本報記者 趙子強

    在疫苗研發的突破性利好和全球經濟復蘇與流動性加碼預期之下，順周期行業的有色金屬景氣度回升，同時也獲得了融資者的青睞。

    統計顯示，11月份以來，截至12月3日，有色金屬行業兩融標的獲融資客凈買入84.49億元，排名申萬一級行業第二位。

    具體來看，73只兩融標的股中，期間融資凈買入的達到59只，占比超八成，其中，融資凈買入1億元以上的標的達到26只，具體來看，贛鋒鋰業融資凈買入額最高，達到9.33億元，北方稀土、天齊鋰業、紫金礦業、江西銅業融資凈買入額也均在4億元以上。

    對于融資客的積極買入，接受《證券日報》記者采訪的方信財富基金經理郝心明表示，通過對融資融券交易數據的歷史回測發現，此類資金跟行情基本是同步或略有滯后，也就是說融資資金多以右側趨勢交易和追逐熱點為主，有色金屬板塊是近期的熱點，自然吸引了此類資金的參與，有色金屬板塊短線漲幅較大面臨著調整，中期走強需要業績兌現，目前“順周期”還是對業績預期的反應，若預期兌現則短線調整之后中期會繼續上漲。

    “市場上最能吸引人氣的板塊，估計就是證券板塊和有色金屬，順周期板塊領頭羊就是有色金屬板塊。”信普資產投資總監毛君岳對《證券日報》記者表示，有色金屬板塊之所以能吸引人氣，一方面，跟大宗商品價格密切相關；另一方面，它是2006年超級大牛市的主力板塊，很多老股民記憶猶新，所以倍受融資客的青睞。

    人氣的增加和融資客的買入激活了有色金屬行業的市場表現。《證券日報》記者通過IFIND統計發現，11月份以來截至12月4日，該行業指數累計上漲19.72%，個股方面，交易中的127只個股中有112只上漲，占比88.19%，其中，云鋁股份（62.30%）、*ST利源（58.17%）、神火股份（56.39%）等41只個股累計漲幅均在20%以上。

    同樣大單資金也開始大量買入部分有色金屬股。《證券日報》記者通過IFIND統計發現，11月份以來，有37只有色金屬股獲得大單凈買入77.48億元，其中，天齊鋰業（16.17億元）、北方稀土（10.78億元）、華友鈷業（10.71億元）等3只個股大單凈買入額均超10億元，合計吸金37.66億元。此外，包括中國鋁業等11只個股大單凈買入均在1億元以上。

    由于資金的流入和市場表現突出，近期券商機構也對部分有色金屬股進行積極推薦。統計顯示，最近30個交易日內，26家有色金屬公司獲得機構給予“買入”或“增持”等推薦評級，其中，紫金礦業（8次）、金博股份（4次）、合盛硅業（4次）、赤峰黃金（4次）等4家公司均獲得機構4次以上推薦。

    作為價值投資的風向標，社保基金在三季度末已持倉17只有色金屬股，其中，16家公司均在三季度末被社保基金加倉，新進或增倉的股份數量接進5億股，顯示出社保基金對有色金屬行業的看好。社保基金持倉股中，紫金礦業三季度末持倉量最高，達4.19億股，洛陽鉬業排名第二持倉量達2億股，此外，尚有11只個股社保基金持倉量均超1000萬股。

    對于有色金屬股的后期走勢，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網未來星基金經理胡泊表示，有色金屬作為最典型的順周期行業，受益于疫情緩解之后，整體經濟復蘇的刺激，尤其是疫情把全球的經濟調到了同步的模式，所以市場的周期性會更加明顯，明年如果疫情的影響完全消退，經濟恢復常態，全球同步擴張的時候，作為最上游的有色金屬肯定是最為受益的行業板塊。此外，政策大力扶持新能源汽車行業發展，新能源汽車產銷量有望大幅提升，有利于拉動有色金屬的需求。因此看好有色金屬的長期表現和明年通脹的上行。

    君創基金投資總監商維嶺對《證券日報》記者表示，本輪反彈是補庫存周期帶來的價格提升，屬于整個經濟大周期中的一個環節，后期還要關注制造業及相關消費需求的改善情況，這一點直接決定本輪大宗商品后期的持續性。本輪的有色金屬反彈可延續半年左右時間，半年后需要關注下游需求端的真實情況以及全球央行的貨幣政策。