周二市場高開低走，三大指數(shù)漲跌不一，滬深兩市全天成交額1.29萬億。周三開盤，A股三大股指集體低開，上證指數(shù)跌0.02%報3374.24點；深證成指跌0.09%報10278.91點；創(chuàng)業(yè)板指平開報2062.27點；滬深300跌0.04%報3894.84點；科創(chuàng)50漲0.44%報1014.1點；北證50跌0.22%報1402.73點。

    盤面上，CPO概念股反復活躍，聯(lián)特科技漲逾5%，博創(chuàng)科技漲逾3%，太辰光、新易盛、德科立漲逾2%?；ヂ?lián)網(wǎng)電商板塊領跌，光伏概念股回調。910C供應鏈、圖形處理器（GPU）、AMD概念、ASIC芯片、法蘭、覆銅板CCL、薄膜鈮酸鋰、計算機硬件、先進封裝（Chiplet）、英偉達概念等漲幅居前。汽車軸承、絲綢、空管雷達、軸承、國貨出海、硅料、絕緣材料、TOPCon電池、HJT電池、硅片等跌幅居前。

    公司新聞

    京東集團：第一季度凈營收3，010.8億元人民幣，同比增長16%，預估2，894.4億元人民幣；調整后息稅折舊及攤銷前利潤137.0億元人民幣，同比增長27%；第一季度調整后每ADS收益8.41元人民幣，預估7.09元人民幣，2024年第一季度為人民幣5.65元。2025年第一季度非美國通用會計準則下歸屬于本公司普通股股東的凈利潤為人民幣128億元（18億美元），2024年第一季度為人民幣89億元。

    中國石油：內蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市中級人民法院一審公開宣判中國石油天然氣集團有限公司原黨組書記、董事長王宜林受賄一案，對被告人王宜林以受賄罪判處有期徒刑十三年，并處罰金人民幣三百萬元；對王宜林犯罪所得財物及孳息依法予以追繳，上繳國庫。

    繼峰股份：全資子公司繼峰座椅（合肥）近期收到定點郵件，獲得某頭部主機廠的座椅總成項目定點，將為客戶開發(fā)、生產(chǎn)前排座椅總成產(chǎn)品。本項目預計從2025年9月開始量產(chǎn)，項目生命周期5年，預計生命周期總金額為25.2億元。本次項目定點將提高公司本年度業(yè)務收入，并對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。

    思特威：公司負責人在第十五屆松山湖中國IC創(chuàng)新高峰論壇介紹，公司基于SmartGS-2 Plus技術平臺已布局機器人應用系列CMOS圖像傳感器，可以用于機器人空間定位與避障，具有高分辨率、高快門效率、高動態(tài)范圍、低噪音等優(yōu)勢；另外，子公司飛凌微AI SoC芯片可以提供雙目深度視覺解決方案，滿足彩色圖像處理和深度計算需求，適用于機器人、機器狗。

    海南華鐵：公司計劃使用自有資金及股票回購專項貸款以集中競價交易方式回購公司部分已發(fā)行的人民幣普通股（A股）股票?；刭徺Y金總額不低于2億元（含）且不超過3億元（含），回購價格不超過15.95元/股（含）?；刭彽墓煞輰⒂糜趯嵤﹩T工持股計劃或股權激勵。

    機會提前看

    特朗普準備撕碎拜登出口紅線，阿聯(lián)酋有望獲準購買百萬枚英偉達芯片

    特朗普政府正考慮達成一項協(xié)議，將允許阿聯(lián)酋進口超過100萬枚英偉達的先進芯片。知情人士表示，按照當前的計劃，從現(xiàn)在起至2027年，阿聯(lián)酋每年可以進口50萬枚最先進的芯片。隔夜英偉達股價大漲5.63%，費城半導體指數(shù)漲3.15%。

    MSCI中國旗艦指數(shù)調整：光線傳媒、百利天恒獲納入，剔除海信家電等

    明晟公司（MSCI）公布了5月份指數(shù)審議結果。其中MSCI中國指數(shù)新納入芯原股份、百利天恒、惠泰醫(yī)療、光線傳媒、海思科等6只股票;剔除海信家電、一汽解放、上海醫(yī)藥、金誠信等17只股票。此次調整將于5月30日收盤后生效。股票進入MSCI中國指數(shù)，將獲得被動資金跟蹤。

