本報(bào)記者 任世碧

    9月1日至9月4日，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)穩(wěn)步回暖的態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)投資情緒有所上升，截至今日收盤(pán)，上證指數(shù)期間累計(jì)漲1.83%，深證成指期間累計(jì)漲1.86%；9月4日，北向資金轉(zhuǎn)換回流A股，凈買入額達(dá)68.84億元，結(jié)束連續(xù)5日凈賣出。在此背景下，機(jī)構(gòu)如何布局9月份行情？

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月4日發(fā)稿，包括中信證券、招商證券、興業(yè)證券、安信證券等在內(nèi)的45家券商公布了9月份金股組合和策略，共有312只個(gè)股被推薦（不包括港股），寧德時(shí)代、長(zhǎng)安汽車、貴州茅臺(tái)、寧波銀行、中信證券、山西汾酒等個(gè)股獲券商集體看多。多數(shù)券商看好科技、消費(fèi)、新能源等領(lǐng)域9月份的投資機(jī)會(huì)。

    對(duì)于近兩日A股持續(xù)回升的原因，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的川財(cái)證券策略高級(jí)分析師張卓然表示，“近兩日A股市場(chǎng)穩(wěn)步回升來(lái)自三個(gè)方面原因：一是海外方面，勞工部對(duì)前幾個(gè)月的美國(guó)非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)進(jìn)行了大幅下調(diào)，就業(yè)處于降溫狀態(tài)，市場(chǎng)普遍預(yù)期9月份不加息，因此人民幣匯率走強(qiáng)；二是來(lái)自政策端的持續(xù)發(fā)力，上周出臺(tái)了大量房地產(chǎn)相關(guān)政策，房地產(chǎn)行業(yè)回暖也將助推經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步回升，此外，政策對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)也是極力‘呵護(hù)’，降低印花稅、規(guī)范減持、降低融資保證金比例等政策也推動(dòng)市場(chǎng)活躍度的提升；三是當(dāng)前A股市場(chǎng)估值處于歷史低位，具備較高的配置價(jià)值，在宏觀經(jīng)濟(jì)回暖和政策的發(fā)力下，對(duì)場(chǎng)外資金具備較強(qiáng)吸引力。”

    “在積極信號(hào)催化下，A股市場(chǎng)初顯企穩(wěn)跡象。隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策陸續(xù)實(shí)施、上市企業(yè)盈利底部逐漸顯現(xiàn)，對(duì)后市資本市場(chǎng)演繹不必過(guò)于悲觀，中期市場(chǎng)機(jī)會(huì)仍大于風(fēng)險(xiǎn)。”中金公司表示。

    表：9月份券商推薦“金股”一覽

制表：任世碧

    從券商推薦的個(gè)股來(lái)看，上述312只個(gè)股中，有71只個(gè)股獲2家及以上券商推薦。寧德時(shí)代被太平洋、信達(dá)證券、招商證券、東吳證券、國(guó)金證券、國(guó)海證券、中泰證券、東莞證券等8家券商選入9月份“金股”，位居推薦次數(shù)榜首；長(zhǎng)安汽車被中信證券、長(zhǎng)江證券、光大證券、方正證券、華創(chuàng)證券、中泰證券等6家券商選入9月份“金股”，中信證券也贏得平安證券、西部證券、方正證券、中國(guó)銀河證券、浙商證券、東莞證券等6家券商集體推薦，山西汾酒也獲得平安證券、招商證券、國(guó)盛證券、國(guó)金證券、中國(guó)銀河證券、東莞證券等6家券商集體推薦。此外，神州數(shù)碼、寧波銀行、立訊精密、貴州茅臺(tái)等4只個(gè)股也均受到5家券商集體推薦。

    從行業(yè)來(lái)看，電子行業(yè)獲券商推薦的個(gè)股數(shù)量最多，達(dá)到28只；其次是機(jī)械設(shè)備行業(yè)，推薦個(gè)股數(shù)量達(dá)27只；計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物、汽車、電力設(shè)備等四行業(yè)入圍9月份券商“金股”的數(shù)量均超15只。

    張卓然表示，以電子行業(yè)為代表的科技賽道仍是券商推薦金股最多的行業(yè)，目前電子行業(yè)整體估值已經(jīng)處于歷史低位，而華為手機(jī)的超預(yù)期發(fā)售有望帶動(dòng)電子行業(yè)回暖，關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)與人工智能相關(guān)的存儲(chǔ)芯片和算力芯片，以及先進(jìn)封裝領(lǐng)域。

    機(jī)械設(shè)備行業(yè)，張卓然認(rèn)為，隨著支持房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展的相關(guān)政策陸續(xù)落地，房地產(chǎn)基建投資有望加速，有望帶動(dòng)相關(guān)工程機(jī)械需求。

    醫(yī)藥生物行業(yè)，排排網(wǎng)財(cái)富研究員隋東對(duì)記者表示，醫(yī)藥生物板塊雖然跌幅較大，但業(yè)績(jī)依然保持了較好的增長(zhǎng)，而且在人口老齡化以及健康意識(shí)提升的趨勢(shì)下，醫(yī)藥生物需求較為剛性。

    電力設(shè)備行業(yè)，隋東表示，能源綠色低碳轉(zhuǎn)型仍是大趨勢(shì)，行業(yè)景氣度依舊較高，行業(yè)中的氫能、特高壓、海上風(fēng)電等細(xì)分領(lǐng)域都具備較大的發(fā)展前景。

    汽車板塊方面，隋東表示，近期針對(duì)新能源汽車消費(fèi)的政策持續(xù)落地，汽車產(chǎn)業(yè)鏈在新能源汽車、自動(dòng)駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)等領(lǐng)域也有較大發(fā)展空間，行業(yè)正持續(xù)回暖。

    對(duì)于后市，中信證券表示，近期政策密集落地，當(dāng)下是積極做多A股的窗口。首先，當(dāng)前市場(chǎng)底部區(qū)域特征更加清晰，風(fēng)險(xiǎn)收益比更佳，是積極入場(chǎng)的時(shí)點(diǎn)；其次，北向資金階段性流出規(guī)模已達(dá)歷史極值，政策迅速密集落地見(jiàn)效后趨勢(shì)或逆轉(zhuǎn)；最后，交易活躍型資金對(duì)量化存在誤解和忌憚，量化交易并不是影響市場(chǎng)趨勢(shì)的主因，但隨著近期監(jiān)管層表態(tài)加強(qiáng)量化交易監(jiān)控會(huì)緩解其焦慮。因此，市場(chǎng)有望迎接“金九”行情。

（編輯 白寶玉 策劃 張穎）