近百家企業赴美IPO起底5家互金平臺高管持股

    編者按：冷寂一年后，中概股上市潮正在上演。統計數據顯示，今年以來，有近百家企業在境外上市或進入上市流程。而最搶眼的當屬互金企業赴美上市，繼宜人貸、信而富上市后，2017年10月18日，趣店掛牌上市，下個月和信貸、拍拍貸也將相繼赴美上市。樂信、量化派、點融網等10多家互金企業傳出赴美上市的消息。在互金整治尚未收官、國內互金企業上市窗口未開之時，這股熱潮不可避免地引起了爭議。那么，在各種不確定現實下，互金上市的出路及未來表現值得深入探討。

    趣店上市一夜間成“網紅”創始人羅敏身家超百億元

    ■本報記者 李冰

    北京時間10月18日晚，中國互聯網金融企業趣店正式在美上市，開盤價34.35美元，較24美元的發行價上漲43%。當日收盤報收29.18美元美元。趣店市值達115.12億美元，不僅超過信而富、宜人貸等其他金融科技概念股，也超過P2P鼻祖企業LendingClub。趣店創始人羅敏身家超過百億元人民幣。

    據悉，趣店在此次IPO中發行了3750萬股股票，融資約9億美元，并因此成為今年以來在美國股市上市融資規模最大的中國企業。在發行的所有3750萬股股票中，其中3562.5萬股股票由趣店發行，其余187.5萬股股票來自獻售股東。趣店還授予承銷商最多562.5萬股超額配售權。

    此外，因趣店IPO超額配售，昆侖萬維方面擬再增加出售趣店股份176.47萬股，價格為每股24美元，交易金額為4000萬美元。本次交易及趣店超額配售完成后，昆侖集團仍將持有趣店IPO后股權不完全稀釋的16.86%的股權。

    趣店的前身是成立于2014年的“趣分期”，是“校園貸”市場創業公司之一，成立之初主要業務是向在校大學生提供購物分期貸款。2016年7月份，趣分期更名為“趣店”，并將服務對象從在校學生拓展至青年群體。

    根據趣店招股書披露，2016年趣店全年交易額48億美元，2017年前6個月已經超過57億元人民幣。涉及702萬活躍借款人。截至6月末，趣店集團注冊用戶達到4790萬，平均月活躍用戶數達2890萬人，過去8個季度增長率達55.6%；活躍借款用戶數達558.8萬人，過去8個季度增長率達55.9%；交易筆數達2079.4萬筆，過去8個季度增長率達78.1%。用戶數的增長直接帶動了趣店交易額及營收規模的快速增長。

    根據招股書的信息，趣店的銷售和市場營銷費用是負增長。從2015年的2900萬美元下降到2016年的2700萬美元，到2017年上半年下降到2200萬美元。由此不難判斷，趣店的獲客成本一直在下降。

    從招股說明書中，能看到從默默無聞到稱霸借貸市場，趣店的崛起是從接入螞蟻金服之后，依靠支付寶龐大的用戶資源開始快速發展。

    從2015年11月份支付寶開放趣分期入口后，趣店凈利潤也開始扭虧，2014年和2015年，趣店的凈虧損額分別為619萬美元和3500萬美元。在2016年扭虧為盈，全年凈賺8500萬美元。到今年上半年，總盈利達1.43億美元。總營業收入方面，2016年達2.1億美元，2017年上半年總營業收入為2.7億美元。

    趣店通過支付寶開放平臺免費獲得流量入口，支付寶為趣店開放了數個獲客入口，大多數的活躍客戶來自支付寶，趣店業務的快速增長也是因為支付寶。自2016年起，支付寶為趣店帶來了最主要的活躍用戶，尤其是多次借款的客戶。這項服務是免費的，已于今年2月份到期。今年8月份，雙方重新簽訂了合作協議，支付寶開始向趣店收費。

    這背后的邏輯是，支付寶為趣店提供了大多數客源，但是根據趣店招股書披露，螞蟻金服旗下投資公司僅持有趣店12.8%的股權，為第五大股東。據招股說顯示，趣分期控股有限公司持股比例為21.6%，為第一大股東；鳳凰祥瑞和國盛金控旗下華聲投資持股比例為19.7%，為第二大股東；昆侖萬維持股比例為19.7%，為第三大股東；源碼資本持股比例為16.7%，為第四大股東；螞蟻金服旗下API（HongKong）InvestmentLimited持股比例為12.8%，位列第五；藍馳創投旗下EverBlissFund，L.P和JoyfulBlissLimited持股比例為7.2%；諾亞財富旗下方舟信托持股比例為2.8%。

    在公司董事和高管中，持股比例分別為：趣店創始人及CEO羅敏21.6%、鳳凰祥瑞負責人杜力19.7%、源碼加速器投資人曹毅16.2%、藍馳創投合伙人朱天宇7.2%、LianzhuLv持有1.5%的股份。