每年兩會，政府工作報告都是資本市場關注的熱點。今年政府工作報告中，有哪些行業與去年的提法相比有了新的變化，其中又蘊涵了哪些新的投資機會，中證君為你細細道來。

    雄安新區+自貿港

    政府工作報告原文：高起點規劃、高標準建設雄安新區。探索建設自由貿易港，打造改革開放新高地。

    雄安新區、自由貿易港首次寫入政府工作報告，將再次引發資本市場的關注。

    雄安新區黨工委副書記、管委會常務副主任劉寶玲表示，雄安新區未來主導產業將圍繞生物制藥、電子科技、高端制造、互聯網+、現代服務業等展開，這些領域的投資機會大。

    申萬宏源認為，自貿港的建設首先是對物流商貿領域的利好;其次，對需要進口原材料或中間產品，從事加工、進口再制造、維修等領域的企業是利好。此外，還會帶來高端服務業，特別是金融業的新活力。“自貿港”的改革尤其著重于貿易物流與港口吞吐能力的升級，所以會優先選擇貿易量大、背靠經濟發達地區、區位優勢明顯的地點，如天津港、廣州港、深圳前海港、寧波-舟山港以及福州平潭港等。

    鄉村振興

    政府工作報告原文：大力實施鄉村振興戰略，推進農業供給側改革，穩定和優化糧食生產，發展互聯網+農業，促進農村二三產業融合發展，探索宅基地三權分置改革。

    鄉村振興戰略作為今年中央一號文件的主要內容，首次寫入政府工作報告。

    中央農村工作領導小組辦公室主任、中央財經領導小組辦公室副主任韓俊指出，鄉村振興戰略涉及的重大行動方面大致有十四、五項，包括打好脫貧攻堅戰三年行動計劃、實施農村環境治理整治三年行動、產業強村興縣行動、農業綠色發展行動、國家農業節水行動、特色優勢農產品出口提升行動等。

    重大工程方面約有三十項，包括大規模推進土地整治和高標準農田的建設、發展高端農機裝備制作、發展智慧農民水利、建設現代化的海洋牧場、建設現代化農產品冷鏈倉儲物流、深入開展電子商務進農村的綜合示范等。

    對于鄉村振興戰略帶來的主題投資機會，廣發證券認為，農地改革作出新舉措，利好土地類公司，建議關注蘇墾農發（土地流轉擴大經營面積）、北大荒（糧食價格上漲預期）和海南橡膠（多樣化種植）;土地流轉不斷推進的背景下，種植、養殖的規模化程度均有望加速，建議關注隆平高科（受益于種植規模化，市占率有望明顯提升）、牧原股份（生豬自繁自養企業龍頭）、溫氏股份（農牧航母，現代農業與農戶有機銜接的典范）等。

    “獨角獸”

    政府工作報告原文：設立國家融資擔?；穑С謨炠|創新型企業上市融資，將創業投資、天使投資稅收優惠政策試點范圍擴大到全國。

    日前，證監會發行部對相關券商作出指導，包括生物科技、云計算、人工智能、高端制造在內的4個行業中，如果有“獨角獸”的企業客戶，立即向發行部報告，符合相關規定者可以實行即報即審，不用排隊。

    中信證券認為，國內獨角獸廣泛分布于生物科技、云計算、人工智能、高端制造等領域。如泛科技相關領域IPO速度加快，國內獨角獸企業或將更多選擇A股上市。

    據胡潤百富統計，大中華范圍內共計120家獨角獸企業，整體估值超3萬億人民幣，廣泛分布于生物科技、云計算、人工智能、高端制造、互聯網金融、互聯網服務、大數據等行業。Top10獨角獸企業多具備互聯網背景，如螞蟻金服、滴滴出行、今日頭條等，同時也包括高端硬件企業如小米、寧德時代、大疆。

    中信證券推測，除生物科技、云計算外，人工智能、高端制造、互聯網、大數據、半導體等行業符合國家產業升級需求和未來科技發展趨勢，或將長期受益。

    新能源汽車

    政府工作報告原文：將新能源汽車車輛購置稅優惠政策再延長三年，全面取消二手車限遷政策。促進外商投資穩定增長。全面放開一般制造業，擴大電信、醫療、教育、養老、新能源汽車等領域開放。

