本報記者 趙子強

    見習記者 任世碧 姚堯 楚麗君

    4月29日，上證指數重新奪回3000點，在對未來A股市場反彈預期中，機構布局成為市場關注焦點。與此同時，正值2021年年報和2022年一季報披露收官，這為投資者全面了解機構動向提供了大數據。

    《證券日報》記者通過數據梳理，對社保基金、養老金、QFII、券商、保險等五大機構一季度的倉位變動、行業特征、市場與業績表現進行挖掘，以供投資者管窺機構戰略意圖。

    五大機構現身1511家公司

    社保近3個季度持股最穩

    隨著2022年一季報業績陸續揭曉，獲機構青睞的個股也成為投資者關注的焦點。東方財富Choice數據顯示，截至4月29日，A股市場總計3841家公司披露2022年一季度業績，其中，1511家公司前十大流通股股東中出現社保基金、養老金、QFII、券商、保險等五大機構身影。

    進一步梳理發現，社保基金、養老金、QFII、券商、保險截至今年一季度末持有的股票數量分別為412只、117只、644只、463只、317只。

    從持有股數來看，有60家公司獲上述五大機構合計持股數量均在1億股及以上，其中，中國人壽和平安銀行獲機構合計持股數量排名靠前，分別為193.24億股和113.02億股。此外，浦發銀行、中國聯通、興業銀行、南京銀行、寧波銀行、招商銀行等6家公司獲五大機構的持股數量均超11億股。

    從持有流通股比例來看，有156家公司獲機構合計持股占流通股的比例在5%及以上。其中，中國人壽、平安銀行、南玻A、萬達信息、奧普特、西安銀行、天宸股份、金融街、南京銀行等9家公司獲五大機構合計持股占流通股的比例均超20%。

    從持有股票的市值來看，有627家公司獲五大機構合計持股市值在1億元及以上。其中，中國人壽和平安銀行獲機構合計持股市值居前，分別為5070.49億元和1738.29億元。興業銀行、招商銀行、寧波銀行、浦發銀行、南京銀行、中國聯通等6家公司獲五大機構合計持股市值均超113億元。

    機構投資者作為價值投資理念的踐行者，對于看好的股票往往會穩定持有。通過對近3個季度上述五大機構持倉情況梳理發現，社保基金、養老金、QFII、券商、保險連續持有的股票數分別為249只、51只、205只、117只、143只，分別占機構一季度末持股數量的比例為60.44%、43.59%、31.83%、25.27%、45.11%。由此可見，社保基金近3個季度持股最為穩定，券商調倉換股的頻率相對較高。

    鑒于QFII和券商在今年一季度末的持股數量較多，對兩個機構的共同持倉股進行梳理后發現，有170只個股獲共同持倉。值得關注的是，桂東電力、無錫銀行、勁嘉股份、海螺水泥、古越龍山、聯創電子等6只個股獲得QFII和券商一季度末的持股數量均超1000萬股。

    此外，社保基金和養老金的共同持倉也備受投資者關注。梳理發現，有57只個股獲上述兩大機構共同持有，包括分眾傳媒、中國巨石、人福醫藥、巨化股份、南鋼股份、盛屯礦業等在內的15只個股獲持股的數量均超1000萬股。

    872只個股獲新進增持

    醫藥生物等行業成布局重點

    東方財富Choice數據顯示，在上述1511家公司中，有872只個股成為五大機構新進增持的重點品種。其中，新進430只個股，繼續加倉442只個股。具體來看，社保基金新進增持214只個股，養老金新進增持72只個股，QFII新進增持414只個股，券商新進增持327只個股，險資新進增持188只個股。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示，“今年一季度，包括社保基金、養老金、QFII、券商、保險等機構新進增持品種主要集中在行業基本面向好、業績增長較好的績優龍頭品種。整體來看，機構以業績為導向，重點增持品種具有業績增長良好、股價得到充分調整、現階段估值較低的特征，避開了估值較高或者短期內漲幅較大的板塊，具備一定的配置優勢。”

