本報記者 趙子強 見習(xí)記者 任世碧

    9月份以來，A股市場處于強勢運行狀態(tài)，市場投資情緒仍較高，在此期間QFII調(diào)研積極性高漲，業(yè)績穩(wěn)定增長的行業(yè)龍頭品種備受外資的關(guān)注。

    對此，粵開證券研究院首席市場分析師李興在接受《證券日報》記者采訪時表示，“當(dāng)前資金面維持寬裕，市場情緒較為活躍。截至9月24日，滬深兩市成交額已連續(xù)46個交易日突破1萬億元。短期來看，隨著資本市場改革不斷推進，市場生態(tài)持續(xù)向好，A股成交有望繼續(xù)維持高位。中長期來看，在居民財富轉(zhuǎn)向資本市場的大背景下，A股成交量中樞將逐步提升。值得注意的是，下周將迎來國慶長假，部分資金或?qū)@利了結(jié)，節(jié)前操作以穩(wěn)為主。”

    持有類似觀點的沃隆創(chuàng)鑫投資基金經(jīng)理黃界峰對記者表示，“下周將迎來國慶長假，市場做多合力不足，熱點渙散。不過，當(dāng)前市場并不具備連續(xù)大跌的條件，結(jié)合國內(nèi)流動性及經(jīng)濟基本面，短期情緒因素擾動不改市場長期向好趨勢，投資者更應(yīng)注重行業(yè)景氣度及公司基本面，逢低布局QFII重點調(diào)研的績優(yōu)核心品種。”

    同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，9月份以來，滬深兩市共有44家上市公司獲得QFII密集調(diào)研。具體到公司方面，天奈科技、鞍鋼股份、華利集團、科德數(shù)控等4家公司期間累計接待參與調(diào)研的QFII機構(gòu)家數(shù)均超5家，分別達到7家、6家、6家和5家，?？低暋⒅艽笊?、德賽西威、銳明技術(shù)、晶盛機電等5家公司期間也均受到3家QFII機構(gòu)聯(lián)袂調(diào)研。另外，包括海亮股份、雅克科技、森馬服飾、雙星新材等在內(nèi)的35家公司月內(nèi)也被QFII機構(gòu)走訪調(diào)研。

    可以看到，良好的業(yè)績表現(xiàn)是吸引外資頻繁調(diào)研的重要支撐。在上述44家公司中，2021年上半年實現(xiàn)凈利潤同比增長的公司共有36家，占比逾八成。截至目前，楚江新材、雙星新材、中泰化學(xué)、雅克科技等4家公司也披露了2021年三季度業(yè)績預(yù)告，這4家公司業(yè)績?nèi)款A(yù)喜。

    近期北向資金也開始涌入部分QFII調(diào)研品種進行加倉。統(tǒng)計顯示，上述44只個股中，截至9月24日，有31只個股獲北向資金持倉，有15只個股9月份以來被北向資金增持，占比近五成。其中，金風(fēng)科技期間北向資金合計增持3223.60萬股，東誠藥業(yè)、云南白藥、中泰化學(xué)等3只個股期間也均受到700萬股以上北向資金加倉，分別為755.49萬股、737.39萬股、719.57萬股。

    行業(yè)角度方面，上述9月份以來獲QFII調(diào)研的44只個股主要扎堆在計算機、機械設(shè)備、電力設(shè)備等三行業(yè)，涉及個股數(shù)量分別為8只、6只、6只。

    對于10月份行情的展望，私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理助理劉寸心對記者表示，“目前A股市場情緒較為平穩(wěn)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情，維持對A股的樂觀態(tài)度，四季度A股保持結(jié)構(gòu)性行情震蕩前行的機會較大，業(yè)績優(yōu)秀的龍頭公司更具備投資價值，關(guān)注消費、醫(yī)藥等板塊的配置機會。”

    配置方面，李興建議關(guān)注三條主線：首先，關(guān)注三季報預(yù)喜板塊投資機會。其次，關(guān)注節(jié)前勝率較高的大消費板塊投資機會，根據(jù)復(fù)盤，過去十年中國慶節(jié)前一周上漲概率較高的板塊有汽車、農(nóng)林牧漁、采掘、電子、食品飲料、醫(yī)藥生物、休閑服務(wù)、國防軍工，上漲概率均超過60%。其三，關(guān)注財富管理轉(zhuǎn)型領(lǐng)先的優(yōu)質(zhì)券商股投資機會，近期北交所設(shè)立加速推進，新三板投資門檻下調(diào)，在資本市場深化改革持續(xù)和證券公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級內(nèi)外雙輪驅(qū)動之下，行業(yè)長期發(fā)展向好，近期市場交投活躍，直接利好財富管理轉(zhuǎn)型領(lǐng)先的證券公司，建議持續(xù)關(guān)注。

    國泰君安證券策略團隊表示，持股以待十月行情。7月下旬以來，A股市場既有指數(shù)中樞的顯著抬升，又有連續(xù)46個交易日的萬億元成交表現(xiàn)。行情至此，新的動力與范式正在醞釀：1.國內(nèi)消費、地產(chǎn)等數(shù)據(jù)持續(xù)走弱，經(jīng)濟下行預(yù)期的方向已成共識，尤其是中低收入群體資產(chǎn)負債表的承壓，將推動寬貨幣向?qū)捫庞玫膫鲗?dǎo)與擴散。2.能耗雙控背景下，原材料漲價對中下游企業(yè)盈利的擠壓，短期雖難緩解，但考慮到穩(wěn)增長與穩(wěn)就業(yè)的邊界，限產(chǎn)政策與供需矛盾最為突出的時點即將過去。3.海外方面，盡管美聯(lián)儲Taper步伐逐步逼近，但在充分預(yù)期的背景下，美股難以受到顯著沖擊，考慮到國內(nèi)外貨幣政策存在相位差，國內(nèi)權(quán)益市場更具內(nèi)生性。疊加G20峰會將至，以及國內(nèi)風(fēng)險事件的有序處理，分母端逐步發(fā)力與預(yù)期修正，建議持股過節(jié)，靜待金秋十月的拉升行情。

    在行業(yè)配置方面，國泰君安證券進一步表示，無風(fēng)險利率下行，財富管理驅(qū)動下的二次成長，疊加一級市場的增量貢獻，券商行業(yè)受益持續(xù)性有望超預(yù)期。此外，寬松周期開啟后市場實際盈利回升較慢，高景氣方向仍具稀缺性，應(yīng)追尋三次能源革命中的供需緊平衡方向。綜上，首推券商；產(chǎn)業(yè)趨勢向上的新能源：核電、BIPV、光伏；供需緊平衡的老能源：鋼鐵、煤炭、電解鋁等。

    表：9月份以來獲QFII密集調(diào)研的個股一覽

    制表：任世碧

（編輯 喬川川 策劃 吳珊）