周二A股早盤(pán)高開(kāi)低走，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指盤(pán)中一度均翻綠，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，多個(gè)方向輪番活躍；截止午盤(pán)，上證指數(shù)漲0.08%報(bào)3371.86點(diǎn)；深證成指跌0.24%報(bào)10276.61點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.23%報(bào)2059.88點(diǎn)；滬深300漲0.03%報(bào)3891.63點(diǎn)；科創(chuàng)50跌0.12%報(bào)1010.03點(diǎn)；北證50跌0.37%報(bào)1413.93點(diǎn)；總體來(lái)看，個(gè)股跌多漲少，下跌個(gè)股超3400只。

    資金方面，大盤(pán)主力資金凈流出-291.76億元。光伏設(shè)備主力資金凈流入18.30億元居首，其次是銀行（6.00億元）、美容護(hù)理（4.21億元）、工程建設(shè)（2.85億元）、紡織服裝（2.28億元）。航天航空主力資金凈流出-25.32億元居首，其次是汽車(chē)零部件（-23.17億元）、消費(fèi)電子（-21.05億元）、軟件開(kāi)發(fā)（-21.00億元）、通信設(shè)備（-18.82億元）。

    題材方面，光伏概念股集體走強(qiáng)，歐晶科技漲停。銀行股逆勢(shì)活躍，浦發(fā)銀行等再創(chuàng)歷史新高。化工股局部走高，紅墻股份等漲停。下跌方面，軍工股集體調(diào)整，中航成飛等多股跌超5%。板塊方面，光伏、港口、銀行、化工等板塊漲幅居前，軍工、小金屬、民爆、稀土等板塊跌幅居前。

    熱門(mén)板塊

    光伏板塊強(qiáng)勢(shì)

    光伏概念震蕩走強(qiáng)，硅料方向領(lǐng)漲，通威股份、歐晶科技等漲停，大全能源、東方日升、海優(yōu)新材等跟漲。

    點(diǎn)評(píng)：中信建投證券研報(bào)指出，從2024年年報(bào)及2025年一季報(bào)情況來(lái)看，光伏行業(yè)盈利能力明顯回落。但當(dāng)前研報(bào)認(rèn)為光伏行業(yè)報(bào)表端底部已經(jīng)出現(xiàn)，四季度大量固定資產(chǎn)減值以及一季度東南亞雙反影響已體現(xiàn)至報(bào)表，預(yù)計(jì)盈利能力進(jìn)一步惡化概率較小。

    港口航運(yùn)板塊走高

    港口航運(yùn)板塊震蕩走高，寧波海運(yùn)漲停，國(guó)航遠(yuǎn)洋、寧波遠(yuǎn)洋、中遠(yuǎn)海控、連云港紛紛沖高。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，早間集運(yùn)指數(shù)（歐線）主力合約日內(nèi)漲超10%。中金公司認(rèn)為，美國(guó)供應(yīng)鏈庫(kù)存需求或集中增長(zhǎng)，帶動(dòng)貨量需求超預(yù)期改善，當(dāng)前運(yùn)力供給下運(yùn)價(jià)有上行可能。

    AI智能體概念拉升

    AI智能體概念拉升，酷特智能、南興股份漲停，立方控股、漢得信息、新開(kāi)普、鼎捷數(shù)智等跟漲。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，價(jià)格曾經(jīng)炒到10萬(wàn)，一碼難求的AI智能體平臺(tái)Manus宣布開(kāi)放注冊(cè)，Manus在公告中表示，Manus向所有人開(kāi)放，無(wú)需等待名單。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    華金證券：降低關(guān)稅大超預(yù)期，A股可能突破上行

    華金證券指出，降低關(guān)稅大超預(yù)期，經(jīng)濟(jì)基本面預(yù)期和市場(chǎng)情緒都可能大幅改善。短期A股延續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，可能突破上行。行業(yè)配置方向：科技依然是首選，出口鏈短期可能受益。綜合來(lái)看，短期建議關(guān)注方向：一是政策和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)上行的消費(fèi)電子、算力、軍工、機(jī)器人、計(jì)算機(jī)（國(guó)產(chǎn)軟件和AI大模型）、傳媒（AI應(yīng)用）；二是基本面預(yù)期可能改善的核心資產(chǎn)，包括家電、食品飲料、醫(yī)藥、電新等。

    光大證券：市場(chǎng)有望延續(xù)震蕩向上的態(tài)勢(shì)

    光大證券指出，展望后市，滬指再創(chuàng)本輪反彈以來(lái)的新高，市場(chǎng)信心持續(xù)修復(fù)，疊加《中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會(huì)談聯(lián)合聲明》發(fā)布，接下來(lái)市場(chǎng)有望延續(xù)震蕩向上的態(tài)勢(shì)。方向：AI眼鏡概念。2025中國(guó)上海VR/AR產(chǎn)業(yè)博覽會(huì)將于5月15日至16日召開(kāi)，包括AR+AI智能眼鏡專場(chǎng)等活動(dòng)，或?qū)⒋碳は嚓P(guān)概念的炒作。

    華福證券：關(guān)稅大幅下調(diào)將對(duì)出口鏈、科技制造等形成直接催化

    華福證券指出，中美關(guān)稅互降與此前國(guó)新會(huì)發(fā)布的“一攬子金融政策支持穩(wěn)市場(chǎng)穩(wěn)預(yù)期”相結(jié)合，將形成“貿(mào)易減負(fù)-資金輸血-預(yù)期修復(fù)”的完整鏈條，短期來(lái)看，關(guān)稅大幅下調(diào)將對(duì)出口鏈、科技制造等形成直接催化，將顯著改善企業(yè)盈利和市場(chǎng)情緒，長(zhǎng)期則通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)和制度性安排推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。后續(xù)建議關(guān)注：關(guān)稅敏感型出口鏈、科技自主可控、政策精準(zhǔn)滴灌與全球科技共振下的高成長(zhǎng)賽道等。