本報(bào)記者 趙子強(qiáng) 見(jiàn)習(xí)記者 任世碧

    近日，水泥價(jià)格出現(xiàn)上漲，對(duì)水泥股股價(jià)上漲提供支撐。

    據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)顯示，原材料價(jià)格持續(xù)上漲，水泥生產(chǎn)成本上升，加之3月份重慶主城及渝西地區(qū)水泥價(jià)格持續(xù)下跌，企業(yè)利潤(rùn)減少，壓力增大。為提升盈利，4月5日至4月6日起部分主要廠家對(duì)主城及渝西北市場(chǎng)上調(diào)水泥價(jià)格100元/噸。同時(shí)，與重慶臨近的四川廣安地區(qū)水泥企業(yè)也發(fā)布漲價(jià)通知稱，4月6日起上調(diào)水泥價(jià)格100元/噸。

    在價(jià)格上漲+需求上升雙重優(yōu)勢(shì)下，3月30日以來(lái)截至4月7日，水泥板塊指數(shù)連續(xù)5日收陽(yáng)，期間累計(jì)上漲9.02%，跑贏上證指數(shù)（期間累計(jì)上漲1.02%）。具體到個(gè)股方面，海南瑞澤、寧波富達(dá)、博聞科技等3只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超20%，分別達(dá)到61.05%、23.53%、21.80%，包括華新水泥、西部建設(shè)、福建水泥、上峰水泥等在內(nèi)的12只個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均逾10%。

    對(duì)于水泥股近期強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“水泥行業(yè)的需求主要來(lái)自基建和房地產(chǎn)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年1月-2月份，全國(guó)累計(jì)水泥產(chǎn)量1.99億噸，同比下降17.8%，而基建投資增速同比增長(zhǎng)8.1%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)同比增長(zhǎng)3.7%。供給下降以及需求端增加造成目前水泥供需不平衡，是水泥價(jià)格上漲的主要原因。此外煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)高位，油價(jià)上漲導(dǎo)致原材料運(yùn)費(fèi)上升，對(duì)水泥生產(chǎn)成本有一定增大。基建作為今年穩(wěn)增長(zhǎng)的重要抓手，一季度投資增速符合預(yù)期，二季度有望超預(yù)期發(fā)力，加上房地產(chǎn)有所回暖，對(duì)于水泥板塊有積極的帶動(dòng)作用。”

    由此可見(jiàn)，水泥行業(yè)上市公司2021年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)改善明顯。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日，已有19家水泥行業(yè)上市公司披露了2021年年度業(yè)績(jī)，10家公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比逾五成。其中，魯北化工、皖維高新、中國(guó)能建、華塑股份、青松建化等5家公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)20%以上。

    值得注意的是，水泥行業(yè)也是高分紅行業(yè)。在已披露2021年年報(bào)的水泥公司中，有17家水泥公司公布了2021年年度分紅方案（含已實(shí)施分紅方案及發(fā)布分紅預(yù)案的公司），擬分紅金額共計(jì)204.05億元（A股水泥公司）。其中，海螺水泥分紅最為慷慨，該公司擬每10股派23.80元（含稅），自2002年上市后連續(xù)派現(xiàn)14年，分紅總額高達(dá)660.6億元。以4月7日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，海螺水泥擬股息率達(dá)5.88%；另外，華新水泥、冀東水泥、塔牌集團(tuán)、寧夏建材等4家公司2021年回報(bào)投資者的“紅包”也較高，這4家公司擬每股派現(xiàn)金額分別達(dá)到1元、0.75元、0.62元、0.54元。

    上述17家擬分紅的水泥公司中，以4月7日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，有11家公司2021年擬股息率超過(guò)銀行一年定存利率（1.75%）。冀東水泥擬6.03%的股息率排名第一，塔牌集團(tuán)擬股息率也達(dá)5.49%，寧波富達(dá)、華新水泥、祁連山等3家公司擬股息率也均在4%及以上。

    在水泥行業(yè)的投資機(jī)會(huì)方面，私募排排網(wǎng)研究主管劉有華對(duì)記者表示，“看好水泥板塊景氣度低位回升帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)：首先，穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力，水泥需求有望企穩(wěn)回升；其次，原本因?yàn)橐咔楹徒涤甑纫蛩匾种频男枨笥型谝咔榻饪刂蟮玫郊嗅尫牛黄淙p碳目標(biāo)會(huì)抬高水泥行業(yè)的生產(chǎn)成本，促使水泥行業(yè)進(jìn)行供給側(cè)改革，有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)有望受益；最后，從估值和股息率角度來(lái)考慮，目前的水泥板塊投資性價(jià)比凸顯，具有爆發(fā)的潛力。”

    陳靂進(jìn)一步補(bǔ)充道，“水泥板塊的市盈率在9倍左右，估值較低，今年上半年業(yè)績(jī)或迎來(lái)改善，在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，具備一定配置優(yōu)勢(shì)。長(zhǎng)期看，水泥行業(yè)整體已進(jìn)入需求下行期，未來(lái)行業(yè)在‘雙控’‘雙碳’背景下供給端會(huì)進(jìn)一步調(diào)整，建議關(guān)注具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)龍頭品種。”

    圓融投資股票部高級(jí)研究員付澤正認(rèn)為，下半年，疫情有望好轉(zhuǎn)，在全年穩(wěn)增長(zhǎng)主線的環(huán)境下，基建將成為支撐水泥需求的關(guān)鍵力量，水泥需求量逐步恢復(fù)，行業(yè)或迎來(lái)邊際向上的拐點(diǎn)，水泥板塊投資在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)存在性價(jià)比。

    表：3月30日以來(lái)水泥板塊行情一覽

    制表：任世碧

（編輯 才山丹 策劃 張穎）