    與去年年報數據相比，在412只社保基金持倉股中，有214只個股成為今年一季度社保基金新進增持品種，涉及28個申萬一級行業。其中，醫藥生物（24只）、電子（24只）、基礎化工（19只）、機械設備（19只）、電力設備（18只）、計算機（15只）等六行業新進增持個股數量居前。

    以QFII為代表的外資機構，持倉變動同樣引人矚目。與去年年報數據相比，在644只QFII持倉股中，414只個股成為今年一季度QFII新進增持品種，涉及31個申萬一級行業。其中，醫藥生物（59只）、機械設備（42只）、基礎化工（26只）、建筑裝飾（24只）、電力設備（24只）和電子（21只）等六行業新進增持個股數量居前。

    值得關注的是，醫藥生物、電子、電力設備等三行業在今年一季度獲五大機構普遍看好，成為機構布局的重點領域。

    私募排排網旗下融智投資基金經理助理劉寸心對記者表示，“社保基金、養老金、QFII、券商、保險等機構今年一季度新進增持品種扎堆在醫藥生物、電子、電力設備等三行業。一方面，機構看好前述行業處于高景氣周期，未來市場需求有望持續增長；另一方面，機構關注行業均屬于國家政策扶持行業，符合未來經濟發展方向，因此行業成長空間巨大。”

    金鼎資產董事長龍灝告訴記者，“近期大盤不斷出現震蕩下行，為了保障資本市場的平穩運行，監管層不斷發出維穩信號，積極引入長線資金。醫藥生物、電子、電力設備等三行業在今年一季度贏得長線資金重點布局，機構扎堆增持的行業在今年一季度整體業績表現較為亮眼，業績長期穩定，符合價值投資的選股標準，特別是在近期市場經歷大幅調整之后，其估值更具吸引力，具有攻守兼備的特征。”

    436只增倉股獲機構推薦

    12家公司首季凈利增超10倍

    從市場表現看，4月份以來，截至4月29日收盤，大盤期間累計下跌6.31%，個股分化較為明顯。雖然大部分被五大機構新進和增持的個股也出現不同程度的調整，但依然不乏亮眼業績。例如，包括湖南發展（69.39%）、上海能源（50.98%）、派能科技（41.39%）、春蘭股份（36.87%）、先達股份（36.18%）等在內的9只個股期間累計漲幅均超20%。

    從估值水平看，在被五大機構新進和增持的個股中，共有143只個股的動態市盈率低于A股最新市盈率（截至4月29日為15.47倍），可以說符合低估值股的標準。具體來看，有63只個股最新動態市盈率低于10倍，其中，包括安旭生物（3.39倍）、熱景生物（3.78倍）、晉控煤業（4.10倍）、新鋼股份（4.16倍）、浙江東日（4.31倍）、廈門國貿（4.55倍）、華發股份（4.82倍）、新集能源（4.93倍）等在內的8只個股最新動態市盈率不足5倍。

    除部分個股市場表現具有亮點，估值水平有吸引力外，還有一部分被五大機構新進和增持的公司業績也可圈可點。東方財富Choice數據顯示，截至4月29日，共有488家公司一季度凈利潤實現同比增長。其中，包括寶莫股份（4753.91%）、農發種業（4517.60%）、希荻微（4040.66%）、鞍重股份（3172.86%）、安旭生物（3147.87%）等在內的12家公司2022年一季度凈利潤同比增長均超1000%。此外，有104家公司一季度凈利潤同比增長超過100%。

    私募排排網財富研究部副總監劉有華對《證券日報》記者稱：“五大機構普遍堅守價值投資方向，并根據市場風格在價值和成長等方向上進行選股。他們往往會在高景氣行業中，選擇成長性好，確定性高的投資標的。”

    當前，在市場震蕩背景下，上述872只被五大機構新進和增持的個股仍獲得機構普遍看好。近30日內，共有436只個股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級，占比達五成。其中，中國中免、長城汽車、索菲亞、山西汾酒等4只個股獲得機構30次及以上看好評級。