本報(bào)記者 姚堯

    逆市走強(qiáng)的通信設(shè)備板塊是近期A股市場(chǎng)的耀眼明星之一。同花順數(shù)據(jù)顯示，6月1日至6月20日，申萬(wàn)二級(jí)通信設(shè)備板塊指數(shù)期間累計(jì)上漲22.8%，僅次于數(shù)字媒體板塊，在申萬(wàn)二級(jí)漲幅榜中位居第二。個(gè)股方面，包括太辰光、銘普光磁、鼎通科技、兆龍互連、光迅科技等在內(nèi)的8只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超50%。

    如何看待通信設(shè)備近期的表現(xiàn)？前海開(kāi)源基金權(quán)益投資本部基金經(jīng)理崔宸龍表示，今年該行業(yè)表現(xiàn)較好的原因主要有兩點(diǎn)：一是較低的起漲位置，二是以ChatGPT為代表的AI技術(shù)的爆發(fā)。通信設(shè)備行業(yè)過(guò)去一段時(shí)間因?yàn)?G和國(guó)內(nèi)云計(jì)算資本開(kāi)支增長(zhǎng)一般，整個(gè)板塊都處在較低位置，在ChatGPT出現(xiàn)以后，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)數(shù)據(jù)中心的算力和通信設(shè)備的增長(zhǎng)預(yù)期突然提升，例如超算中心配套的高速率光模塊、AI服務(wù)器和交換機(jī)都有比較好的增長(zhǎng)前景，所以整個(gè)板塊有較好表現(xiàn)。

    廣州國(guó)邦資產(chǎn)管理有限公司董事總經(jīng)理周權(quán)慶告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“5月末，英偉達(dá)宣布GH200超級(jí)計(jì)算機(jī)投入量產(chǎn)，更是推動(dòng)通信設(shè)備板塊出現(xiàn)新一輪小高潮。GH200確定了AI服務(wù)器迭代方向，GPU之間的數(shù)據(jù)吞吐速率高達(dá)900GB/s，是上一代產(chǎn)品的7倍，從而催生了對(duì)高速通信設(shè)備的倍數(shù)級(jí)增長(zhǎng)需求。”

    此外，浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融研究中心聯(lián)席主任、研究員盤(pán)和林告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“除了AI因素外，包括‘東數(shù)西算’、數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施等在內(nèi)的政策支持也使對(duì)通信設(shè)備的需求大幅增加。”

    從政策面看，在6月初召開(kāi)的第31屆中國(guó)國(guó)際信息通信展覽會(huì)上，工信部部長(zhǎng)金壯龍表示，要加快推進(jìn)新型信息基礎(chǔ)設(shè)施體系化發(fā)展，深入推進(jìn)千兆城市建設(shè)，提升5G、千兆光網(wǎng)等高質(zhì)量網(wǎng)絡(luò)覆蓋深度廣度，縱深推進(jìn)電信普遍服務(wù)。

    再看產(chǎn)業(yè)層面，盤(pán)和林表示，“通信是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展驅(qū)動(dòng)通信設(shè)備需求。”

    當(dāng)然，業(yè)績(jī)也是支撐板塊上漲的重要因素，部分通信設(shè)備板塊公司的一季度業(yè)績(jī)也讓人眼前一亮。上市公司一季報(bào)顯示，在通信設(shè)備板塊88家公司中，共有51家公司一季度營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比近六成。其中，包括ST實(shí)達(dá)、國(guó)盾量子、欣天科技、劍橋科技、震有科技等公司一季度營(yíng)業(yè)收入同比增幅均超100%。

    對(duì)于通信設(shè)備板塊的投資機(jī)會(huì)，周權(quán)慶表示，“人工智能大模型被譽(yù)為第四次工業(yè)革命的G點(diǎn)，將改變?nèi)祟?lèi)生活方式，想象空間巨大。這種爆發(fā)式需求目前正處于第一階段，很可能在訂單上出現(xiàn)價(jià)量齊升，報(bào)表上業(yè)績(jī)高增，具備較好的投資條件。”

    盤(pán)和林表示，“通信設(shè)備板塊中包括很多細(xì)分板塊，包括ICT設(shè)備，服務(wù)器、交換機(jī)、路由器等在內(nèi)的需求會(huì)出現(xiàn)井噴，相關(guān)上市公司會(huì)受益于需求爆發(fā)。特別是存在核心技術(shù)壁壘的領(lǐng)域，如光通信對(duì)于ChatGPT的算力組建是剛需，尤其是800G和1.6T的光模塊，既存在壁壘，也有需求。”

    表：6月1日至6月20日，通信設(shè)備板塊期間累計(jì)漲幅超20%個(gè)股一覽

    制表：姚堯

（編輯 上官夢(mèng)露 策劃 張穎）