本報記者 朱寶琛

    2018年年度報告披露季已拉開序幕。作為上市公司一年經營成果和運行情況的總結，年報是投資者了解上市公司質量和風險的重要途徑。上交所歷來高度重視年報的披露和審核工作，已形成比較成熟的工作機制。2018年，經濟運行穩中有進，穩中有變，下行壓力有所加大，上市公司經營不確定性增加。部分公司未能較好適應經濟和市場環境的變化，前期長期積累的風險隱患有所暴露。

    在這樣的背景下，上交所根據實際情況和工作需要，明確了今年的年報審核目標，就是要掌握上市公司生產經營、公司治理、規范運作等的真實情況，發現公司存在的問題和風險隱患，提出更有針對性的有利于支持上市公司發展、提高上市公司質量的舉措。重點做好以下四個方面的工作。

    一是聚焦經營性信息的可讀性和有用性，努力滿足投資者知情權。上市公司作為經濟運行的晴雨表，其年報信息既是投資者投資決策的基礎，也是了解經濟動向和發展趨勢的重要依據。今年，上交所將結合近四年的行業監管經驗，指導督促公司提高年報信息披露的有效性，如實反映公司生產經營的實際情況，多維度豐富年報信息披露內容，推進上市公司披露投資者愿讀、愛讀、讀之有味的年度報告。要在繼續落實已發布的28個各行業指引披露要求的基礎上，強化橫向和縱向的對標比較，豐富經營性信息披露的內容和維度，將公司個體經營情況的解讀與行業整體運行狀況的研判有機結合。深入挖掘對投資者更有價值的信息，更為清晰地展示公司全貌，為投資者充分掌握公司實際情況、進行投資決策提供有力保障。對于一些公司行業經營性信息披露過于簡略、大而化之、含糊不清的，將加大監管力度，督促公司補充披露。

    二是緊盯財務信息披露真實性，全面排查和防范上市公司重大風險。財務造假行為擾亂證券市場秩序，損害投資者合法權益，歷來為投資者深惡痛絕，交易所也一直保持“零容忍”的態度。去年，我國經濟環境復雜多變，上市公司經營面臨更多挑戰，不排除個別公司鋌而走險，虛構業績、粉飾報表。對此，交易所已經做好充分安排，提前篩查摸底。審核中，將密切關注上市公司可能存在的重大財務疑點，如現金往來存疑、存款與負債雙高、利潤水平異常等。同時，對于市場普遍關注的股票質押、債券、商譽減值、大股東資金占用和違規擔保、并購重組標的業績實現等重大風險事項，前期已集中力量深入摸排、跟蹤化解，約談公司及中介機構，并對發現的違規行為從嚴問責。年報審核中，將結合前期工作掌握的情況，繼續貫徹風險防控導向，重點關注各類風險的演變情況，做好化解和應對工作，堅決守住不發生系統性風險的底線。

    三是深入摸排上市公司面臨的實際困難，集思廣益探索支持公司轉型升級新舉措。受內外部多重因素交叉疊加影響，上市公司結構性調整和轉型升級的需求更加迫切。在供給側改革及去杠桿環境下，一些傳統行業如百貨、傳統制造業等出現暫時性經營困難，下游需求端有些行業增長空間受限，經營業績調整幅度較深；民營企業融資難融資貴的情況有待進一步改善；中小市值公司抗風險能力相對較弱；國有企業改革也已進入深水區。今年的年報審核，將集中梳理、摸清情況，深入了解公司實際經營困難和需求，研究提出有利于支持公司轉型升級、化危為機，提高經營質量和治理水平的針對性舉措。重點關注民營企業融資、國有企業混合所有制改革、傳統行業結構調整、周期性行業去產能等市場普遍關切事項的具體情況，全面評估股權激勵、員工持股、并購重組等制度安排在激發企業活力、推動公司轉型等方面發揮的作用，找準關鍵節點，群策群力，研究出切實有效的解決方案，助力公司通過資本市場實現轉型升級，提高經營質量，增強風險抵御能力。

    四是加強服務、完善機制，認真做好年報披露與審核保障工作。年報信息披露內容多、要求細，編制任務比較繁重。前期上交所已經以現場和視頻的方式，面向上市公司開展專項培訓，講解年報編制注意事項，并對審核重點關注的商譽減值、資金往來、新會計準則適用等事項進行詳細解讀。同期，也優化了年報披露技術支持，保障上市公司通過電子系統預約年報披露暢通，更新改進年報編制XBRL電子文檔，方便上市公司做好年報公告申報。在年報審核上，公司監管部門優化工作機制，建立專門年報工作小組，組織監管經驗豐富人員做好疑難個案的分析研判；加強事前摸排，綜合多項財務和非財務指標提前排查，確定重點審核名單；強化內部培訓，不斷提高審核人員的專業研判能力和問題發現能力。年報審核中，還將充分運用公開問詢手段，加強局所協作，強化中介機構監管力度，對明顯存在的重大財務造假、規范運行缺陷等違規事項快速處置、嚴肅問責。