本報記者 楚麗君

    受多重利好消息影響，6月12日，汽車零部件板塊表現強勢，截至收盤，汽車零部件板塊漲4.54%，位列同花順板塊漲幅榜第二位，其中，包括易實精密、金鐘股份、博俊科技、泰祥股份等在內的20只汽車零部件概念股集體漲停。此外，智能汽車ETF、智能駕駛ETF、智能車ETF等多只汽車主題ETF漲幅居前，均漲超3.7%。

    消息面來看，6月9日，中汽協披露的數據顯示，2023年5月，我國汽車產銷分別完成233.3萬輛和238.2萬輛，環比分別增長9.4%和10.3%，同比分別增長21.1%和27.9%。其中，新能源汽車產銷分別完成71.3萬輛和71.7萬輛，同比分別增長53%和60.2%。

    政策方面，汽車消費也受到支持。6月8日，商務部辦公廳印發《關于組織開展汽車促消費活動的通知》，其中提出舉辦“千縣萬鎮”新能源汽車消費季，包括舉辦消費季系列活動、推動適銷對路車型下鄉、推動售后服務網絡下沉、推動完善農村充電基礎設施。

    6月2日召開的國務院常務會議指出，要延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免政策，構建高質量充電基礎設施體系，進一步穩定市場預期、優化消費環境，更大釋放新能源汽車消費潛力。

    “隨著新能源汽車下鄉等利好政策的持續發力，汽車行業價格戰影響逐漸消退以及新能源汽車在技術上的不斷進步，消費者信心得以修復，5月汽車銷量環比和同比均出現明顯改善，疊加國內購置稅結構性延期，進一步利好汽車市場需求回升，帶動了汽車零部件需求回暖，有助于推動汽車零部件板塊走強。另外，汽車智能化和輕量化趨勢進一步提速，特斯拉中國擴產預期推動下，也有望帶動汽車零部件需求提升。”排排網財富合伙人項目負責人孫恩祥對記者表示。

    對于汽車行業的發展前景，接受《證券日報》記者采訪的川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示，產業升級動力持續釋放，國產汽車品牌特別是新能源汽車迎來產品技術落地，汽車市場國產化率不斷提升。同時隨著國產新能源汽車競爭力的不斷加強，國際市場滲透率進一步提升，汽車出口規模實現較快增長。展望未來，雙碳政策推進下預計新能源汽車終端市場需求保持旺盛，新能源汽車行業進入快速發展期，帶動產業鏈上下游企業業績保持高增長。

    止于至善投資研究員彭進京認為，從產業端來看，汽車產業是中國制造業的基石之一，目前中國人均汽車保有量距離美日等國還有很大的發展空間。中國汽車出口輛已經成為世界第一，新能源汽車更是讓中國有望走向汽車制造強國，未來行業發展前景廣闊。

    值得一提的是，汽車零部件板塊在4月25日觸及年內低點后震蕩走強，同花順數據顯示，4月25日至6月12日，汽車零部件板塊期間累計上漲8.88%，大幅跑贏上證指數（跌1.42%）。

    估值來看，截至6月12日收盤，汽車零部件板塊的最新動態市盈率為35.97倍，而該板塊在2022年8月18日的高點時，其動態市盈率為51.87倍。

    對于汽車零部件板塊后市投資機會，彭進京認為，短期或是終端需求向好，主機廠去庫存明顯，未來零部件排產增加，有補庫需求，業績確定性比較強。特斯拉自動化駕駛的超預期落地可能催生國內智能化零部件的加速崛起。中長期來看，隨著自主品牌份額增加，新能源汽車品牌的崛起，國內零部件廠商有機會進入全球供應鏈體系，份額占比逐漸提高，量價全面提升。另一方面，隨著電動化和智能化的深入變革，我國三電零部件體系已經取得全球領先地位，智能化變革更是重塑了原有的供應體系，自動駕駛目前有加速到來的趨勢，這使得國內的零部件廠商有了彎道超車的機會。未來國內零部件廠商從單車價值量和市場份額層面都會向上突破，實現戴維斯雙擊。可重點關注汽車玻璃、域控制器、一體化壓鑄、空懸、汽車音響等電動化、智能化賽道的投資機會。

    陳靂認為，一方面汽車國產化程度不斷提升，國內以及海外市場國產新能源汽車銷售量保持較快增長，將持續拉動國產新能源車企及上游零部件制造商業績有望保持高增；另一方面在多項促汽車消費政策刺激下，下游需求整體有望企穩，對后續整體銷售回暖保持信心。投資方向上，建議關注新能源汽車產業鏈上的企業，包括整車制造、鋰電池、顯示屏、汽車電子等。

    表：6月12日漲停的20只汽車零部件概念股一覽

制表：楚麗君

（編輯 白寶玉 策劃 張穎）