    美國通脹意外降溫!4月CPI同比上漲2.3%，為2021年2月以來最小漲幅

    美國4月消費者物價指數(shù)（CPI）同比增長2.3%，為自2021年2月以來的最低水平。有分析稱，關稅政策對美國通脹的影響仍不確定，企業(yè)可能會等到庫存耗盡后再轉嫁成本。在CPI數(shù)據(jù)公布后，交易員們繼續(xù)押注美聯(lián)儲將在2025年底前兩次降息。

    五部門約談餓了么等外賣平臺企業(yè)，要求公平有序競爭

    近日，市場監(jiān)管總局等五部門針對當前外賣行業(yè)競爭中存在的突出問題，約談餓了么等平臺企業(yè)。要求相關平臺企業(yè)嚴格遵守法律法規(guī)規(guī)定，嚴格落實主體責任，主動履行社會責任，加強內部管理，合法規(guī)范經(jīng)營，公平有序競爭，共同營造良好市場環(huán)境。

    四部門印發(fā)數(shù)字鄉(xiāng)村發(fā)展工作要點，今年年底5G通達率超過90%

    中國銀河：5G應用有望規(guī)?；l(fā)展，優(yōu)選子行業(yè)景氣邊際改善優(yōu)質標的。建議關注網(wǎng)絡基建升級+央企引領新空間的電信運營商，光模塊龍頭以及智算建設+運維龍頭。

    關稅暫停或推動新一輪搶運潮，傳統(tǒng)旺季來臨航運需求爆發(fā)

    招商證券：考慮到美國零售商庫存消耗，預計Q2轉口貿(mào)易現(xiàn)象將持續(xù)體現(xiàn)，持續(xù)關注區(qū)域內航線運價上行;油運方面，Q2有望受益于OPEC+增產(chǎn)，后續(xù)景氣度有望維持。

    特斯拉發(fā)布人形機器人擎天柱“跳舞”視頻，機構看好商業(yè)化進程

    上海證券：近期機器人國內外產(chǎn)業(yè)端迎來密集催化，產(chǎn)業(yè)潮起入局者明顯增多，科技廠商紛紛加碼具身智能。人形機器人商業(yè)化落地可期，建議關注受益的國內零部件廠商。

    機構觀點

    銀河證券：看好AI+重鑄電子行業(yè)生態(tài)，并推動相關硬件更新與迭代

    銀河證券指出，梳理電子行業(yè)一季度，AI基礎設施建設所帶動的相關硬件如AI算力，端側SoC，PCB等板塊保持了業(yè)績的高增長，看好AI+重鑄電子行業(yè)生態(tài)，并推動相關硬件的更新與迭代。消費電子板塊受到國家補貼政策的刺激淡季不淡，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績穩(wěn)健增長，行業(yè)后續(xù)多重創(chuàng)新包括液態(tài)金屬、AI眼鏡、光學創(chuàng)新等有望推動相關供應鏈業(yè)績持續(xù)提升。元器件板塊整體一季度受下游政策補貼刺激需求強勁，二季度整體依然維持平穩(wěn)，包括面板、LED、被動元件等整體供需平衡，龍頭公司經(jīng)營穩(wěn)健。

    天風證券：中長期建議持續(xù)重視“AI+出海+衛(wèi)星”核心標的的投資機會

    天風證券表示，中長期建議持續(xù)重視“AI+出海+衛(wèi)星”核心標的的投資機會：海外線AI核心方向如光模塊&光器件、液冷等領域值得重視，持續(xù)核心推薦；此外國產(chǎn)算力線如國產(chǎn)服務器，交換機，AIDC、液冷等方向核心標的建議積極關注。海風行業(yè)國內加速復蘇，海外出海具備良好機遇，積極把握產(chǎn)業(yè)變化，核心推薦海纜龍頭廠商。近期看到衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)國內動態(tài)進展呈現(xiàn)，看好后續(xù)產(chǎn)業(yè)受催化拉動。