定書和復(fù)核決定書，這一數(shù)據(jù)創(chuàng)年內(nèi)單月最高，分別是6月份、7月份“罰單”數(shù)量的22倍和16倍。

    具體來(lái)看，違規(guī)登記備案、信息披露和承諾收益等是違規(guī)的重點(diǎn)領(lǐng)域，更有私募機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為多達(dá)八項(xiàng)。法律界人士表示，私募機(jī)構(gòu)應(yīng)逐步建立完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，把合規(guī)當(dāng)作經(jīng)營(yíng)的生命線。

    承諾收益等是違規(guī)“高發(fā)區(qū)”

    68張“罰單”中，22張針對(duì)私募機(jī)構(gòu)，46張針對(duì)機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人，共涉及私募機(jī)構(gòu)21家。相關(guān)私募機(jī)構(gòu)受到警告、公開(kāi)譴責(zé)、暫停私募產(chǎn)品備案、取消會(huì)員資格、撤銷基金管理人登記等不同程度的處罰。

    從違規(guī)行為來(lái)看，違規(guī)登記備案、信息披露、承諾收益等是違規(guī)“高發(fā)區(qū)”。

    從登記備案來(lái)看，至少有10家機(jī)構(gòu)因產(chǎn)品未備案、登記信息有誤等問(wèn)題被罰，也是犯規(guī)最多項(xiàng)。例如，中金創(chuàng)新（北京）資產(chǎn)管理有限公司因存在備案信息不真實(shí)、募集完成后未及時(shí)備案、未向中基協(xié)報(bào)告重大事項(xiàng)且未更新登記信息等問(wèn)題被罰以取消會(huì)員資格，暫停私募基金產(chǎn)品備案。北京嘉福誠(chéng)資本管理有限公司因未及時(shí)向中基協(xié)申請(qǐng)備案等多項(xiàng)違規(guī)被公開(kāi)譴責(zé)，暫停私募基金產(chǎn)品備案3個(gè)月。此外，深圳陸羽基金管理有限公司、南京安賜投資管理有限公司等也存在類似違規(guī)行為。

    信息披露方面，9家機(jī)構(gòu)因未披露重大事項(xiàng)、未按約定信息披露等問(wèn)題受罰。深圳前海金萬(wàn)鴻基金管理有限公司違規(guī)行為多達(dá)8項(xiàng)，被取消會(huì)員資格，撤銷其管理人登記。此外，深圳建泓時(shí)代私募證券基金管理有限公司、弘坤資產(chǎn)管理（上海）有限公司、晟孚投資有限公司等也存在信息披露義務(wù)履行不到位的問(wèn)題。

    承諾收益方面，部分私募機(jī)構(gòu)因違規(guī)向投資者承諾保本保收益而領(lǐng)“罰單”。例如，上海百瑞資產(chǎn)管理有限公司存在通過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)暗示預(yù)期收益，使投資者產(chǎn)生剛性兌付預(yù)期的情況；該機(jī)構(gòu)被予以警告，另暫停其私募基金產(chǎn)品備案6個(gè)月。北京磐晟投資管理有限公司在管的1只產(chǎn)品募集說(shuō)明書提到，產(chǎn)品每半年付息一次，且按照不同投資規(guī)模確定不同預(yù)期收益率；該機(jī)構(gòu)被公開(kāi)譴責(zé)，另暫停其私募基金產(chǎn)品備案12個(gè)月。深圳市燕園基金管理有限公司存在多項(xiàng)違規(guī)被中基協(xié)取消會(huì)員資格，撤銷其基金管理人登記。

    “上述違規(guī)情況貶損了行業(yè)的市場(chǎng)公信力，部分違規(guī)行為更是遭到市場(chǎng)‘詬病’，對(duì)行業(yè)健康發(fā)展帶來(lái)巨大負(fù)面影響。”華商律師事務(wù)所高級(jí)合伙人齊夢(mèng)林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，上述三類主要違規(guī)事實(shí)是影響私募基金行業(yè)健康規(guī)范發(fā)展的癥結(jié)所在。

    除此之外，還有部分私募機(jī)構(gòu)因“違反合同約定的投資范圍進(jìn)行投資”“委托無(wú)基金銷售業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)募集資金”“經(jīng)營(yíng)管理失控”而受罰。例如，2015年12月份至2018年1月份期間，中金創(chuàng)新（北京）國(guó)際投資管理顧問(wèn)有限公司在管的6只私募基金產(chǎn)品的部分資金，匯集轉(zhuǎn)給北京中金元合創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙），由其向高誠(chéng)企業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司等單位進(jìn)行債權(quán)投資，該行為與產(chǎn)品基金合同中約定的投資范圍不符。由于該機(jī)構(gòu)多項(xiàng)違規(guī)并罰，被中基協(xié)取消會(huì)員資格，暫停私募基金產(chǎn)品備案。華物（北京）投資管理有限公司存在發(fā)行的部分產(chǎn)品委托不具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的公司進(jìn)行募集等問(wèn)題，受到取消會(huì)員資格、撤銷管理人登記的處罰。福建省摩方投資管理有限公司沒(méi)有辦公地址，員工僅一人，其余人員均已離職；基金產(chǎn)品已全部清算，虧損嚴(yán)重，目前已無(wú)從事任何跟證券基金相關(guān)聯(lián)的展業(yè)計(jì)劃。中基協(xié)取消其會(huì)員資格，另撤銷其管理人登記。

    機(jī)構(gòu)應(yīng)把合規(guī)當(dāng)作經(jīng)營(yíng)“生命線”

    國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所合伙人律師朱奕奕對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，嚴(yán)肅紀(jì)律處分對(duì)廣大市場(chǎng)主體來(lái)說(shuō)是一種震懾和警示，可增強(qiáng)相關(guān)市場(chǎng)主體的法律意識(shí)。推動(dòng)私募機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展宣傳、培訓(xùn)活動(dòng)，激勵(lì)私募從業(yè)人員積極主動(dòng)學(xué)習(xí)合規(guī)知識(shí)，培養(yǎng)從業(yè)人員法律觀念，防范違法違規(guī)行為的發(fā)生，從而促進(jìn)私募行業(yè)整體規(guī)范化。

    在齊夢(mèng)林看來(lái)，通過(guò)紀(jì)律處分的實(shí)施，也可以促進(jìn)私募行業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)和健康發(fā)展，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，提高行業(yè)的整體形象和信譽(yù)度。

    朱奕奕認(rèn)為，私募機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)則，建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制制度、監(jiān)督管理制度、獎(jiǎng)懲制度，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)；完善資金管理制度，依法投資運(yùn)作，按約分配收益；定期開(kāi)展機(jī)構(gòu)內(nèi)合規(guī)和專業(yè)能力培訓(xùn)，培養(yǎng)基金管理人、基金從業(yè)人員的法律意識(shí)和職業(yè)素養(yǎng)等。

    談及未來(lái)私募機(jī)構(gòu)的發(fā)力點(diǎn)，齊夢(mèng)林認(rèn)為，私募機(jī)構(gòu)應(yīng)逐步建立完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，把合規(guī)當(dāng)作經(jīng)營(yíng)的“生命線”。只有建立起規(guī)范的運(yùn)作體系，不斷增強(qiáng)市場(chǎng)公信力，私募機(jī)構(gòu)才能實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。