坊間一直有種說法，“掘金先富賣鏟人”。就是說，發現了有很多金礦，等著夢想發財的人們去挖掘，那么誰能挖到金礦其實并不確定，但是那個上游賣挖金礦的鏟子的人會先受益，并富起來。

    近期，中國政府在多個場合明確表示，中國要爭取2030年前碳排放達到峰值，2060年前實現碳中和。綠水青山就是金山銀山，新能源汽車行業大有可為。根據國務院辦公廳發布《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035）》，2025年新能源汽車的銷量要達到整體新車銷量的20%左右，即新能源汽車銷售500萬輛。力爭經過15年的持續努力，我國新能源汽車核心技術達到國際先進水平，質量品牌具備較強國際競爭力。中國電動汽車百人會副理事長兼秘書長張勇偉表示，2030年前后，中國電動汽車保有量將達到8000萬輛的規模。目前我國甚至全球的新能源汽車占有率還很低，隨著新能源汽車市場占有率的提升，新能源汽車會大量出現在我們的日常生活中，因此具有十年以上的增長故事。

    掘金先富賣鏟人

    現在，互聯網、手機、地產等巨頭都在跑步進入新能源汽車行業，還有傳統汽車廠家寶馬、奔馳、奧迪、大眾、本田、豐田都磨刀霍霍殺進來，以及新加入的攪局者特斯拉、蔚來、小鵬、理想等，真可謂是新能源車的戰國時代。這么多的知名企業來新能源汽車領域掘金，其實就是在比燒錢。競爭空前慘烈，成王敗寇，其實我們并不知道最后誰能成功，但是作為上游的新能源汽車零部件供應企業就能穩定地賺錢，這就是所謂“掘金先富賣鏟人”。

    一個現實的例子就是隨著手機的普及與智能化提升，臺積電就穩穩地賺了一把。由于照相質量成為智能手機的核心功能，所以提供手機光學系統的舜宇光學在近10年市值就增長了100多倍。新能源汽車的行業規模比手機要大很多，新能源汽車也是一個比手機功能還強大的移動終端，不僅需要電池還需要智能駕駛系統。這會在中國催生出一個世界最大規模的電動化汽車產業鏈，會成長出一批營業收入千億甚至萬億，市值數千億甚至數萬億的新能源汽車產業鏈上市公司。那么，誰是那個新能源汽車真正的“賣鏟人”呢？

    據此，新能源汽車產業鏈中的“賣鏟人”應該在該產業鏈的核心環節中出現，這種環節是繞不開的。筆者認為，新能源汽車的核心環節有電池技術以及自動駕駛技術等，這些領域值得關注。

    三領域值得關注

    第一，鋰電池材料與技術：金屬鋰及鋰電池的制造行業。新能源汽車的電池技術主要有鋰電池、氫能源、太陽能，甚至核電池等，目前技術成熟及有商業價值的基本上是鋰電池。有國際投行認為，“鋰是下一個時代的石油”，足見鋰在新能源汽車行業的核心地位。

    中國資本市場有全球最完整的新能源汽車產業鏈，包括生產鋰原材料、生產鋰電池及相關輔助產品。各大新能源汽車巨頭都在研發電池技術，如比亞迪就研發成功了刀片電池，讓比亞迪競爭力再上一層樓。根據現有的觀察，各種新能源汽車都在重金加大電池技術的投入，群雄逐鹿鋰電池的盛況，一定會迅速增加對鋰原材料的需求。也就是說，只要生產采用鋰電池的新能源汽車，鋰是繞不開的，所以鋰金屬原材料的供應商及鋰電池制造商確實像那個“賣鏟人”。

    第二，智能駕駛技術：車載鏡頭。新能源汽車比傳統汽車更智能化，要實現自動駕駛。這就需要汽車電子，包括硬件與軟件兩個方面。更加智能駕駛的新能源汽車需要更多的車載鏡頭，那么該領域的龍頭企業一定是受益者。正如照相美顏成為智能手機核心功能，因此需要更優質的手機鏡頭，因此提供手機照相美顏系統的企業就穩穩地賺了一把。隨著汽車的升級換代特別是自動駕駛技術推廣，那么汽車上的光學鏡頭與雷達那是必不可少的，那么車載鏡頭需求一定會迅速增加，該行業的龍頭企業也有“賣鏟人”的味道。

    第三，原材料銅。根據媒體報道，平均每輛電動車需要83公斤銅，而充電站則需要10公斤銅，故預測2030年銅的需求將從2020年的17萬噸增加到170萬噸，十年后銅的需求將翻十倍。花旗認為，銅價處于上升周期，2021年第三季度銅價會到達1.1萬美元每噸，明年三季度會到1.2萬美元每噸。銅不僅有非常合適的物理屬性，更具備良好的經濟性價比，新能源汽車的高速發展必然產生對銅的巨大需求，因此，銅也貌似“賣鏟人”。

    汽車行業是個技術、資本密集型行業，傳統燃油車行業造就一大批世界知名企業。在燃油車向電動車轉型的過程，也一定會成就一系列的市值萬億以上的企業，投資需要找到新能源車產業鏈真正的關鍵環節，其競爭力強、有護城河的龍頭企業正是新能源汽車行業的“賣鏟人”。

    （作者系資深上市公司董秘）