    全國乘聯會秘書長崔東樹在接受中國證券報（ID：xhszzb）記者采訪時表示，所謂“二手車限遷”，主要是指是異地過戶需要符合遷入地的上牌政策。通俗地講，外地一些排放標準過低的車輛，不允許遷入本地。限遷政策已成為二手車行業發展瓶頸之一，隨著限遷政策的取消，二手車能夠真正實現全國大流通。打破二手車限遷，將進一步推動行業消費升級。

    2017年12月27日，財政部、國家稅務總局、工業和信息化部、科技部聯合發布《關于免征新能源汽車車輛購置稅的公告》，自2018年1月1日至2020年12月31日，對購置的新能源汽車免征車輛購置稅。新能源汽車購置稅減免政策，將從消費端刺激新能源汽車市場發展。未來，購置稅免征政策延續將與“雙積分辦法”一道，共同協作抵消一部分來自補貼退坡所帶來的影響。

    2017年6月發布的《外商投資產業指導目錄》中，已經明確要放開外商在華建立生產純電動汽車整車產品的合資企業數量限制，以及汽車動力電池外商投資股比限制。按照國務院39號文的要求，未來將研究出臺減少新能源汽車制造領域外商投資限制的政策措施，持續推進該領域對外開放。近期的寶馬與長城、眾泰與福特的合作都是國家政策放寬后的產業新機遇。

    政府工作報告原文：開展柴油貨車超標排放專項治理。

    崔東樹認為，近兩年政府鐵腕治霾的保衛藍天行動效果顯著，對重型柴油貨車集中停放地開展聯合執法檢查，對未添加車用尿素、DPF工作不正常或尾氣檢查不達標的重型柴油貨車進行處罰，加速柴油貨車電動化趨勢。

    鋼鐵煤炭

    政府工作報告原文：繼續破除無效供給。今年再壓減鋼鐵產能3000萬噸左右，退出煤炭產能1.5億噸左右，淘汰關停不達標的30萬千瓦以下煤電機組。加大“僵尸企業”破產清算和重整力度，做好職工安置和債務處置。

    鋼鐵

    如果2018年鋼鐵去產能3000萬噸，那么截至2018年底，鋼鐵行業將合計去產能超過1.45億噸。這意味著全國有望在3年左右的時間，完成鋼鐵行業2016年初制定的去產能總目標。

    今年春節過后，唐山非采暖季限產10%-15%、邯鄲二三季度限20%征求意見稿發布，疊加河南2018年采暖季限產延續，這意味著2018年鋼鐵行業供給側改革政策不會放松。

    廣發證券認為，今后鋼鐵行業的主要投資邏輯：一是鋼鐵行業供給側改革的質量邏輯主線;二是環保高標準的龍頭鋼鐵企業受益結構性利好邏輯;三是沿“超體量、廣布局、兼內外、重協同”形成潛在投資機會研判思路，重點關注規模處于行業前列的鋼鐵行業龍頭的兼并重組機會，區域性鋼鐵龍頭基于兼并重組的布局調整動作，以及位于東南沿海及西北地區等需求藍海的企業的兼并重組機會，細分領域龍頭企業間兼并重組趨勢;四是投資帶動海外需求振興主線與鋼鐵企業海外布局動作。

    川財證券認為，常態化限產將對鋼材價格形成支撐，同時將利空鐵礦石價格，利好廢鋼價格。隨著高爐限產常態化，電弧爐粗鋼產量或將在總產量中占到更大比重，環保減排優勢明顯的電爐鋼產業鏈值得關注。

    煤炭

    易煤研究院分析師潘漢翔對中國證券報記者表示，十三五規劃中煤炭行業整體產能退出目標是8億噸，其中，2016年完成煤炭產能退出2.5億噸，2017年完成煤炭產能退出約為1.7億噸，剩余目標量約為3.8億噸。從統計數據和時間進度上來看，去產能目標有望提前完成。

    但考慮到此前退出產能中絕大部分都是“僵尸企業”和長期停限產企業，退出相對容易。目前在運行的煤企多為央企、國企或省國資管理企業，對于落后產能的淘汰和置換工作完成度較高，加上去年12月到今年春節前的煤炭供應階段性結構性偏緊等因素，潘漢翔認為，2018年將拉開煤炭去產能攻堅大幕。