本報記者 趙子強

    隨著銅、鋁等大宗商品價格的高位徘徊，有色金屬行業(yè)一季度業(yè)績呈現(xiàn)明顯增長態(tài)勢，四月以來行業(yè)指數(shù)走勢也明顯向好。

    《證券日報》記者通過同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至4月16日收盤，有1385家公司披露了2021年第一季度業(yè)績預(yù)告，再加上已披露第一季度報告公司，有1478家公司2021年一季度業(yè)績增減情況已現(xiàn)，其中有1141家公司實現(xiàn)增長或預(yù)喜。有色金屬預(yù)喜或?qū)崿F(xiàn)增長公司達55家，占已披露業(yè)績情況公司的90.16%，占行業(yè)公司總家數(shù)41.35%，兩項占比數(shù)據(jù)均居申萬一級行業(yè)前列。

    從預(yù)喜股所屬有色金屬細分的申萬三級行業(yè)看，鋁行業(yè)有15家公司居首，其后是銅、鉛鋅、金屬新材料Ⅲ等三類三級行業(yè)，預(yù)喜公司均為7家，其他稀有小金屬預(yù)喜公司有6家，磁性材料4家，黃金3家，鋰與鎢兩類三級行業(yè)2家，非金屬新材料和稀土各1家。

    具體公司來看，有46家公司一季度預(yù)計或?qū)崿F(xiàn)凈利潤同比增長超100%。贛鋒鋰業(yè)以6483.96%的一季度預(yù)計最大凈利潤增長率排名第一，緊隨其后的是中國鋁業(yè)（3000.00%）、和勝股份（1904.90%）、神火股份（1453.08%）、云南鍺業(yè)（1445.22%），這些公司一季度最大凈利潤增長率也分別超過1000%。其中，神火股份最終公布的一季度歸屬母公司股東的凈利潤同比增長為1468.63%，略高于預(yù)告最高值。

    對于有色金屬行業(yè)的回暖，接受《證券日報》記者采訪的道智投資執(zhí)行董事康道志表示，有色金屬是國民經(jīng)濟、國防工業(yè)、科學(xué)技術(shù)發(fā)展必不可少的基礎(chǔ)材料和重要的戰(zhàn)略物資，近年，政府先后出臺了一系列相關(guān)產(chǎn)業(yè)扶持政策，為有色金屬零部件生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境，推動了我國有色金屬市場的持續(xù)健康發(fā)展。

    康道志進一步表示，近期美股創(chuàng)下新高，同時美債收益率下滑并且美元指數(shù)維持低位，商品市場經(jīng)過短暫調(diào)整后多頭氣氛回歸濃厚，有色金屬漲勢普遍升溫。滬鋁本身庫存下降，而且市場擔(dān)憂美國對主要鋁生產(chǎn)國俄羅斯實施制裁影響供給，導(dǎo)致鋁價走勢強勁。而銅市方面，盡管庫存增加，但受新能源方面對金屬需求，疊加宏觀市場回暖，銅價在短暫盤整后又重新保持上行。

    方信財富投資基金經(jīng)理郝心明表示，有色金屬板塊是典型的強周期行業(yè)，走勢具有明顯的周期波動屬性，主要受到需求和供給關(guān)系的影響，需求隨著疫情好轉(zhuǎn)經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)期明確提高，有新能源車，電網(wǎng)建設(shè)和美國基建需求拉動催化，供給方面由于“碳中和”對高耗能產(chǎn)能控制，對供給端形成壓力，行業(yè)未來依然處于景氣周期，近期板塊沖高回落后孕育了反彈的動力。

    私募排排網(wǎng)研究員劉文婷則認為有兩方面原因促成有色金屬行業(yè)大面積預(yù)喜。劉方婷表示，有色金屬屬于強周期行業(yè)，一季度業(yè)績預(yù)喜一方面跟全球大放水，貨幣寬松大背景下，通脹預(yù)期抬頭有關(guān)；另一方面則與經(jīng)濟復(fù)蘇、新能源行業(yè)發(fā)展對能源和工業(yè)金屬的增量需求有關(guān)，工業(yè)需求大幅增長，帶動有色金屬價格上漲，有利于有色金屬企業(yè)業(yè)績提升。

    由于業(yè)績向好與景氣度回暖，4月份以來，有色金屬指數(shù)表現(xiàn)較好，截至4月16日收盤，在A股走弱的背景下累計實現(xiàn)上漲3.32%。上述55家公司股價走勢也普遍較好，有45只上漲，占比超八成，其中，有包括常鋁股份（20.77%）、永茂泰（19.52%）、海亮股份（19.37%）等在內(nèi)的12只個股期間累計漲幅超10%。

    同樣，大單資金也借震蕩市潛入部分一季度預(yù)喜的有色金屬股，統(tǒng)計顯示，4月份以來，截至4月16日，有15只一季度預(yù)喜股獲大單搶籌，其中常鋁股份（17400.64萬元）、神火股份（22078.92萬元）、中洲特材（16792.84萬元）、云鋁股份（16297.00萬元）等4只個股期間大單凈買入均超1.6億元，合計7.26億元。此外，尚有海亮股份、嘉元科技、中礦資源、鑫鉑股份、興業(yè)礦業(yè)、紫金礦業(yè)、鋅業(yè)股份等7只個股4月份以來大單凈買入額超1000萬元。

    對于有色金屬行業(yè)的投資機會，華創(chuàng)證券認為基本金屬與新能源金屬值得關(guān)注。基本金屬：中短期，旺季去庫和海外需求復(fù)蘇仍有望帶動價格創(chuàng)新高，碳中和政策將陸續(xù)出臺利好鋁，個股仍看好。長期，鋁行業(yè)優(yōu)于其他行業(yè)，碳中和重估低電價稀缺屬性，成長標的仍為首選。繼續(xù)首推鋁銅成長型大白馬標的天山鋁業(yè)和紫金礦業(yè)，其次可關(guān)注成長標的云鋁股份、西部礦業(yè)和神火股份。

    新能源金屬：中短期，鋰礦偏緊格局將限制供給，價格上漲仍確定。鋰資源板塊具備量價齊升邏輯為首選。長期，鋰鎳鈷銅箔前驅(qū)體等需求高增長或?qū)庸緲I(yè)績成長，資源股具備稀缺屬性為優(yōu)選，加工股放量邏輯次之。可關(guān)注鋰：融捷股份、天齊鋰業(yè)和盛新鋰能；鈷鎳：洛陽鉬業(yè)、寒銳鈷業(yè)和盛屯礦業(yè)；前驅(qū)體：格林美、中偉股份和華友鈷業(yè)；正極：當(dāng)升科技和容百科技；銅箔：諾德股份和嘉元科技。

（編輯 白寶玉 策劃 趙子強 張穎 吳珊）