本報記者 張穎

    “輕工制造行業總體上景氣度出現回升，行業中很多是具備有全球競爭力的優勢企業，是中國制造的代表，海外產能受限的情況下訂單格外飽滿。部分上市公司的業務具有比較強的消費屬性，行業集中度的提升利好龍頭公司釋放業績。”私募排排網基金經理夏風光在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    的確，《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，截至4月16日收盤，已有58家輕工制造行業上市公司披露了一季報或一季度業績預告，業績增長或預喜公司家數達51家，占比行業內已披露一季報及一季度業績預告公司數量比例為87.93%，彰顯出輕工制造行業的成長性。

    進一步梳理發現，上述51家輕工制造公司中，有41家公司報告期內實現或有望實現凈利潤同比翻番。其中，易尚展示、飛亞達兩家公司，報告期內實現或有望凈利潤同比增長均在10倍以上。緊隨其后的是，皮阿諾、索菲亞、齊峰新材、德力股份、潮宏基、奧瑞金、海倫鋼琴等7家公司，報告期內凈利潤同比增長均有望超500%。

    對此，冬拓投資基金經理王春秀告訴《證券日報》記者，輕工制造行業的業績預喜，一方面是由于去年一季度受疫情影響，絕大多數企業業績都有不同程度的下滑，基數普遍較低。另一方面，輕工制造以居民消費行業為主，隨著疫情逐步得到控制，居民消費逐步恢復，相關上市公司業績也逐漸修復甚至超過2019年同期水平。當前市場的主要矛盾還是估值偏高的問題，高估值的壓力要靠大盤的系統性調整或者個股的調整來釋放。當前系統性風險不大，主要是個別高估值板塊和股票的調整。

    與此同時，接受《證券日報》記者采訪的龍贏富澤資產高級研究員宋海躍認為，輕工制造行業迎來了景氣度的全面提升。從各個細分看，家居細分作為房地產后周期產品，隨著疫地產銷售和竣工數據持續回暖，家居消費回暖趨勢也較為明顯，企業利潤自去年三季度開始快速回升；造紙細分上箱板瓦楞市場維持穩定，傳統淡季二季度呈現淡季不淡，產品價格穩定；白卡行業格局持續向好，寡頭壟斷格局下白卡紙廠議價能力提高，前期漲價函順利落地，同時文化紙需求旺季逐步臨近，短期價格或繼續強勢盤整。

    可以看到，伴隨著輕工制造行業景氣度的回升，行業整體走勢也水漲船高。統計發現，今年以來，在大盤震蕩回落中，上證指數年內累計跌幅1.34%，4月份以來累計跌幅0.44%。與此同時，輕工制造行業指數在同期均跑贏上證指數，年內累計漲幅達7.62%，4月份以來累計漲幅達1.17%。其中，年內累計漲幅超20%的個股有7只，分別為，晨鳴紙業、飛亞達、岳陽林紙、*ST永林、共創草坪、索菲亞、齊峰新材，盡顯強勢。值得關注的是，本周，共創草坪、凱恩股份、海倫鋼琴、盛通股份等4只個股的股價，表現搶眼，同時創出了年內新高。

    出色的表現和靚麗的業績無疑使得輕工制造行業受到各方的關注，同時也成為各大機構研究的主要對象。統計顯示，在上述51只業績增長股中，機構近30日內給予“買入”或“增持”以上評級的公司達20家，其中，周大生、索菲亞、太陽紙業、共創草坪等4家公司被推薦次數均超過10次以上，后市值得關注。

    對于輕工制造行業的投資機會，夏風光進一步闡述，在投資邏輯上要視不同的子行業有所側重。紙漿造紙等重點關注生活用紙行業的龍頭公司。木業家具等外貿形勢整體向好，出口訂單景氣度持續，關注市占率比較高的單品龍頭。和地產竣工聯系緊密的家居裝飾，則可能更多只是中期的機會。電子煙板塊則面臨政策方向的擾動。總體上，可以去關注長期賽道好，成長空間大，護城河較深的輕工制造龍頭企業。

    與此同時，壁虎資本陳雯告訴《證券日報》記者，從行業的角度看，由于疫情影響逐步緩解，下游的需求不斷增加，和國家擴大內需的政策下，不少周期性行業業績出現了爆發式增長，疊加“碳中和”“碳達峰”概念催化，績優股股價出現了較為明顯的拉升。對業績預喜股的投資機會，不能單看一個季度的業績就決定，而是要有長遠的眼光，看公司行業和未來成長性。一季度增長的公司可能是去年因為疫情影響基數低，和國家政策的刺激，還需要仔細甄別真正具有龍頭潛質和成長空間的公司。

    表：51家輕工制造上市公司首季業績增長情況：

制表：張穎

（編輯 白寶玉 策劃 趙子強 張穎 吳珊）